Хочу рассмотреть «под микроскопом» данную возможность для читателей Смартлаба и ответить на вопрос в заглавии статьи.

Поехали. Есть продвинутые люди в информационном околобиржевом пространстве, которые считают Автоследование злом, а есть управляющие, которые этим занимаются, и приносят доход своим подписчикам.

Выскажу свою первоначальную точку зрения по этому вопросу:

1. Автоследование для управляющего активами – это его трек-рекорд, публичное доказательство его состоятельности (если учитывать, что состоятельность на бирже – это доход, а не харизматичные выступления, по типу «я же говорил/как я говорил». Если говорил – купи и заработай на этом).
2. Если управляющий не хочет, чтобы его мысли стали достоянием общественности, и любой желающий смог на этом заработать, то можно вести публичный счет без возможности подключения к его стратегии. Брокер «ФИНАМ» позволяет это сделать совершенно точно.
3. Автоследование может принести подписчику как прибыль, так и убыток. Можно сравнить с автомобилем. Вы можете приобрести некачественный автомобиль, с тарахтящим двигателем, провалами при торможении, и т.д. Что, естественно, может быть фатально для вашего счета.

🙉 Из каждого утюга слышно: Я же говорил, коррекция… перегрет рынок… геополитика. Легко махать кулаками после драки. Есть даже те кто докупает. 

🙈 Продавать до коррекций и начала медвежьего рынка — легко. 

• Добавляете на недельный график индикатор — 30 SMA. 

• Открываете 3 индекса — S&P 500, Nasdaq и DJ. 

• Как только 2 из 3х графиков пересекают 30 SMA — выходите в кэш. 

🙊Не спорьте с рынком и следуйте за трендом. Делать деньги легко на растущем рынке, поэтому сохраните кэш до следующего роста. 🎣

#проденьги #идеи #коррекция

   Наиболее привычным и общепринятым методом оценки компаний на сегодняшний день является сравнительный подход — сопоставление мультипликаторов интересующей компании и её аналогов. Однако у Positive Technologies нет публичных аналогов на российском рынке, а сравнение с зарубежными конкурентами Check Point, Palo Alto, Fortinet, F5, Crowdstrike даёт оценку в ₽105 млрд. Во-первых, такое сравнение не более корректно, чем прямое сопоставление размеров процентных ставок по вкладам в рублях и долларах. Во-вторых, сравнительный подход говорит нам сколько сейчас такая компания должна стоить на рынке, но не уточняет дёшево это или дорого. Например, гречка от всех производителей (компании аналоги) сейчас стоит в среднем ₽100 за кг и если бы мы попытались оценить стоимость 1 кг гречки от интересующего нас производителя с помощью сравнительного подхода, то получили бы эти же ₽100, которые вряд ли можно назвать низкой ценой по сравнению с ₽50 за кг в 2019 году.

14 января 2022 поставлено сразу два рекорда – объем торгов всего российского рынка 253 млрд (289 c вечерней сессией) и в акциях Сбербанка 106 млрд руб. Предыдущие рекорды были на распродажах российских акций в марте 2020 – по рынку и в декабре 2021 – по Сберу.

🟠 По количеству акций объемы близки к рекордным – больше 400 млн акций в день (~4% Free Float Сбербанка) было лишь 5 раз с 2012, впервые с февраля 2015. Если

Политические события, нагнетаемые западом, как обычно влияют и на нашу валюту по большей части. Ничего не помогает нашему рублю, ни нефть, ни газ, ни металлы. Но скоро наступит очередное дно, где можно будет обменять валюту на акции или облигации. Эти периоды достаточно частые на нашем рынке, это можно увидеть по соотношениям наших акций к доллару. Если соотношение падает, выгодней держать доллары, если растет, выгодней держать в рублевом активе. Посмотрим некоторые основные.

Сбербанк в долларах зажало в коридоре уже 6 лет 2.5$ — 5$, при чем эти цены были и в 2011 году и ранее. То есть, то, что сбер рисует в рублях никто ничего не заработал, если его просто держали. Дивидендами не отбили даже инфляцию за последние 10 лет. Стратегия простая, пришло на 2.5$ — обменял доллары на сбер, пришло на 5 — продал сбер, купил бакс. Ну а при настоящей политической обстановке может до 2.1 провалят, тогда можно взять и даже помечтать о 10$ за сбер, но это вряд ли поможет).

Всем привет, попробуем в этот раз учесть все нюансы и построить более точный прогноз, так как предыдущий был слишком оптимистичный и не только у меня, так как я полагал, что желание вернуться в индекс MSCI Russia приоритетнее, чем желания Белоусова урезать дивиденды от «сверхдоходов» в первую очередь за счет нарушения своих же обязательств платить компенсацию за превышения CAPEX`а сверх нормативного в $700 млн. по итогом 2021 года. А в новой редакции презентации для инвесторов вовсе с себя сняли обязательства по компенсации сверх капекса с увеличением плана на среднегодовой CAPEX c $950 до $1250 млн. в 2022-2025 годах.

Само по себе увеличения CAPEX`а это очень позитивно, так как компания для себя видит точки роста и в состоянии увеличить EBITDA, но при при увеличении CAPEX на 25% мы имеем снижение IRR с 25% до 20% и выглядит, как вынужденная мера по освоению сверх доходов. Так же основная часть программы развития $2400 млн. (600*4) подпадает под программы поддержки экологических проектов и могла бы быть практически полностью профинансирована из льготных заемных средств с банковской оценкой и экспертизой инвестиционных проектов без влияние на дивиденды(Чистый долг — $2400 / $EBITDA — 2800 < 1), что дополнительно бы внушало доверие инвесторов к IRR показателям. Если кратко, то в случае с ММК которая не имеет достаточных компетенций, практического опыта и даже стремления к инвестированию с синергетическим эффектом и все предыдущие исторические данные говорят о том, что это дивидендная акция стоимости, а не акция роста, как в случае с Северсталью и раскрытие данной темы тянет на отдельную статью.