Тема пенсий нынче модна, да и вообще к определенному возрасту начинаешь понимать, что сама идея пенсии—это почти финансовый идеал. А пообщавшись с людьми, получающими государственную пенсию, которые при размере пенсии в 300$ тщательно следят за «курсом доллара» (и совершают фундаментальную ошибку, курс то он не доллара, а рубля :) ), становится очевидной известная истина—размер имеет значение.

По сути уже давно выйдя на пенсию я как-то незаметно я пришел к концепции, что собственно весь капитал—это мой личный пенсионный фонд. Много чего в нем есть, здесь расскажу про русские акции. Сразу оговорюсь, что их доля составляет процентов условно 5 от общей массы фонда—это отражает мои взгляды на надежность РФ как места хранения активов.

Чем приятны акции как сущность? Если компания не меняет своих характеристик, то акции дают inflation adjusted дивидендный доход. То есть на большом времени мы получим некую дивидендную доходность плюс исправление курсовой стоимости акций на инфляцию. Классическую реализацию этого принципа демонстрирует последнее время индекс ММВБ—он по сути растет на инфляцию рубля при условно постоянных ценах акций, измеренных в нормальных единицах (здесь и далее под ценой акции понимается цена в долларах, цена в рублях является плохим квантовым числом :) ). Этот принцип очень неплох, но есть нюанс—компании непостоянны, могут ухудшаться, а могут и вообще исчезнуть. Поэтому выбор акций в фонд—это искусство.

Каков алгоритм наполнения фонда? Да прост угол дома. Раз в месяц покупки на энную небольшую сумму. Продажи не предусмотрены. Все. ТА нет, ФА в обычном понимании тоже нет—ибо в РФ ФА не особо работает, тут рулит другое. Понимание ситуации, я бы сказал. Ну и ФА проводят инсайдеры, вот их результатами и можно воспользоваться.

Как работать с акциями именно РФ? Россия—страна экономически очень простая. В нулевом (и очень неплохом) приближении ее можно описать как страну, обменивающую природные ресурсы на блага цивилизации. То есть истоки богатства—это нефть, газ и металлы. Далее это богатство распределяется, основной регулятор этого распределения—власть. Система проста и в этом ее сила и приятность для понимания того, куда вложить. Очевидно, что власть—это конкретные люди, и в первую очередь эти люди подумают о себе и о своих близких. И далее по цепочке, ясно что так называемые «простые люди» находятся внизу пищевой цепочки. Из этих простых соображений понятно, что для целей пенсионного фонда:
1. Надо покупать акции компаний, находящихся поближе к природным ресурсам—там ближе всего до денег.
2. Не надо покупать компании с большим госучастием—власть свое берет не через дивиденды и не через курсовой рост.
3. Не надо покупать компании с чрезмерной направленностью на обслуживание «простых людей»--ибо простые люди бедны и всегда будут бедны, зачем искать деньги там, где их нет.

Таким образом, для покупок рисуются ресурсные компании условно олигархические, но не госы. При этом можно смотреть на локальные истории—например, покупки акций инсайдерами.

Отсюда список моих любимых фишек:
1. Лукойл. Цена постоянна уже много лет. Дивиденд хороший, инсайдеры свои акции покупают. В политику лукойловые олигархи не лезут, с властью дружат. Хорошая фишка.
2. Норникель. Цена даже немного растет за счет олигархических конфликтов. Дивиденд есть, инсайдеры акции покупают. Норм.
3. Северсталь. Миленький такой маленький заводик, загаживающий вокруг себя все километров на 50. Череповчане любят Северсталь, да. И Мордашов тоже ее любит. Дивиденд платит. Хороший заводик.
4. Татнефть преф. В Татарии олигархи—это власть. Нефть они любят. А значит, любят Татнефть. Татнефть-Арена, вот это все. Федералы в Татарию не сунутся, хваталки у них слабоваты. Таким образом, понятийка между местными и федералами есть, дивиденд платится. Норм.
5. МТС+Мегафон. Эти фишки не вписываются в концепцию удаленности от простых людей. Но есть ресурсы, от которых простые люди не откажутся никогда. Имхо, это хлеб, коммуналка и сотовая связь. Звонилки эти олигархические, олигархи свои звонилки любят. Нормальная тема.

Далее. Любимые фишки надо разбавлять чем-то. Ибо возможно, что моя любимая фишка (а может и вся отрасль) завтра станет Юкосом. Отсюда в портфеле берутся всякие извраты типа ВСМПО-АВИСМА, Алроса, НОВАТЭК, и прочие условно шлаковые, но условно дивидендно доходные фишки из других секторов. Доля каждой мала, конечно, но общая доля таких фишек в портфеле заметна.

