О системе принятия торговых решений, СПР.  Постановка целей.

 Первая часть 
--
Вторая часть
  Факт очевидный, но многими игнорируемый: ваши шансы завершить торговый период с прибылью тем выше, чем сильнее ваши торговые навыки, то есть лучше СПР.  И наоборот, пока вы новичок, — ваши шансы заработать трейдингом близки к нулю. Скажем так, пока у трейдера слабая СПР, — рассчитывать на итоговую прибыль можно только при условии везения.

В предыдущей заметке, говоря о торговых навыках, я сравнивал их с деталями механизма. Если просто сложить детали,  — механизм не заработает. Нужна подробная инструкция, схема, алгоритм сборки, если угодно. Но СПР не только алгоритм сборки механизма трейдинга. СПР может развиваться и усложняться, в нее могут добавляться новые детали и  механизмы  при необходимости, а также убираться старые, уже бесполезные. СПР – постоянно корректируемый, развивающийся алгоритм работы трейдера.

( Читать дальше )

Давайте разберемся, кто же такой трейдер. Ведь знание тех-анализа не делает человека великим трейдером. Трейдинг – это, скорее всего искусство мыслить по-другому, в правильном русле и обычно это не так как все. Но что это все значит?

В этом посте я бы хотел поделиться своим видением рынка с вами, тем как я анализирую рынок и на что конкретно обращаю внимания во время анализа. Для начала давайте разберем такое явление как MAX PAIN.

MAX PAIN переводится как Максимальная Боль. Инвестопедия растолковывает этот феномен следующим образом: точка (уровень цены) где открытые позиции по опционам обесцениваются.

Словосочетание MAX PAIN сокращенное от Maximum Pain – это та теория, которую я хочу раскрыть вам, для того чтобы вы поняли мое видение рынка!

Теория MAX PAIN основывается на следующем, трейдеры которые инвестировали деньги в опционы (что выражается в аккумулировании больших объемов Пут и Колл контрактов по конкретным страйк ценам) потеряют деньги.

Мы все знаем, что цена опционов движется исходя из движении цены на акцию, а не наоборот. То есть, к моменту истечения срока этих опционов цена акции зафиксируется на уровне где обесценятся большинство опционных контрактов. Здесь разговор о ПУТ и Колл опционах. Говоря проще цена акции закроется в той точке, где трейдеры и менеджеры хедж-фондов получат максимальную боль(MAX PAIN), путем обесценивания опционных контрактов находящихся у них в руках.

( Читать дальше )

Легендарный опционщик, автор сайта OptionSellers.com и популярной книги «Полное руководство по продаже опционов» слился вчера под ноль вместе с тремя сотнями клиентов. По оценке пикейных жилетов с reddit, речь может идти об убытках порядка 500 млн долларов (минимальный клиентский депозит в компании составлял 2 млн долларов). Столь значительные убытки были вызваны стремительным ростом цены на натуральный газ. Кордье с партнёрами занимались непокрытой продажей опционов на товарных рынках и имели много последователей, в том числе и среди российских опционщиков.




( Читать дальше )

Всем привет! Мосбиржа придумала новый информационный продукт. Взяли все данные по самым ликвидным инструментам и разделили по трем группам участников рынка:

• hft
• институционалы
• физики

Получился такой типа сегрегированные агрегированные на конец данные, в которых видно, что делает та или иная группа участников. Второй продукт — это сегрегация по размеру позиций

• топ-30 клиентов за день
• топ-70
• топ-100

Третий вид секретных данных — это анализ времени прохождения заявок на разных точках инфраструктуры.

Мосбиржа дала для ознакомления эти данные за 2014-2015 в виде истории для того, чтобы с ними можно было познакомиться и проанализировать.
А так, хотят эти данные продавать с выгрузкой за день их 1 раз в день в 18:40-18:50 — для первых двух, и для третьего продукта — на следующий день в 11:00.
Стоимость - $5000/мес (за каждый продукт из трёх!)
Презентация этих продуктов и методология расчёта данных есть тут Дата продукты — описание.pdf

Лично я усомнился, что эти данные могут дать какой-то edge именно алготрейдерам, поскольку данные очень медленные, а зарабатывающие алготрейдеры все быстрые. 
А таких алготрейдеров, кто торгует с таймфреймом один день и выше я почти не знаю.
А кто-то испугался, что их стратегии по этой дате можно будет среверс-инжинирить, хотя лично мне это показалось странным. Насколько я понял, данные всего лишь дают агресси

Исторические данные по 1 продукту (xlsx) за 2014-2015
Исторические данные по 2 продукту (xlsx) за 2014-2015 

Интересно мнение алготорговцев, — как на ваш взгляд, интересен такой продукт вообще?

В предыдущем посте написала о том, почему не стоит торговать по несвойственным рынку законам. Но что же тогда ему свойственно? Как торговать? Друзья, есть тема, которая работает всегда! Торгуйте КРАЙ!!! Край ценового диапазона и край собственных эмоций!

Не важно, как вы торгуете, понаблюдайте, те сделки по вашей системе, которые сделаны на КРАЮ диапазона, — самые удачные! Из середины диапазона торгуют только скальперы или камикадзе. Но! Здесь есть тонкость, смотреть насквозь все таймфреймы, очень важно! КРАЙ должен быть на них всех. Вот прямо всех-всех! Иначе рискуете зашортить  большой бычий тренд. Чтобы этого не произошло, лучше искать край на больших таймфреймах, а потом спускаться ниже для определения точки входа.

Второе – эмоциональный край, сидите и наблюдайте за своим состоянием. Вот я в себе различаю два четких состояния: 1) ладно, зайду, хоть и не успела нормально, ну пофиг, пусть чуть поменьше заработаю (это состояние всегда ведет к лосю).

