Норникель

🤡 Что на Смартлабе, что в тг наблюдаю в очередной раз забавную перепалку о том, кто с весны ждал коррекцию, а кто закупился бумажками, и кто, в общем, правильнее себя повёл — как-будто на отрезке, скажем, в 10-15 лет будет важно, у кого получился более звонкий бульк от пука в лужу. Сугубо на мой вкус, что первые, что вторые занимаются ерундой, если честно.

Тем не менее, хоть каким-то образом регулировать свою работу на рынке надо — тем более, что, как мы выяснили недавно, иметь бонусную доходность к нашему индексу хотя бы в 3% и более весьма желательно, а то 11,5% чистыми в год в рублях — всё же не очень вкусно. Но от чего отталкиваться в своём поведении?

( Читать дальше )

ГМК вплотную подобрался к сентябрьским максимумам 2022г пробив уровень в 17 тыс руб за бумагу. Если акциям Норникеля удастся закрепиться выше 17 тыс руб, то пути на следующий важный уровень сопротивления в 20 тыс руб за бумагу открыты.



Не является инвестиционной рекомендацией

Одной из главных метрик при оценке инвестиционной привлекательности компании, отечественные инвесторы считают дивидендную доходность. Именно она будоражит умы инвесторов, заставляя скупать с рынка акции по любым ценам. В противном случае, компания рискует лишиться внимания частных инвесторов. В последнее время у моих подписчиков возникает уйма вопросов по Норникелю, поэтому сегодня предлагаю порассуждать на тему возможных дивидендов ГМК в преддверии финансовых результатов за 1П 2023

Но для начала давайте взглянем на производственные результаты ГМК за первое полугодие 2023 года. Итак, производство никеля за отчетный период снизилось на 9% до 91 тыс. тонн. Медь осталась на уровне прошлого года. Единственный растущий сегмент — металлы платиновой группы. Производство платины и палладия выросло на 15% до 367 тыс. унций и 5% до 1 482 тыс. унций соответственно. 

Стабильные результаты намекают нам на сохранение денежных потоков и в моменте бизнес компании остается схверхрентабельным, что не могло не попасть на радары представителей власти.

( Читать дальше )

Мой Телеграм t.me/sdrozdovv

2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 15,3% г/г, до 7 604 млн долл., на фоне более низких цен на медь и никель. EBITDA упадет на 15,0% г/г, до 4 078 млн долл., при этом рентабельность составит 53,6%, что соответствует уровню прошлого года. Поддержку рентабельности в 1-м полугодии 2023 г. окажет слабый рубль.

Подробнее: veles-capital.ru/analytics/article/norilskiy_nikel_prognoz_rezultatov_1p23_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #велескапиталотзывы #velescapital #аналитика #инвестиции #Норникель

Норникель РСБУ 1п2023г: выручка 397 млрд руб (-6,5% г/г) (в 2022-м 425 млрд), чистая прибыль 110,97 млрд руб (-66% г/г) (в 2022-м 328 млрд руб)






Отчет www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1805966

На прошлой неделе писал про Норникель и Русал лонговые формации и скоро начнут из «Клина» выходить, Норникель отработал идею а вот Русал немного запаздывает:) Новости про дефицит алюминия в Европе так его взбодрили сегодня?

Мой телеграмм: t.me/Schefff

⚡Норникель отчитался об объеме добычи и производства металлов за 1-е полугодие 2023 года

В скобках указан % производства металла за полугодие от годового прогноза компании.



1) палладий – 1 482 тыс. унций (60%)

2) медь – 203 тыс. тонн (47% )
3) никель – 91 тыс. тонн (44%)
4) платина – 367 тыс. унций (59%)

Ничего критичного нет. Норникель ранее заявлял о снижении производства никеля в связи с ремонтом печей на Надеждинском металлургическом заводе.

❗Напоминаю, 2 августа Норникель раскроет финансовые результаты 1-го полугодия по МСФО

Мы знаем с вами цены на металлы за каждый день 1-го полугодия и знаем объем производства, посчитаем выручку и прибыль компании на основе простой математической модели.

Выручка = 552,2 млрд руб. (в 2022 – 1 185 млрд руб., мой прогноз на 2023 = 1 104 млрд руб.)
Прибыль = 200 млрд руб. (в 2022 – 429,3 млрд руб., мой прогноз на 2023 = 399 млрд руб.)

💲Справедливая цена Норникеля при прибыли в 399 млрд руб. составляет 22 000 руб. за 1 акцию (средний P/E за последние 5 лет = 8,5), пусть будет от 20 000 до 22 000 в связи с тем, что цены на металлы сейчас немного ниже.

( Читать дальше )

     Производственный отчёт Норникеля показал выдающиеся результаты со знаком минус. Падения производства одноимённого металла и меди немного намекает, что не всё так плохо у компании, а гораздо хуже.


( Читать дальше )

ПАО «ГМК «Норильский никель» представило невпечатляющие операционные результаты за 2К и 1П 2023 г. В поквартальном и в годовом сопоставлении группа «Норникель» сократила производство никеля и меди, увеличив добычу металлов платиновой группы.

Результаты ожидаемые, и потому нейтральные для оценки компании. Напомним, что прогнозы по производству на весь 2023 г., которые компания подтверждает, также предполагают снижение по всем группам на фоне ремонтов и реализации инвестиционной программы.

При этом Норникель» пока не раскрыл данные по продажам. Мы их увидим уже в финансовом отчете, публикация которого ожидается 2 августа. С учетом слабой динамики цен на металлы и роста затрат, финансовые результаты компании также не обещают приятных сюрпризов. Вероятность выплаты промежуточных дивидендов в текущем году, после того как «Норникель» решил не платить по итогам прошлого года, на наш взгляд небольшая.

Мы сохраняем по акциям «Норникеля» рейтинг на уровне «Держать» с целевой ценой 14 534 руб.

Калачев Алексей

( Читать дальше )