Еще одна причина разбавления связана с тем, что из-за меняющихся цен доли акций в портфеле меняются. Поэтому иногда надо добавлять что-то в портфель, чтоб доли выросших акций не зашкаливали. Так иногда появляется откровенный щит типа Магнита (ну да, магазинчик для простых людей, от которого избавился владелец, продав тупому госу—отличная покупка. Ну да ладно, жрат простые люди вроде тоже должны, вопрос только почем покупать будут напожрат. Есть мнение, что цены будут пониже, чем 5к руб, за которые я эту дрянь купил. Comprehension, жизнь—боль :) ), Аэрофлота (переходящего из стадии дойной коровы в не пойми что, но есть шанс, есть шанс :). Вообще, Аэрофлот канеш не щит, он богатеньких обслуживает. Но цена за акцию дорога конечно, плюс конкуренция от всяких белавий, плюс дикие цены на билеты внутренних линий, плюс цена за керосин, плюс снижение понтов у масквичей и понимание ими, что тыщу километров можно и не в бизнесе летать. Ну да ладно).

Теперь список фишек, которые запрещены к покупкам (в принципе, они более или менее вписываются в правило «нет госам», но они являются знаковыми для ФР РФ, так что заслуживают отдельного описания.
1. Газпром. Компания, управляемая напрямую переигрывающим всех светочем геополитики—нафиг такое счастье. Собственно, цена, упавшая в пять раз за 10 лет тоже какбэ намекает.
2. Сбербанк. Банк с огромной долей госучастия, обслуживающий львиную часть населения РФ, кинувший своих вкладчиков три раза на моей памяти—не, нафиг. Хотя корпоративная история роста на сжирании коммерческих банков—это пять канеш. Но не для пенсионного фонда.  
3. ВТБ. Смотри выше про сбер, плюс приближенность руководства к власти.
4. Роснефть. Нефтяной аналог ВТБ.
5. Сургутнефтегаз. Интересующимся—смотрим ниже юморную а может и не очень юморную схему владения этой замечательной компанией (в каждой публикации должна быть картиночка, ибо читать читатели не любят, а вот картиночки разглядывать—это да), а также остатки на счетах. И зачем вообще нужны акции этому кошельку для сами-знаете-кого? :) 

( Читать дальше )

Здравствуйте, это мой первый пост, хотя читаю СмартЛаб много лет.
Прошу извинить меня за неграмотность, русский не родной мне язык.

Много раз хотел писать, но из-за языковой барьера отказался от идеи.
На этот раз все таки решился из-за нескольких событий произошедший на СмартЛабе и некоторого свободного времени.

Недавно один человек рассказал как трудился и страдал много лет без результата и получил премию за лучший пост недели.
Тимофей как то раз разговаривая о плохих прыбилах с кокой то компанией, сказал что недостаточно глубоко изучал фундаментал.
Я слышал в России уже стала возможность шортит некоторые американские компании, в том числе и Apple, и некоторые с удовольствием пользовались этим.

И так, что я хочу сказать.

Ребята то что вы усердно трудитесь 10-12 часов в ден, не имеет никакого отношения к вашим успехам.
То что вы на рынке много лет тоже не имеет значения.
То что вы много страдали, и много потеряли тоже не имеет значения.
То что вы изучали теханализ от А до Я, знаете и применяете все его методы тоже не имеет значения.
То что вы ас в фундаментале, читаете финансовые отчеты компании, знаете всех сотрудников, в курсе про всех его планах, у вас ест таблицы о каждом центе в обороте тоже не имеет значения.

( Читать дальше )

В паре доллар/рубль всё происходит примерно как было описано в последнем обзоре, разве что последняя коррекция в движении с 61.6375 оказалась не плоской, а треугольником. После обновления максимума и достижения уровня 70.6 она развернулась вниз (как минимум в глубокую коррекцию). Её цели — диапазон большого треугольника, формировавшегося с апреля. Локально цели снизу 65.8, 64.9, 63. Сверху стоит следить за уровнями 66.6, 67.5, 68.5.
ОФЗ всё-таки сделали ещё один минимум на уровне 452.22, где поставили дивер уже на днёвке, после чего также развернулись в, как минимум, глубокую коррекцию. Здесь цели 469-470, 473-474, 478-479

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение, размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).

( Читать дальше )

дивиденды (сравнение с активным)" />
Инвесторы формируют активный портфель, который подразумевает выбор конкретных бумаг, а не покупку индекса, в том числе, для получения высокого пассивного дохода. 
Рассмотрим, может ли пассивный инвестор добиться той же цели с меньшим риском, инвестируя в индексные фонды.
Сразу отложим в сторону российский рынок ПИФов и ETF, так как отечественные фонды не выплачивают текущий доход пайщикам, а реинвестируют, за счет чего стоимость паев растет. На рынке США большинство ETF также реинвестируют дивиденды и купоны. Но есть некоторая часть ETF, по которым выплачиваются доходы пайщикам.

