волны Эллиотта

Trade Desk вызвал шок на рынке цифровой рекламы после того, как опубликовал неутешительные прогнозы по продажам на четвертый квартал. После этой новости компания потеряла более четверти своей рыночной стоимости после вчерашнего звонка. Ожидается, что сегодня цена акций составит от среднего до низкого уровня в 50 долларов за акцию. Но действительно ли крах отчета после третьего квартала стал таким огромным сюрпризом?

В конце концов, анализ волн Эллиотта предупредил нас почти за два года до этого, что недавнее восстановление вряд ли продлится долго. Во-первых, еще в марте 2021 года это помогло нам предсказать медвежий разворот в районе отметки в 1000 долларов, а также последующий крах примерно на 50%. Это было до разделения компании 10 к 1 в июне 2021 года. Людям, незнакомым с этой теорией, это могло показаться волшебством или просто совпадением. Но на практике это был всего лишь еще один случай, когда полная пятиволновая импульсная модель уступила место коррекции. Это происходит постоянно на финансовых рынках. Этим графиком мы поделились с читателями.

( Читать дальше )

Два месяца назад мы показали вам, как в декабре 2022 года анализ волн Эллиотта помог нам предсказать и воспользоваться ралли Amazon в 2023 году. Акции компании выросли на 65% с начала года, и мы рады, что получили большую часть этой прибыли. Теперь, когда Amazon приближается к новым годовым максимумам, а Уолл-стрит уже делает ставку на снижение ставок в 2024 году, пришло время взглянуть на всё это по-новому. AMZN по-прежнему стоит покупать выше 140 долларов?



( Читать дальше )

Инвесторы Block Inc., ранее называвшейся Square, увидели, как их состояние значительно выросло за первые полтора года пандемии. Акции выросли с минимума в 32,33 доллара в марте 2020 года до более чем 289 долларов в начале августа 2021 года. Увы, этот феноменальный восходящий тренд оказался неустойчивым. Когда мир медленно начал возвращаться в нормальное русло, SQ быстро начал рушиться.

Block Inc заработал всего 33 цента прибыли на акцию в 2021 году. Это означает, что при цене в 289 долларов инвесторы платили в 875 раз больше годовой прибыли компании за привилегию владения акциями. Это будущий доход почти за девять столетий. Когда Уоррен Баффет говорит о долгосрочном горизонте, он имеет в виду не это. Независимо от своего будущего потенциала и темпов роста, в середине 2021 года акции Block явно представляли собой пузырь.

Когда пузырь лопается, а это происходит со всеми, это всегда болезненно. Несколько дней назад акции Block упали ниже 39 долларов за акцию, что на 87% ниже исторического максимума 2021 года.

( Читать дальше )

В начале 2000 года The Wall Street Journal выпустили выпуск «Удивительное будущее», посвященный величайшей технологии со времен парового двигателя: Интернету. (Да, тогда мы писали это слово с заглавной буквы.) Отголоски того энтузиазма мы видим в сегодняшнем ажиотаже в отношении искусственного интеллекта...

Еще одним классическим признаком мышления эпохи мании стало массовое бегство в акции искусственного интеллекта. В июне EWFF обратили внимание читателей, что компании, претендующие на какой-либо вид связи с искусственным интеллектом, столкнулись с мгновенным, трехзначным ростом цен: «Однажды этот ажиотаж будет рассматриваться как безумие». EWFF также отметили, что Уолл-стрит призывает к «30-процентному увеличению прибыли S&P в течение следующего десятилетия»благодаря искусственному интелекту. «Это может произойти» — ответили в EWFF. «Но история недвусмысленно говорит нам, что это не изменит контуры медвежьего рынка».

( Читать дальше )

Ключевые уровни волн:

Волна 1… в новом бычьем или медвежьем тренде может зайти так далеко, как захочет.

Волна 2… технически может откатиться до 100% (но не 100,1%) от волны 1. Но если волна 1 представляет собой большое движение и установка стопа в начале волны будет слишком большим риском, довольно часто я ставлю стоп после 78,6% коррекции (0,786 — это квадратный корень от 0,618). В большинстве случаев, когда коррекция 78.6% движения превышается, движение проходит через предыдущий максимум или минимум.



( Читать дальше )

Когда мы писали об Etsy летом 2021 года, компания собиралась тогда заработать 3,4 доллара прибыли на акцию. Акции достигли рекордного максимума в $307,75 в ноябре после феноменального пандемического скачка с $30 в марте 2020 года.

Два болезненных года спустя, в ноябре 2023 года, цена Etsy упала ниже 60 долларов за акцию, что на четыре пятых ниже рекордного уровня. Пандемия осталась в зеркале заднего вида, и люди, как и раньше, путешествуют и делают покупки в торговых центрах. Между тем, в этом году прибыль на акцию Etsy превысит 4,6 доллара. Другими словами, компания стала на 36% прибыльнее, а ее рыночная стоимость упала на 80%.

Иногда рынок считает, что хорошая история намного важнее, чем надежное развитие бизнеса. Пойди разберись. К счастью, именно для этого у нас есть анализ волн Эллиотта. Он помог нам оставаться реалистами и предостерег нас не доверять быкам, которые два года назад стоили около 300 долларов за акцию. Давайте по-новому взглянем на график за июль 2021 года.



( Читать дальше )