Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Рэй Далио, Джим Саймонс — эти имена знает каждый инвестор. Но кому они передали свои фонды? Расскажу о новых руководителях, которые теперь принимают ключевые решения в Berkshire Hathaway, Soros Fund Management, Bridgewater и Renaissance Technologies.




Грегори Абель: путь к руководству Berkshire Hathaway


( Читать дальше )

Конец золотых контрактов в США (1933)

Иногда для спасения экономики нужно… немного нарушить правила. 5 июня 1933 года Конгресс США принял совместную резолюцию, которая отменила «золотые оговорки» — положения в частных и государственных контрактах, требовавшие выплаты исключительно в золоте или его эквиваленте.

На фоне Великой депрессии это решение стало тихой, но революционной мерой. Оно дало правительству Рузвельта свободу маневра: теперь доллар больше не был привязан к золотому запасу, а это означало, что государство могло начать накачку экономики ликвидностью. По сути, именно с этого момента США ушли от жёсткого золотого стандарта и открыли двери для современной денежной политики.

Тогда многие были в ярости — особенно держатели облигаций. Но с исторической дистанции видно: без этого шага, возможно, американская экономика не выжила бы в 30-е годы.

( Читать дальше )

Привет, спекулянты!

Прочитал новость о том, что Билл Гейтс решил раздать всё своё состояние и закрыть фонд к 2045 году? Появились сомнения: этот человек либо гений долгосрочного планирования, либо величайший манипулятор общественного мнения.

Смотрите сами — 69-летний старик с космическим состоянием в $168 млрд (на минуточку, ВВП Республики Беларусь в 2024 году составил $74 млрд.!) заявляет, что не хочет «умереть богатым». Как трогательно! Прямо слеза наворачивается. Установил дедлайн — 31 декабря 2045 года. К этому времени ему стукнет 90 лет, если доживёт, конечно. Удобно, чёрт возьми! Как говорится в трейдерском комьюнити — идеальный таймфрейм для выхода из позиции.

БЛАГОТВОРИТЕЛЬНЫЙ ХЕДЖ-ФОНД

Дядя Билли создал, по сути, идеальный хедж-фонд своего наследия. Только вместо классической формулы «2 и 20» (2% комиссия за управление и 20% от прибыли), он реализует схему «100 и 0» — отдаёт якобы 100% состояния и не берёт ничего взамен. Кроме, разумеется, статуса величайшего филантропа в истории, контроля над глобальной повесткой и власти, о которой не мечтают даже президенты.

( Читать дальше )

Праздничные выходные продолжаются, а значит пришло время для второй части нашей рыночной кино-подборки :)

🎥 Энрон: самые смышленые парни в комнате (2005). Фильм рассказывает о самом крупном в истории банкротстве — о крахе корпорации Enron. За 16 лет она выросла в гиганта стоимостью 65 миллиардов, а затем всего за три недели стала банкротом.

Эту ленту можно смело разбирать на цитаты: «Роковой недостаток Enron, если называть какой-то один, — это гордость. А еще были высокомерие, нетерпимость и жадность».

🎥 Предел риска (2011). Действие фильма происходит на ранних этапах финансового кризиса, когда еще никто толком не знает, к каким последствиям он приведет. В этих условиях группа банкиров должна принять решение — продавать акции или рискнуть и оставить все как есть.

Сильный актерский состав, четкие сюжетные линии и реализм — вот главные отличительные черты этой картины.

🎥 Слишком крут для неудачи (2011). Полудокументальная драма, которая рассказывает историю о том, как министр финансов США спасал банковскую систему и экономику после падения Lehman Brothers.

( Читать дальше )

А чего это мы всё о США, да о США… Читатели моего блога, а вам не кажется, что настало время узнать, как другие страны устроены?! 

Сегодня мы поговорим о ценах на недвижимость… Вы ещё верите, что они умеют падать?! Ну я вас разочарую! Пока недвижимостью занимаются те же люди, что и биржей, что и банками, что и эмиссией, что и политикой, падения цен вы не дождётесь))) Это и плохо, и хорошо одновременно. Давайте я поясню:
1) Плохо это, потому что вы будете жить в коробке из под холодильника, ведь нормальное жильё вам будет недоступно. Хотя казалось бы, ну вы завозите мигрантов миллионами, строите дома коробками, почему вы не можете сделать жильё доступным?!
2) Хорошо это, потому что при падении цен мир погрузится в кризис. Помните 2008? Лимонадных бразерсов? Обрушение рынка недвижки вызовет переоценку в головах её держателей. Окажется, что они не выиграли от её покупки, а проиграли. Окажется, что бетон — это не вложение, а потребительский товар, созданный для того, чтобы в нём жили люди.

( Читать дальше )

Для того чтобы разгадать и понять ребус всегда необходимо сначала искать «ключи»!

Но для начала поиграйтесь буквами в названии (только используйте все буквы):
1. THE WORLD AHEAD 2025 — Мир в преддверии (накануне) 2025
2. THE WORLD A HEAD - МИР ЭТО ГОЛОВА (всего то поставили пробел и отделили одну букву)
3. HE THE LORD A AWD - ОН, ГОСПОДЬ ВСЕМОГУЩИЙ
4. HE AT HEAD WORLD - ОН ВО ГЛАВЕ МИРА
5. HE AT WORLD HEAD - ОН ВО ГЛАВЕ МИРОВОГО СООБЩЕСТВА
6. HE WORLD AT HEAD - ОН ВО ГЛАВЕ ВСЕГО МИРА
7. HE OLD WRAT HEAD - ОН СТАРЫЙ НЕГОДЯЙ
8. HE OLD HEAD WRAT - ОН СТАРЫЙ ГОЛОВОРЕЗ
9. HEAD OLD HE WRAT - СТАРЫЙ ХРЫЧ РАЗОЗЛИЛСЯ

Еще много разных вариантов можно привести, но суть одна и та же. В 2023 году вышел фильм с Джулией Робертс LEAVE THE WORLD BEHIND (ОСТАВЬ МИР ПОЗАДИ), а вот слово AHEAD дословно переводится ВПЕРЕДИ, поэтому рекомендую посмотреть для общего развития и понимания сути происходящего. 

2025 — сумма чисел равна 9, это конец цикла!!!

( Читать дальше )

Алексей Улюкаев (фото из личного архива)

Приход к власти в США Дональда Трампа обострил отношения между США и Европой, что может привести мир к новой экономической фрагментации. При этом окончание российско-украинского конфликта, хотя и несет за собой возможное снятие санкций, таит немало вызовов для мировой экономики. О том, ослабнет ли роль доллара США, какие опасности таит в себе тарифная война Трампа и что будет с сектором ВПК России, Finam.ru рассказал главный научный сотрудник Фонда экономической политики, экс-министр экономики Алексей Улюкаев, автор недавно вышедшей книги «Мировые резервные валюты».

— О чем ваша новая книга?

В ней я обсуждаю вопросы дедолларизации. Позиция, которую я излагаю: никакой реальной альтернативы доллару сейчас не существует. 

И там, среди прочего, у меня есть один из аргументов – американский бюджет. Существуют страхи по поводу того, что американский внешний долг очень большой, 37 триллионов долларов. Но здесь просто нужно разобраться, кто является держателями этого долга, а это в основном частные, несуверенные держатели.

( Читать дальше )

В статье, опубликованной в The Wall Street Journal, банкир Morgan Stanley Alok Sama  — автор книги ‘The Money Trap’ («Денежная ловушка»), которая вышла в прошлом году — рассказывает о 5 лучших книгах по теме:

«1. Мартин Эмис. „Деньги“ (1984).
Излишества и расточительность, материализм и потребительство — 1980-е годы — это приманка для писателей, сражающихся за корону «роман, определяющий эпоху». И хотя Джон Селф — главный герой книги — не является Властелином Вселенной, он возмутительно смешон. «Если я специально не сообщу вам иное, я всегда курю еще одну сигарету», — говорит подлый, ненавидящий себя рекламщик, останавливаясь, чтобы закурить. Джон — англичанин в Нью-Йорке — собирается снять свой первый фильм, который будет финансироваться людьми, которые «говорят о деньгах в акульем американском стиле, как будто деньги — единственное мерило чего-либо». Он любит Америку, потому что здесь можно выглядеть «с пронзительным взглядом, и все будут думать, что вы просто талантливый и европеец».

( Читать дальше )

Традиционный новогодний обзор я не пишу уже третий год, но во вводной в январь стараюсь представить как понимание глобальных тенденций в предстоящем году, так и событий в январе.
В этот раз соединить глобальные тенденции 2025 года и ключевые события января просто, ибо главным фактором для динамики рынков будет политика администрации Трампа.
Но начну с глобального.

Политика администрации Трампа включает в себя:
1). Торговые войны.
Торговые войны являются одним из самых негативных сценариев для аппетита к риску.
Во время предвыборной компании Трамп обещал повысить пошлины на 60% на товары Китая и на 10%-20% для товаров остальных стран мира.
В предвыборную ночь он заявил, что повысит пошлины на автомобили Мексики на 200%, а после победы угрожал пошлинами на весь импорт Канады и Мексики на 25%.
Такое повышение пошлин ввергнет мир в рецессию на фоне роста инфляции, ибо, в отличие от первого срока Трампа, все страны подготовили ответные меры по повышению пошлин на товары США, не говоря о запрете Китая на экспорт РЗМ в США и поддержке этого решения другими странами.

( Читать дальше )

​💡Для того чтобы стать успешным инвестором, полезно ознакомиться с рядом книг, которые помогут глубже понять основы финансового анализа, стратегий инвестирования и психологии рынков. Вот список некоторых ключевых произведений, которые могут оказаться полезными:

1. Бенджамин Грэм – «Разумный инвестор»
Эта книга считается классикой финансовой литературы и является основой для многих современных подходов к инвестициям. Грэм вводит концепцию стоимостного инвестирования, которая заключается в покупке акций компаний, цена которых ниже их внутренней стоимости. Книга учит дисциплине, терпению и рациональному подходу к принятию инвестиционных решений.

2. Филипп Фишер – «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»
Филипп Фишер был одним из первых сторонников концепции «инвестиций в рост». Его книга фокусируется на выборе акций компаний с высоким потенциалом роста и анализе качества менеджмента этих компаний. Фишер также подчеркивает важность глубокого понимания бизнеса перед покупкой акций.

( Читать дальше )