( Читать дальше )

Главное

• В перспективе года, мы ждем повышения краткосрочных и снижения долгосрочных ставок на долговом рынке. Это позволяет применить стратегию «barbell»: увеличить долю облигаций в портфеле с краткосрочной и долгосрочной дюрацией.
• Мы ждем, что инфляция заметно ускорится к концу года, превысив зимой уровень 5%
• Падение курса рубля и рост инфляционных ожиданий может заставить ЦБ сменить курс денежной политики, увеличив процентную ставку на заседании в декабре до 7,5%
• Мы не исключаем, что в 2019 году ставка может быть повышена еще раз

Обзор в pdf

Новые вызовы для российского долгового рынка

В предыдущем обзоре по инфляции и процентным ставкам мы описывали риски для долгового рынка России, связанные с потенциальным снижением курса рубля и введением новых санкций. Базовый прогноз реализовался уже к началу осени, а снижение стоимости долгосрочных облигаций превысило прогнозы.

( Читать дальше )

    Моя давняя любимая тема, про толпу на рынке. Эксклюзивно для смартлаба.

    Пост от 12 сентября:



Скольким людям понравился пост о том что надо покупать сбер? Смотрим на плюса (ну естественно что там по 4 плюса на человека):

( Читать дальше )

Ну а в данном материале я хотел бы рассказать вам о том, как находить и использовать дивергенции на индикаторе MACD на примере BTC USD. Как по мне, дивергенция — один из главных сигналов данного индикатора(если не главный) и её нужно правильно интерпретировать. 

Давайте начнем с небольшой вводной информации. 

Что из себя представляет индикатор MACD? 

MACD(Moving Average Convergence/Divergence) - расшифровывается как «схождение/расхождение скользящих средних». Один из самых популярных индикаторов, который довольно прост, но, в то же время, очень универсален. Данный инструмент можно использовать и как трендовый индикатор(т.к в его основе лежат скользящие средние) и как осциллятор. 

Состоит индикатор из трех составляющих: линия MACD , сигнальная линия, гистограмма. 

( Читать дальше )

Для начала формирования необходимо ответить на один вопрос, а зачем вам собственно нужно инвестировать. Исходя из ответа и стоит выбирать инструменты. Если вы хотите быстрых денег красивой жизни, яхт и машин из модельного ряда Ламборгини, то остановить свой выбор нужно на рискованных инструментах, например опционы, а так же придерживаться рискованной стратегии, т.е. брать плечи, торговать ежедневно, скальпировать.

Если же вы не витаете в своих фантазиях и придерживаетесь более консервативных взглядов, то ответом на вопрос «Для чего нужно инвестировать?» для вас будет: «Сохранение накоплений от инфляции, а также некоторая финансовая свобода в будущем». Под «финансовой свободой » в данном контексте я понимаю что человек занимается делом, к которому у него лежит душа, не смотря на невысокий заработок.

Давайте на примере США рассмотрим влияние инфляции на накопления, а также методы борьбы с ней. США, я беру примером потому, что современная Россия слишком молодая страна, а у США большая биржевая история и есть данные по инфляции в условиях рыночной конкуренции, а не плановой экономики.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые смарт-лабовцы !
Хочу поделиться с Вами некоторыми мыслями по предстоящему конкурсу. Вот и сам узнал список бумаг для конкурса, проанализировал с учетом планковости бумаг, плечей и техничности акций и пришел к следующему выводу. Мосбиржа вполне могла ограничить список и 30 бумагами, потому как по моему личному мнению, разница между 31 и 80 по сути торговли никакая — полушлак ничем не лучше шлака...
Ну уж коль есть выбор аж из 80!!! бумаг надо его сделать… и я сделал его.
Из неликвидной части ко двору мне пришлись всего  3 акции, незавидные нынче в движении, но посмотрим в Новый год ( ЛЧИ ) каких тока чудес не бывает… Короче это GTL, ЧЗСПН и АСКО… все остальное реальный отстой .
Ну а в топах тут все в полном порядке 
Фаворит номер 1 без вариантов фьюч Brent. он и техничен и ликвиден и таймфрейм подходящий и цбр им не рулит, и конечно же опцион на нефть, но только в последние дни месячной экспирации, а таких  дней -2 в сентябре, и по 4 в октябре, ноябре и декабре, так что  14 дней нефтеопциона у нас есть.

( Читать дальше )