Сбер

⚙️Разбор финансового сектора РФ (ч.1) 

📊Состав сектора:
🔘Банковский сегмент
🔘Биржевые площадки и инвестиционные компании
🔘Инвестиционные и холдинговые компании
🔘Страховые компании

🏦 Банковский сегмент
Сейчас вы увидите ключевые показатели для инвестора, которые нужно знать при просмотре отчётностей банковского сектора.
*Цифры взяты из отчётов компаний за 2024 год

— 🧲Финансовая эффективность
Посмотрим как эффективно банки превращают свою деятельность в прибыль

🔘ROE (Return on Equity)
Это показатель, который показывает, насколько эффективно банк (или компания) использует деньги своих владельцев (акционеров), чтобы зарабатывать прибыль. Ключевой показатель рентабельности.

Например: Если у банка капитал — 500 млрд ₽, а чистая прибыль за год — 100 млрд ₽, то:
ROE = (100/500)*100% = 20%

Сбер — 24%, Т — 32.4%, БСПБ — 27.1% ВТБ — 22.9% Совкомбанк — 26% МКБ — 7% МТС-Банк — 19.2%

🔘NIM (Net Interest Margin)
Чистая процентная маржа. Показывает, сколько банк зарабатывает на разнице между выданными кредитами и привлечёнными депозитами. Чем выше — тем эффективнее бизнес.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая рабочая неделя вышла напряженной, но довольно предсказуемой в главных влияющих событиях на фондовый рынок.

Решение ЦБ о ключевой ставке📊
Несомненно, все инвесторы и аналитики ждали пятницу с решением ЦБ только снизить ключевую ставку. Прошло без фокусов, ставка была снижена до 18%. Большое позитивное впечатление бы произвела ставка 17%, поэтому рынок реагировал больше эмоционально, чем по факту. Со временем адаптируется.

Стоит отметить, что долговой рынок облигаций никак не среагировал на решение ЦБ по ставке. Суть в том, что решение регулятора уже было заложено в цене облигаций. Корпоративные облигации тоже были в спокойствии.

События и новости компаний📊
На этой неделе большое позитивное впечатление произвел Селигдар🏭 ростом акций сразу 35% за трое суток. Здесь роль сыграли сразу два фактора: запуск фабрики по добыче золота «Хвойное» в Якутии, а также подорожание золота на мировом рынке во вторник-среду, максимум 3432$. По этой же динамике следом подскочили акции Полюса🌟 до 1990 руб — это максимум золотодобытчика за весь июль.

С 28 июля Сбер снижает процентные ставки по кредитам для малого бизнеса — на 4 п. п. Решение принято в ответ на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка России.

Это уже второе снижение ставок с начала года. Общий уровень снижения составил 6 п. п., что делает кредитование в Сбере ещё более доступным и выгодным.

www.sberbank.com/ru/news-and-media/press-releases/article?newsID=f7ae91d6-ee4b-496e-b0d8-20dd5d3bc944&blockID=7&regionID=78&lang=ru&type=NEWS

Давно не смотрел на график инфляции, но перед пятничным заседанием ЦБ РФ по ставке, просто не мог этого не сделать. Недельная инфляция с 8 по 14 июля, впервые в этом году, составила отрицательное значение -0,05% (неделей ранее +0,02%). Годовая инфляция сократилась с 9,34% до 9,17%.

Ожидания снижения индекса потребительских цен оправдались, снизились цены на плодово-овощную продукцию (раньше обычного), продолжает снижаться бытовая техника и электроника, одежда и обувь (эффект курса), немного притормозило топливо.

Получается, что это первая дефляция с начала сентября 2024 года. Обычно ИПЦ снижается немного позже в августе. НО, вероятно, в таком случае, в дальнейшем, и расти он может начать раньше. Кроме того, почти все цены ещё должны «впитать» рост тарифов ЖКХ.

Уже в эту пятницу состоится заседание Центрального Банка России по ключевой ставке. Общий консенсус на данный момент – снижение ключевой ставки ЦБ на -2%, до значения 18%. Я гадать не буду, более интересной, на мой взгляд, остается дальнейшая риторика ЦБ, которая во многом определяет движение рынков.

Волею случая заглянул во вклады Сбера, и оценил его видение будущей ставки.

Так как, совсем недавно открывал в нем вклады под 19% на 6 месяцев, точно знаю, что их видение будущего скорректировалось.

Теперь, по видимому, на ближайшее время ставку ЦБ в сбере ожидают на уровне 19-20%, а ближе к концу года 17-18%. По году — снижение до 15-16%. Что-то такое.

Не стоит, конечно, воспринимать эти прогнозы как руководство к действию. Всё быстро и сильно меняется, вместе с риторикой ЦБ и другими факторами, но все же их оценка интересна, для понимания.

Самая ожидаемая дивидендная отсечка года прошла 18 июля, и через некоторое время в наши портфели должны освежающим денежным ливнем (не путать с «золотым дождём») пролиться дивиденды от Сбера.

А я напомню (вдруг кто не знал), что...

1️⃣… Сбербанк — крупнейший российский банк с долей государства 50%. На него приходится свыше трети активов всего банковского сектора.

2️⃣Сбер — это ещё и самая крупная по капитализации компания в РФ: 7,02 трлн ₽! На втором месте — сильно отстающая от лидера Роснефть с капитализацией 4,478 трлн, и лишь потом ЛУКОЙЛ с капой 4,183 трлн.


Моя злободневная версия известного фото

3️⃣Обыкновенные и привилегированные акции Сбера — самые популярные бумаги у частных инвесторов. Я рассказывал, что их доля в «Народном портфеле» Мосбиржи по итогам июня 2025 года составила 38%.

4️⃣Утверждена стратегия развития до 2026 года. Ожидается рост кредитного портфеля в среднем на 10% в год при чистой процентной марже выше 5,5%. Цель по рентабельности капитала (ROE) — 22%, в 2024 году показатель составил 24%.