( Читать дальше )

Для начала, основы риск-менеджмента:

— мы не можем контролировать движение цен. Единственное, что мы можем контролировать – это риски. Поэтому в основе торговли лежит контроль рисков;

— максимальный риск на день: 3% от счета. Что бы ни случилось на рынке, наподобие недавнего апрельского падения, мы в принципе не потеряем более 3% от счета за день;

— лимит убытков в 3% от счета за день делится на 2 входа в рынок, по 1,5% каждый, т.е. мы не можем потерять весь лимит убытков на день в одной сделке, чтобы исключить вероятность ложных выносов, неожиданных новостей и т.п.;

-исходя из своего депозита, посчитайте, сколько составляет 1,5% в рублях —  это максимальный убыток, который вы можете позволить при входе в одну сделку;

— В своем канале в телеграмм  t.me/kapitan78 утром как определяюсь, пишу цели для выставления ордеров на вход и стопы. Подсчитав разницу между ценой входа и стопа, можно определить потенциальный убыток на 1 контракт. Делим максимальный убыток на сделку (те самые 1,5%) на потенциальный убыток на 1 контракт и получаем количество контрактов в конкретном инструменте для входа в сделку;

( Читать дальше )

В основе любого природного явления лежит потенциал. Чем он сильнее, тем мощнее его реализация, например, в виде волны, торнадо или землетрясения. В природе правят законы физики.

На рынках все иначе.  Потенциал рыночного движения может быть мощным или нет, но сила его реализации здесь зависит от реакции людей. Правильно понять и отработать реакцию людей – вот работа трейдера.  Рынки не подчиняются законам природы, именно поэтому объективные законы Фибоначчи или каких-нибудь волн, — очень завораживают, но на рынке не работают.

Торговые системы, основанные на потенциале рыночного движения, а именно – фундаментальном анализе и новостях, сами по себе также не принесут денег. У них слишком хрупкий фундамент: информация может быть неправильно истолкована, она может быть не полной или не своевременной (скорее всего и то, и другое). Но, даже если информация идеальна, она может быть подхвачена рынком, а может быть нет. Вывод: изучайте реакции рынка и не лезьте в прочие дебри.

А вы торгуете Фибо, волны или чистый фундаментал? Хорошо получается?

Мой первый пост на Смарт-Лабе, не судите строго — своих мыслей пока мало, поэтому могу лишь поделиться мудростью заокеанских ветеранов.

Правила торговли Ларри Вильямса

1.       Выжить любой ценой.

Скажу без всяких банальностей, спекуляция – это очень опасное занятие. Дело даже не в выигрыше или проигрыше, речь идет о том, чтобы пережить низы и верхи. Если вы не выжили, вы не сможете выиграть.

Первое условие для выживания – это обязательное наличие у вас предпосылок для спекуляции. Слухи, советы, полнолуние и внутренние ощущения – это не предпосылки. Предпосылки и предположения краткосрочного трейдера могут отличаться от предположений долгосрочного трейдера, но им обоим нужны проверенная логика и соответствующий инструментарий. Большинство инвесторов и трейдеров тратят больше времени на то, чтобы решить какой купить ноутбук, чем на то, чтобы хорошенько пораскинуть мозгами, прежде чем выложить десятки тысяч долларов за какое-то поспешное или целиком и полностью основанное на ошибочных рассуждениях решение.

( Читать дальше )

Компании, попавшие в сканер Баффета, это потенциальные компании-кандидаты, которые бы возможно приобрел Баффет, не будь у него такого большого капитала. Сканер Баффета ProValue – это прежде всего качественный анализ компаний, в отличие от одного лишь количественного, который применял Грэхем.



Любимая цитата Баффета «Лучше купить чудесную компанию по приемлемой цене, чем заурядную компанию по чудесной цене» всегда налагает некоторую премию на хорошие компании. Такие компании всегда торгуются выше балансовой стоимости (book value) и купить их ниже практически невозможно, разве что во время сильнейшего кризиса.


Основные критерии компании Баффета:

• Компания 10 лет получала прибыль и у нее росла внутренняя стоимость (book value или tangible book value)
• Высокая рентабельность акционерного капитала (ROE) и всего капитала (ROIC)
• Текущая цена компании позволяет получить самую высокую доходность (Earnings Yield = Earnings/Price)
• У компании благоприятные перспективы на будущее. (Данный критерий тяжело автоматизировать на базе сканера Баффета и поэтому требует дальшейшего ручного вмешательства аналитика, после выборки результатов. Чтения пресс-релизов, годовых и квартальных отчетов)

( Читать дальше )

Если кто-то пожелает также изучить сделки Сороса во время эксперимента, ему могут оказаться не бесполезны котировки основных активов в 1985-1986 гг. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1d70flFL1Glkpkfv8Go0LsGaFpC7TzMyGFWnKn0iWm74/edit?usp=sharing

Рефлективность- это не просто настроения, меняющие цены. Это настроения меняющие фундаментальные условия, а также изменения цен под воздействием изменений цен.

Рефлективность работает не всегда. Что лишь усиливает ее практическую значимость, когда она работает. В остальное время работают стандартные общепринятые законы. Рефлективность действует не постоянно, но может проявится в любой момент.

* Правильным будет подход, когда делается ставка в расчете на самоусиливающийся процесс, но которая отменяется при отсутствии ожидаемого движения?

Рефлетивность проявляется в меньшей мере на товарных рынках, т.к. они в большей степени зависимы от уровней производства и потребления.

* Возможно, сегодня теория рефлексивности стала общеизвестной и общепринятой, поэтому в какой-то мере утратила свою работоспособность. Соответственно, существует возможность разработать новую теорию, основанную на том, что основная масса участников рынка руководствуется теорией рефлексивности.

( Читать дальше )