акции США

Biogen Inc. (BIIB) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 22/07. Выручка обвалилась на 24,6%  и составила $2,78 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $5,68 против $9,85 за 2Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,61 млрд и adjusted EPS $4,55. Свободный денежный поток (FCF) $1,16 млрд против $1,84 млрд во 2Q20. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $3,05 млрд. Долг $7,27 млрд, как и в конце 1Q21. “Чистый долг / LTM EBITDA” менее 2x.

Результаты по основным препаратам.
Рассеянный склероз (multiple sclerosis)*. Выручка от продаж Tecfidera (dimethyl fumarate) обрушилась на 58,7% до $487,6 млн. В США продажи обвалились на 80% до $178,4 млн. Неутешительные результаты связаны с выходом дженериков на рынок США. В остальном мире выручка выросла на 15% до $309,2 млн. Доля Tecfidera 17,6% в выручке компании. Продажи Vumerity (diroximel fumarate) продолжили расти и достигли $90,9 млн по сравнению с $73,6 млн в 1Q21 и $8,7 млн во 2Q20.

Продажи Avonex (interferon beta-1a) упали на 20% и составили $310,9 млн. В основном из-за конкуренции с другими препаратами.

Выручка Tysabri (natalizumab) достигла $524,2 млн, что на 21,3% выше, чем во 2Q20.

( Читать дальше )

Трансформация Baker Hughes

После слияния с нефтегазовым подразделением General Eletric в 2017 году Baker Hughes продолжает свою трансформацию. Слияние позволило компании получить доступ к ведущим технологиям, турбо-машинному оборудованию и платформе цифровых решений GE. Baker Hughes фокусируется на промышленных и химических рынках, что также позволит компании адаптироваться к новым трендам в энергетике.



( Читать дальше )

Walt Disney (DIS) отчиталась за 3 квартал финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 03.07.2021. Выручка взлетела на 44,5% до $17 млрд. В сравнении с 3Q FY19 выручка ниже на 16%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $0,8 против $0,08 в 3Q FY20. Результаты превзошли прогнозы Wall Street. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $16,76 млрд и 55 центов, соответственно. Чистый долг сократился на $488 млн в сравнении со 2Q FY21 и равен $39,77 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $528 млн против $454 млн годом ранее.

Структура выручки. У Disney два операционных дивизиона: “Disney Media and Entertainment Distribution” и “Disney Parks, Experiences and Products”. Выручка направления «Медиа и развлечения» (“Media and Entertainment Distribution”) выросла на 18,4% и составила $12,68 млрд. Выручка сегмента «продажи напрямую потребителю» (“Direct-to-Consumer”) взлетели на 56,9% до $4,26 млрд. Сюда входят доходы от подписки на стриминговые сервисы (video on demand, VoD). Число платных подписчиков Disney+ выросло до 116 млн в сравнении с 103,6 млн в предыдущем квартале (+12% кв/кв), а годом ранее было 57,5 млн. Аналитики прогнозировали в среднем 115,2 млн подписчиков.

( Читать дальше )

В этом видео Вы узнаете:
💲 Топ акций роста
💵 инвестиции в технологический сектор
📊 Лучшие акции IT сектора
🚹Пишите комментарии и ставьте лайки:)

Продолжаем рассматривать квартальные отчеты компаний, входящих в ETF iShares Aerospace & Defense ETF (ITA). На очереди L3Harris Technologies (LHX).

Прежде чем приступить к отчету напомним, компания L3Harris Technologies была образована в 2019 г. путем слияния L3 Technologies и Harris Corporation. В связи с этим мы не будем рассматривать результаты 2019 г., так как они не по всем параметрам репрезентативны.

Выручка L3Harris (LHX) во 2 квартале 2021 г. (2Q21) составила $4,67 млрд по сравнению с $4,45 млрд в 2Q20, рост на 5%. Прибыль на акцию (Non-GAAP EPS) по итогам 2Q21 составила $3,26 по сравнению с $2,83 годом ранее. Аналитики Wall Street в среднем прогнозировали за квартал выручку $4,64 млрд и EPS $3,17. Скорректированный свободный денежный поток снизился на 12,7% до $685 млн. Отчет за 1Q21 можно посмотреть здесь.



За первое полугодие 2021 г. выручка L3Harris выросла на 1,8% до $9,24 млрд. Прибыль на акцию по итогам первых 6 месяцев 2021 г. составила $6,44 против $5,63 за соответствующий период прошлого года. Скорректированный свободный денежный поток практически не изменился — $1,32 млрд.

( Читать дальше )

Illumina (ILMN) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21). Выручка взлетела на 78% до $1,13 млрд. До пандемии совокупная выручка была $838 млн, т.е. рост к 2Q19 составляет 34,4%. Напомним, по итогам 1Q21 было $1,09 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,87 по сравнению с $0,62 во 2Q20. Аналитики в среднем ожидали, что выручка будет $1,01 млрд и adjusted EPS $1,35. Свободный денежный поток (FCF) составил $209 млн, почти без изменений. Денежные средства и эквиваленты на конец года $4,3 млрд. Чистый долг отрицательный.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 84,4% до $972 млн. Сервисная и прочая выручка подскочила в 1,5 раза и составила $154 млн. В структуре продуктовой выручки $778 млн или 80% приходится на consumables (расходные материалы), в общей выручке компании на них приходится 69%. Во 2Q21 рост выручки от расходных материалов составил 78,4%. Выручка от инструментов выросла более чем в 2 раза до $194 млн. Это 20% продуктовой выручки или 17% совокупной выручки Illumina.

( Читать дальше )

Сегодня продолжаем разбирать отчеты компаний оборонного сектора США, входящие в iShares Aerospace & Defense ETF (ITA) и на очереди у нас компания, занимающая 4 позицию в этом ETF. Выручка Teledyne (TDY) во 2 квартале 2021 г. (2Q21) составила $1,12 млрд по сравнению с $743,3 млн в 2Q20, рост на 50,8%. Скорректированная прибыль на акцию (Adjusted EPS) по итогам 2Q21 составила $4,61 по сравнению с $2,68 годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали за квартал выручку $1 млрд и adj. EPS $2.94. Скорректированный свободный денежный поток вырос почти в 2 раза с $139,2 млн до $257,2 млн. Отчет за 1Q21 можно посмотреть здесь.

Отдельно отмечаем, что сильные квартальные результаты связаны с тем, что 14 мая 2021 г. была закрыта сделка по приобретению FLIR Systems за сумму около $8,1 млрд (50% наличными и еще 50% акциями). Без учета поглощения FLIR Systems выручка составила бы $819,6 млн, что соответствовало бы росту 10,2% к 2Q20 и всего 5% к 2Q19. 

( Читать дальше )

На днях в Сенате США одобрили инфраструктурный план на $1 трлн. Отвечаем на главные вопросы об одном из крупнейших планов госрасходов в истории США

Зачем нужен инфраструктурный план? Администрация Байдена считает, что для устойчивого роста экономики США необходимо обновить инфраструктуру — от дорог, школ и больниц до проведения высокоскоростного интернета. Также предлагается “вернуть” производство из развивающихся стран обратно в США и решить проблему с доступностью жилья. Все пункты плана обойдутся в 6-12% ВВП CША.

Как будет финансироваться план? Источники финансирования ещё предстоит согласовать, но финансировать план предлагается за счёт: 1) роста налоговой нагрузки для физических лиц и корпораций; 2) перераспределения средств из текущего бюджета; 3) взимания платы за использование отдельных объектов инфраструктуры (например, дорог).

Кто потенциально выиграет от инфраструктурного плана? Очевидно, строительный сектор: $CAT, $LECO, $MLM, $J, $GVA, $TEX и др.

