Инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины. 

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Посмотрим на акции банков, какую доходность они принесли и задумаемся о том, кто из них может показать выдающийся результат в следующие 10 лет.

( Читать дальше )

Последний раз писал пост 28 июля smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1333865.php


Успехов особо нет, хотя Газпромнефть с 28 июля дала +34% 

Счет все так же в районе 22 млн


( Читать дальше )

В каждой инвест идее — время собирать камни (акции) и время разбрасывать камни (продавать их)

Думаю все помнят идею в Газпромнефти от 15 апреля по 520 рублей smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1291603.php

Можно конечно скрипеть стулом и писать «а чего не по 350 рублей», но кто мешал докупать? Никто. 

По факту одна из лучших идей на рынке с 15 апреля, лучше только Хедхантер (все акции с учетом дивидендов)





Индекс за это время -13,7%. Итоговая альфа — +27,5%.

Закрываю 4-ку по 570 рублей сегодня — сам тоже продал и купил акции из другого сектора (ждите пост про Рюкзак!)


( Читать дальше )

Инфляция за последние 10 лет в России составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины. Я решил задаться вопросом: 

«Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?»

Критерий простой:

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100% 

Начнем с технологичных компаний:

( Читать дальше )

Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 8 мес. 2026 г. 

Чистая прибыль за 8 месяцев составила 1,33 трлн руб. (+19%). За август 169,1 млрд руб. (+14,2%).

Рентабельность капитала за 8 месяцев составила 22,9% (22,2% в прошлом году), достаточность капитала Н1.0 составила 13,1% (12,8% в прошлом году).

За год кредитный портфель вырос на 13,8% до 52,7 трлн руб. За август прибавил +1,9%, а с начала года +7%.

( Читать дальше )

Газпром отчитался по МСФО за 2-й квартал в пятницу



Отличный отчет, если его уметь читать. СИЛЬНЫЙ РОСТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ПРИБЫЛИ.

Привычная табличка — динамика основных показателей за год



Основная база чистой прибыли в прошлом году — это переоценка валютного долга. В этом году — «рабочая» прибыль, которую можно намазать на хлеб (в теории), пусть и в Лахта Центре (без миноров)

Результаты квартала входят в топ-5 по опер прибыли за 10 лет






Спасибо Ормузскому проливу!



Китай высокие цены еще не впитал (там лаг и нефтяная привязка)

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — уже без иностранных активов (их отобрали из-за СДН санкций на компанию от нашего старого друга Трампа)




Как я и ожидал — никакой катастрофы без иностранных активов не произошло. Основную прибыль в ЛУКОЙЛе всегда генерировали внутренние активы



Отличный отчет, показатели за 1П 2025 не пересчитываю из отчета (они убрали иностранный бизнес для сопоставления)




Предполагал, что прибыль за 1-е полугодие у ЛУКОЙЛа будет  355 млрд руб (из-за атак на НПЗ), но вышло сильно лучше — 431 млрд рублей!

Отличный бизнес по разумной цене — еще и менеджеры ниже 4к рублей за бумагу не опускают акцию (гипотеза), был байбек на 5 млрд рублей в 1-м полугодии.




Ключевое в моменте 2 вещи.

1) Дивиденд за 1-е полугодие. Можно насчитать 850 рублей из отчета (по базовой политики из FCF), но я был бы аккуратнее и взял привычную прибыль из РСБУ (думаю они подтянули деньги оттуда на выплату)


( Читать дальше )

Газпром нефть отчиталась по МСФО 




Отличный отчет, но я же про это всегда писал 




Основные результаты в таблице


Дивиденды +146% (знаменитое число на выборах))

Я ждал 125 млрд руб прибыли в 2 квартале — вышло еще лучше! Отлично поработали. Правда скорректированной чуть поменьше вышло, но все равно РЕКОРД за 4 года


отрицательного FCF пока пугаться не надо — 120 млрд руб ушло в оборотный капитал, ко второму полугодию распустят (у газпромнефти есть сезонность)

Главное, что в пятницу объявили ОТЛИЧНЫЙ ДИВИДЕНД! 42,51 рубль (рынок ждал 30-35 рублей). ДД 8,5% (в теории можно умножить на два и получить финальный за 2026 год)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )