Заинтересовался вопросом, а какая доходность сейчас у российского рынка. Ведь, чтобы признать себя гениальным инвестором, необходимо сначала сравнить свой результат с результатом всего рынка.

На всякий случай напомню, что на текущий момент норма доходности — это доходности краткосрочных ОФЗ, то есть в районе 6,7% годовых. Вкладчики российских банков и главное, госбанков, нервно сосут в сторонке на фоне доходов ОФЗ, а на фоне доходностей фондового индекса они просто проглотили ежа.

Надо отдать должное, последние 5 лет российский рынок был так хорош, что наплодил множество гениальных инвесторов.

За 5 лет индекс полной доходности MOEX (MCFTR — учитывает дивиденды, но не учитывает налоги) вырос в 2,6 раза с 2761 до 7286, обеспечив среднегодовую доходность 21,4% (CAGR).

Аналогичный индекс полной доходности в долларах (RTSTR) за 5 лет вырос в 2,3 раза — с 1360 до 3133, обеспечив доходность в долларах 18,2%.

Проблема в том, что профессионалу почти бесполезно соревноваться с рынком который растет на 21,4%.

Баффет считал, что 5-летний интервал — достаточный, чтобы захватить как период слабости, так и период силы рынка, за исключением тех периодов, когда рынок впадает в спекулятивную горячку. Причем лучше всего портфель Баффета себя вел именно на падающем рынке. А у нас по факту все последние 5 лет российский рынок уверенно растет.  

Однако, если брать 10-летний интервал, то ситуация становится чуть менее оптимистичной. 

За 10 лет рублевый MCFTR вырос в 4,35 раза, доходность 15,8%.

А вот в долларах за 10 лет рост оказался меньше, чем за 5 лет: всего в 2 раза, и доходность 7,2%
Причина в том, что на период 2011-2016 пришлось почти двукратное ослабление курса рубля к доллару, а рынок акций в этот период был существенно слабее, средняя доходность за 2011-2016 составила всего 10,7%. 

Значения индексов можно посмотреть тут: https://www.moex.com/en/index/totalreturn/MCFTR 

Ьт

    

Добрый день всем. И сразу к ситуации на рынках. С учетом того, что все в целом в рамках плана/прогноза, рассставим лишь небольшие акценты там, где это необходимо.

Предыдущий квартал, как и ожидали, закрылся на хаях/близко к ист.максимумам, по нашему прогнозу плану это значит, что открытие рынков в сентябре должно произойти либо в районе цен закрытия конца июля (при коррекции в августе, которую мы ждем и планируем выкупать/покупать на..., выкупить пока не по Сеньке шапка:)) или с премией к этим ценам в случае отсутствия снижения. Как видим коррекции нет, лишь в отдельных бумагах, правда еще 2 недели в запасе у нас есть, подождем/посмотрим. Общие планы без изменений- сентябрь и квартал в целом, закроем ростом. А как же сокращение выкупа финансовых активов ЦБ мира и Штатам в первую очередь, а заседание в Jackson Hole? Конечно наши планы и мысли это одно, а действия сильных мира сего это другое, но рискну предположить, что одно другому не помеха (я про наши планы:)) Мы все прекрасно видим и знаем, что идет активная работа в Штатах по принятию новых программ развития экономики на 1 трл. $ и 3.5 трл. $ и это именно та соломка от падения, которую стелят рынкам и что радует/важно- заранее стелят. Поэтому в моменте, конечно будет падение/просадка/коррекция, если озвучат какие либо планы по сокращению ликвидности, но потом оглянувшись и поняв, что ликвидность, по факту, на рынке есть и ее по прежнему много, рост, надеюсь продолжится. Это базовый сценарий, вероятность того, что мы можем ошибаться и все будет развиваться по другому, мы держим в голове /имеем ввиду также.

( Читать дальше )

Разговаривал с уважаемым и дорогим для меня человеком. Предметом разговора, как водится были мои статьи о финансовой свободе.

В процессе разговора возникла ветвь о том, что знакомые знакомых тоже раньше пытались инвестировать свои деньги в разные проекты. Потом им это надоело и они нашли швейцарский банк, куда вложили свой капитал под 10% годовых и теперь счастливы, бодры и полны уверенности в своём будущем.

Мне сразу представилась картинка добродушного, но слегка туповатого швейцарского банкира. Почему туповатого? Он имеет доступ к деньгам Национального Банка Швейцарии под -0,75% или около того, но предпочитает привлекать их от русских инвесторов под +10% в год. Поведение странное и какое-то не швейцарское что-ли.