( Читать дальше )

Обзор TSMC #TSM
Сектор: Technology
Отрасль: Semiconductors

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company – крупнейшая тайваньская фирма по контрактному производству полупроводников.

Источники дохода компании

Фактически, весь доход компания получает с заказов по производству чипов для смартфонов (42%), высокопроизводительных компьютеров (39%), интернета вещей (8%), автомобильной промышленности (4%), бытовой электроники (4%) и др. Клиентами TSMC являются такие компании как Apple, Qualcomm, Nvidia, AMD, Broadcom, MediaTek, Huawei и другие.

Сильные стороны

1️⃣ TSMC – является самой технологичной компанией среди своих конкурентов. По итогам 2 квартала 2021 года 49% выручки принесло производство чипов по 7 и 5 нм техпроцессу. По технологичности более-менее близко находится только Samsung, но доля рынка последнего уже значительно меньше TSMC – только 18%. И, вероятно, тенденция в пользу TSMC и Samsung продолжится, т.к. другие компании начинают значительно отставать в гонке за технологическое лидерство. Следует ожидать роста абсолютной доли лидеров и сохранения долей относительно друг друга.
2️⃣ Доля рынка, занимаемого компанией, выросла до 56% в 2020 году. И, вероятно, продолжит расти, т.к. технологическая гонка за количеством транзисторов со стороны заказчиков будет сохраняться, а TSMC обладает самым передовым оборудованием ASML и производственным процессом на данный момент. Уже сейчас компания с долей 90% доминирует на рынке чипов с техпроцессом менее 10нм.
3️⃣ Другой сильной стороной TSMC являются её финансовые показатели. Валовая маржа более 50%, отрицательный чистый долг, а дальше самое интересное: из-за того, что производство почти полностью автоматизировано и компания не нуждается в каком-либо маркетинге, доля SGA расходов составляет всего 3-4% от валовой прибыли и расходы на R&D — 12% (многое из производственного оборудования компания покупает на стороне, а сама занимается производственными процессами). Такие низкие расходы приводят к тому, что у TSMC маржа чистой прибыли одна из самых высоких в отрасли и составляет 38%. Выше только иногда поднимается у Texas Instruments.
4️⃣ Нейтральное положение между Китаем и США. Учитывая текущие напряженности между двумя крупнейшими экономика мира, нельзя не принимать этот фактор во внимание. Взаимное партнерство с США крайне важно для компании, т.к. 75% выручки TSMC приносит рынок Северной Америки, а американские компании нуждаются в производстве чипов. На КНР сейчас приходится только 6%: компания снизила лояльность к Китаю в 2020 году. Такая экспозиция придает уверенности тому, что какие бы не были противоречия между США и Китаем, тайваньской полупроводниковой компании это не коснется.

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: $163 b
▫️ Выручка TTM: $17 b
▫️ Прибыль TTM: $3,1 b
▫️ P/E TTM: 52, Форвардный P/E2021:25
▫️ P/B: 4,4
▫️ P/S: 9,6

Подписывайтесь на мой скромный канал: t.me/taurenin делаю только полезные посты

👉 Одина крупнейших компаний-производителей альтернативной энергетики.

👉 Сражу скажу, что компания оценена очень дорого, особенно для её темпов роста и вида деятельности.

Темпы роста выручки, EBITDA и чистой прибыли можете увидеть на графике.

👉 Можно сказать, что компания диверсифицирована, в 2020 году доля в выручке подразделения NEE (зеленое направление) составила 28%, а FPL (газ, атом и прочее) — 65%.

Сейчас наибольшие доли в генерации энергии составляют: газ, ветер, СЭС и АЭС.

При этом, в 2020м году зеленая энергетика сформировала всего 10% прибыли, а в 1П2021 это направление убыточное и показывает падение в выручке.

( Читать дальше )