Черкизово

Снижение дивидендов на фоне падения прибыли выглядит вполне логичным. Так, чистая прибыль группы по МСФО по итогам 2016 года снизилась в 3,2 раза, — до 1,9 млрд рублей с 6 млрд рублей в 2015 году. Черкизово направит на дивиденды почти 30% от чистой прибыли, дивидендная доходность по ним составит 1,6%.

По итогам международного тендера, Nord Stream 2 AG подписал контракт с компанией Allseas на трубоукладку «Северного потока-2» через Балтийское море. Компания (Allseas — ред.) будет выполнять работы в 2018 и 2019 годы. Allseas будет использовать три судна для прокладки труб — Pioneering Spirit, Solitaire и Audacia

Сделка была позитивно воспринята инвесторами, поскольку акции компании выросли в пятницу на 6% на фоне снижения рынка. Сделка органически дополняет бизнес-модель Черкизово. У нас нет официальной рекомендации по компании.

Сбербанк – продал ООО «Сбербанк Лизинг Украина» (100% дочка Сбербанк Лизинг). 20 марта была зарегистрирована смена собственников компании. Сейчас Сбербанк ищет покупателей на другой свой украинский актив — ВиЭс банк. (Интерфакс)

Детский Мир – генеральный директор В. Чирахов продал 0,44% акций компании, Его доля снизилась до 1,35%. Член правления М. Володина продала 0,0011%, (доля снизилась до 0,0049%). Член правления Ф. Камалов сократил долю с 0,037%, до 0,028%, член совета директоров В. Корчунов – с 1,05%, до 0,79%, председатель совета директоров Алан Бакстер продал 0,22% акций. Акции руководства компании — вознаграждение, предусмотренное программой мотивации сотрудников на 2016–2018 годы, которую совет директоров принял в сентябре 2016 года. (

У нас нет официальной рекомендации по акциям компании, однако инвестиционный профиль Черкизово представляется нам привлекательным на среднесрочном горизонте (2017-18). Постепенное увеличение производства и повышение цен, наряду с укреплением рубля, будут способствовать повышению рентабельности в этом году по сравнению с невпечатляющим 2016 годом. Снижение капзатрат приведет к росту свободного денежного потока в 2018, что, в свою очередь, будет способствовать росту дивидендов. По нашим оценкам, акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2017П равным 5.0x, сравнительно привлекательным относительно мировых аналогов. Низкая ликвидность основная проблема Черкизово.

Совет директоров Черкизово рекомендовал дивиденды итогам 2016 года в размере 13,65 руб/ао

Отсечка под дивиденды — 1 мая

(решение)

Снижение выручки в сегменте свиноводства было ожидаемым на фоне падения отпускных цен на 10%, что в свою очередь было связано со снижением спроса населения, предпочитающих свинине более дешевое и питательное мясо птицы. Так, средняя цена реализации в сегменте птицеводства осталась на уровне 2015 г. – 94,9 руб./кг.