Акции компании Public Storage не являются выгодной сделкой, как кажется (волновой анализ Эллиотта)

Public Storage владеет, развивает и управляет более чем 3000 объектами самообслуживания в США. Это крупнейшая подобная компания в стране, а ее рыночная капитализация в 50 миллиардов долларов делает ее одной из самых крупных REIT. Пандемические годы стали благом для Public Storage, поскольку все деньги, напечатанные правительством, позволили людям покупать вещи, которые потом оказались им не нужны и которые пришлось хранить в другом месте. В результате продажи выросли на 17% и 22,4% в 2021 и 2022 годах соответственно. Вслед за этим акции компании почти вертикально взлетели до уровня более 421 доллара за акцию к апрелю 2022 года. Увы, такое ускорение не могло продолжаться долго. Как только рост продаж начал возвращаться к своим естественным однозначным темпам, акции Public Storage пошли вниз. В последний день октября 2023 года цена акций едва держалась выше отметки 233 доллара, упав почти на 45 % по сравнению с рекордом 2022 года. Вскоре это привлекло охотников за выгодными покупками, которые помогли акциям восстановиться до более чем $291 на момент написания статьи. Действительно ли Public Storage является такой выгодной сделкой? Акции торгуются по цене, в 17 раз превышающей прогнозную прибыль от операций на 2024 год. На наш взгляд, это немного завышенная цена для чувствительной к процентным ставкам компании, растущей в среднем на одну цифру, с недавно снизившимися уровнями заполняемости. Кроме того, приведенный ниже волновой график Эллиотта говорит о многом.За 32 года, с 1990 по 2022 год, акции Public Storage выросли с однозначной цены до более чем 420 долларов за акцию. В ходе этого процесса они сформировали хрестоматийный пятиволновый импульс, обозначенный I-II-III-IV-V. Худшая из волн II совпала с Великим финансовым кризисом 2008-9 годов, а волна IV завершилась паникой Covid-19 в 2020 году. Волна III взлетела вскоре после того, как волна II коснулась уровня поддержки 61,8% по Фибоначчи. Хотя волна IV может выглядеть более крупной, чем волна II, она отступила только на 50% от предшествующей третьей волны. Если этот подсчет верен, то пандемический взлет до $421,76 должен быть пятой и последней волной паттерна. Согласно теории, за этим должна была последовать трехволновая коррекция в другую сторону. И действительно, в течение последующих 18 месяцев PSA был сокращен почти вдвое. К сожалению для быков, 45-процентное падение выглядит как одна волна, а не три. Это говорит нам о том, что коррекционная фаза волнового цикла Эллиотта еще не закончилась. Вместо этого мы можем ожидать волны B вверх и C вниз, прежде чем предшествующий восходящий тренд сможет возобновиться. Коррекция обычно стирает большую часть или все пятые волны. В нашем случае это означает падение до уровня ниже 200 долларов в волне С. Это на треть ниже, чем уровень, на котором Public Storage находится сегодня.

перевод отсюда

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал