акции США

Всем спортивный вторник! Выпуск 405

Самый волнительный и переживательный, потому что родной – наш фондовый рынок с него, как всегда и начнем. 3 основные приколюли, которые влияли на наш рынок сильней всего за последние время. Заявление Трампа, что все будет норм, объявление нашим ЦБ новой ключевой ставки и заявление Трампа, что все будет вообще НЕнорм.

Первым сильным драйвером и ожидаемом событием последних нескольких недель было заявление Трампа, что он дает 50 дневный срок для решение Украинского вопроса после чего будет введены жесткие санкции, правда не такие жесткие как он хотел ранее, и что он верит в президента России бла бла бла. Наш что все такие, ну красава, мы ожидали что будет какой-то жесткач, а его не оказалось, все норм покупаем российский рынок. И это добавило нашим акциям и не только им нормального позитива. Потом новостная эстафета была передана Эльвире Набиулиной, от которой все ожидали еще более масштабного снижения ключевой ставки. Оно и случилось наш ЦБ в этот заход снизил ключевую ставку сразу на 2 п.

📉 S&P 500 — 16-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Базовый цикл очень зрелый. Вероятность топа на ближайших экстремум-прогнозах очень велика. Ретроградный Меркурий, даты которого я приводил в начале года (https://t.me/jointradeview/314), пробил локальное сопротивление на уровне экстремум-прогнозов 7 июля и 14 июля (см. график). Ретро-Меркурий склонен к пробою сопротивлений. Об этом я писал на прошлой неделе (https://t.me/jointradeview/450). Несмотря на мои медвежьи настроения, на пробое сопротивления открыта длинная позиция.

🐻 Классический DJIA пока не смог уверенно пробить зимние максимумы на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января (см. недельный график). Медвежья межрыночная дивергенция сохраняется. Новые максимумы S&P и NASDAQ все еще не подтверждены DJIA.

☝️ В контексте 7-летнего кризисного цикла (https://t.me/jointradeview/175) уверенный пробой DJIA зимних максимумов будет означать перенос прогноза большого медвежьего разворота на февраль 2026 года. Пока этого не произошло, я рассматриваю новые рыночные топы с подозрением. Особенно в период серьезных экстремум-прогнозов с 1 августа по 11 августа.

Ранее мосбиржа уже запускала внебиржевые торги заблокированными иностранными акциями (127 шт). Кому они жгли карман, могли продать с дисконтом и забыть как страшный сон.

С 28.07.25 список сильно расширится, добавили ещё 500+ компаний, можно сказать почти всех. Новость тут, сам список смотрите в pdf-файле (34-48 стр).

Наблюдения:
• у «новых» бумаг будет явно завышенная цена в первые дни, далее пустые стаканы и планки пару дней, такое уже было в прошлый раз;

• если хотите продать, лучше делать это в первые минуты торгов, чтобы встать в очередь и выскочить первым, пока хомяки будут разбираться;

• если хотите купить, лучше подождать пока цена упадет и нащупает дно спроса-предложения;

• вроде бы у тинька этих торгов не будет, значит вырисовывается схемка — продавать у него подороже и откупать у другого подешевле (кто понял, тот понял);

• ❗️самый прикол, что открывают торги делистинговых компаний (твитер, активижн близарт, альтерикс, g1 терапетикс и т.д.) — как такое вообще возможно 🙈

 Два года назад я запустил публичный портфель: 

👉 $100 000.

👉 Моя стратегия Pure US Growth.

👉 Каждая сделка — в реальном времени. Секунда в секунду.

👉 И абсолютно бесплатно.

📈 За два года +152%

$100k превратились в $252k.

Без плеча. Без «везения». Только система.

А теперь угадайте, сколько человек подписались на эту стратегию?

Пять.

Не пятьсот. Не пятьдесят.

Пять.😁

Думаешь, это демотивирует?

Наоборот.

Для меня, как владельца бизнеса это важный урок.

Не спорь с рынком клиентами. Приноси им ценность. #портфель

ТГ

На неделе инвесторы будут внимательно следить за торговыми переговорами между США и их ключевыми партнёрами, особенно с ЕС, поскольку приближается 1 августа – срок введения масштабных пошлин.

Ждем ключевые решения по денежно-кредитной политике от ФРС, Банка Японии, Банка Канады и Центрального банка Бразилии.

В США ожидается насыщенная экономическая сводка, включающая предварительную оценку ВВП за второй квартал, ежемесячный отчёт о занятости, публикацию индекса потребительских цен (PCE) и индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM.

Внимание также будет обращено на предварительные данные по ВВП и инфляции в еврозоне, Германии, Франции, Италии и Испании; индекс деловой активности Китая; ВВП Мексики, Тайваня и Гонконга; а также ежемесячный ВВП Канады.

Касательно отчётности:

UnitedHealth Group (UNH)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 4,84 доллара на акцию при выручке в 111,60 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 12,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены по-медвежьи.

Стартовал летний сезон отчетностей в США. От предыдущих он отличается тем, что во 2-м квартале тарифы Трампа уже влияли на цены — средняя эффективная ставка была примерно 10%. Рассмотрим, чего ждут аналитики в плане предстоящих отчетностей, и озвучим нашу позицию.

Прогнозы на 2 кв. 2025 г.

Более 90% американских компаний отчитаются по итогам 2-го квартала до 8 августа. Пока что отчетности опубликовали приблизительно 12% компаний. Основные опасения рынка, помимо падения потребительской активности и повышения вероятности рецессии, касаются сокращения рентабельности. Бизнес будет вынужден принять часть удара на себя, чтобы не убить спрос.

Аналитики Goldman Sachs ранее ожидали, что бизнесу удастся переложить на потребителя ~70% издержек, связанных с пошлинами. Пока что эта цифра, по оценке GS, ближе к 40%. Но она, вероятно, будет увеличиваться (что приведет к росту инфляции).

Прогнозы по EPS S&P 500 на 2-й квартал заметно снизились после введения тарифов. Консенсус-прогноз — за рост на 4,9% г/г (источник — Factset) против 9,4% в конце марта. Если он сбудется, то это будут самые медленные темпы с 4 кв. 2023 г. (4%). Хотя текущие мультипликаторы сигнализируют о том, что рынок в целом ждет более позитивных результатов.

🚁 Никто не читал моё ислледование про eVTOL в 2023. И зря.

Стоимость акций JOBY (13.11.2023) —$7,05

Стоимость акций JOBY (17.07.2025) —$17,72

📈 +151,35% или +75% в год.

Я работал в PwC. И вот что скажу: самые ценные инсайты — те, которые ты находишь сам, не в отчётах «топ-консалтеров».

👍 Лайк статье тут и переходи в ТГ канал «Виктор Нелин.Блог Трейдера», чтобы не пропустить разбор по индустрии, про которую пока никто не знает

Исследование: ссылка