В чем подвох? Думаю, что люди часто путают «положить деньги на депозит» в швейцарский банк и 

( Читать дальше )

Пузырь доткомов

(по англ. Dot-com bubble или Tech bubble) –спекулятивный пузырь на рынке акций интернет стартапов под названием “Доткомы”.

 

Вскоре после краха фондового рынка 1987 года мировые фондовые рынки возобновили свою предыдущую тенденцию бурного роста, возглавляемую компьютерными и другими связанными с технологиями акциями, которые были получили листинг на новой электронной бирже NASDAQ.

 

К началу 1990-х годов персональные компьютеры становились все более распространенными как для бизнеса, так и для личного использования. Персональные компьютеры стали действительно полезными бизнес-инструментами, которые предоставили своим пользователям значительное повышение производительности. Бизнес-приложения были изобретены, чтобы помочь пользователям с различными задачами от бухгалтерского учета и подготовки налоговых документов до обработки текстов. Компьютеры также стали конкурировать с телевидением как форма развлечений, поскольку компьютерные видеоигры вышли на рынок. Операционная система Microsoft процветала невероятно, поскольку почти каждая проданная компьютерная система имела на ней свое программное обеспечение.

( Читать дальше )

Я работаю по найму и меня очень скромный по местным меркам доход, всего около 70000. Среди местных «миллиардеров» (аля севенэлевен или как его там, гуеса и т.д. ) — можно сказать я заводчанин и полубомж. При этом позволил себе наглость откладывать с завтраков и встать в гордые ряды успешных трейдеров миллионеров. В наличии имелся автомобиль. Еще 2000-х годов выпуска. Тоже скромный, но надежный, чистокровный немец, в отличии от современного ширпотреба. Автомобиль в обслуживании много не просил. Денег тратил только на бензин и ОСАГО, раз в три-четыре года случался какой нибудь текущий ремонт тысяч на 30-50. С некоторых пор я практически перестал им пользоваться. Ездил на нем только загород. Повседневно ездил на метро, такси, каршеринге. Для себя я это объяснял тем, что типа на метро дешевле и удобнее. Типа я урбанист. Экология. Экономия. Трололо, машина не нужна, автопотреб***ди должны страдать.
Почти два года, я фактически не пользовался автомобилем, и гонял на нем только на дачу. И вот в очередной раз возвращаясь с дачи, запищала лампочка давления масла. Еле добрался до города, как на подбитом Мессершмитт. Троит, пердит, дым валит. Диагноз неутешительный — двигло свое отпахало. В принципе ремонт требует в основном замены прокладки головки блока. Но стоимость работ уже сравнима со стоимостью автомобиля.

( Читать дальше )

Пиндосы бегут, теряя тапки)))
Вот позорище для гегемона на весь мир. Это же какой удар по авторитету. Кинули всех.

Бывший глава МВД Афганистана и бывший посол в Германии Али Ахмад Джалали будет назначен главой переходного правительства страны, передает афганское агентство Khaama Press со ссылкой на источники.Согласно источниками, в президентском дворце в Кабуле проходят переговоры о передаче власти радикальному движению "Талибан"*. Отмечается, что в роли посредника выступает глава высшего совета по национальному примирению в Афганистане Абдулла Абдулла.Ранее талибы заявили, что ведут переговоры с правительством о возможности мирно войти в Кабул. Они также заявили, что правительство Афганистана будет отвечать за безопасность Кабула до завершения переходного процесса.

( Читать дальше )

Это известная фраза Уоррена Баффетта, она отражает основную проблему большинства людей касаемо финансов. Вчера вечером на смартлабе решили обсудить меня, автомобили, тему инвестиций и потребления (Тимофей про цену автомобиля и инвестора и Дмитрий про ярды Шадрина), ну а в принципе, что еще делать в субботний вечер на смартлабе))

Интересно, что такие обсуждения происходят все 8 лет моего публичного проекта «Разумный инвестор». Ничего страшного, главное, чтобы счет рос. Забавно обсуждают мою личную жизнь, меня женят/разводят, покупают/продают квартиры, то у меня есть двое детей, то нет совсем. Но мой блог про инвестиции, личную жизнь я не комментирую, то, что иногда вырывается в моих постах достаточно.

Одно можно сказать – Молод, богат и красив))

Можно вспомнить мои два старых поста – Пенсия или автомобиль

( Читать дальше )