Индексный провайдер MSCI может заменить в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40: НОВАТЭК — на Магнит или Татнефть по итогам майской ребалансировки, итоги которой будут объявлены в ночь с 25 на 26 мая по московскому времени.
Об этом говорится в обзоре ВТБ Капитал (И. Питерский).

Финмаркет

Интерпретация знаменитого «зефирного» эксперимента применительно к инвестициям и спекуляциям.

( Читать дальше )

Господа! В этом уроке мы будем учиться, как правильно анализировать результаты теста Вашего торгового робота. Потому что только прибыль и убыток как правило мало о чем говорит. Анализ нужен комплексный!

Пожалуйста, отпишитесь если звук стал значительно лучше.

( Читать дальше )

Результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО: EBITDA и чистая прибыль ожидаемо снизились

Просели комиссии валютного рынка. Вчера Московская биржа представила отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Большинство показателей оказались практически на уровне консенсус-прогноза, EBITDA и чистая прибыль ожидаемо потеряли 9% квартал к кварталу и 25-28% год к году. Комиссионный доход снизился на 5% за квартал и на 3% за год. При этом торговые объемы сократились за квартал на 9%, но за год прибавили 3%; ряд сегментов показали рост, но существенно просел валютный рынок (минус 25%, при том что объемы валютных торгов выросли на 8%) в связи с уменьшением волатильности.

Эффективная доходность на минимуме с 2 кв. 2015 г. Чистый процентный доход сократился на 9% за квартал и, в частности, из-за того что доля евро в инвестиционном портфеле биржи выросла до 57% в 1 кв. с 48% на конец 2016 г., а доля рублевых счетов упала с 13% до 10%. Кроме того, часть рублевого баланса была направлена на увеличение обязательных резервов в ЦБ. Эффективная доходность просела на 90 б.п. за квартал до 2% это минимальное значение за период начиная со 2 кв. 2015 г. По словам менеджмента, дальнейшее снижение рублевых клиентских остатков не исключено, но оно все же будет сдерживаться тем, что для части продуктовой линейки клиентам нужны именно рублевые залоги, а кроме того, расчеты по сделкам также проводятся в рублях.

( Читать дальше )

Прошло чуть больше месяца, после публикации первого моего поста.
Как изменилась ситуация? А никак... http://smart-lab.ru/blog/393180.php (Как я и другие, периодически сливаются — вход раньше времени)
Главная новость — это решение по дивидендам Газпрома, но она только усугубила ситуацию?!


Соотношение у физиков лонг/шорт 14/1
Соотношении у юриков лонг/шорт 1/5


График, фьючерсы, дневки.


( Читать дальше )

Рекомендация по дивидендам 8,04 руб./акцию, доходность 6,3%.

Будет распределено лишь 20% прибыли по МСФО. Совет директоров Газпрома рекомендовал дивиденд за 2016 г. в размере 8,0397 руб./акция, что соответствует коэффициенту выплат 20% по МСФО. Всего на выплату дивидендов направляется 190 млрд руб. (3,3 млрд долл.). Дата отсечки 20 июля 2017 г.
           
Объем выплат близок к СДП 2016 г. Рекомендованный размер дивидендов оказался на 20% ниже наших ожиданий. Доходность составит 6,3% исходя из вчерашней цены закрытия, в то время как мы ожидали около 8%. По-видимому, совет директоров подверг чистую прибыль за 2016 г. дополнительной корректировке, помимо вычитания неденежной прибыли от курсовых разниц. Общий объем дивидендов близок к СДП за 2016 г., который составил 202 млрд долл.

Доходность близка к другим компаниям сектора. Дивидендная доходность Газпрома на день рекомендации близка к показателю ЛУКОЙЛа и Татнефти – 6,6% и 6,3% соответственно. В то же время ожидания инвесторов, обнадеженных планами правительства повысить коэффициент выплат до 50% по МСФО, не оправдались. В случае Газпрома коэффициент оказался ниже 25%, а дивиденд вырос лишь на 2% год к году. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Газпрома.

Уралсиб

Заметки трейдера. Запись обзора от 19 мая.



( Читать дальше )

Московская биржа опубликовала нейтральные результаты по МСФО за 1К17

Комиссионный доход снизился на 2,6% г/г и 5,5% кв/кв до 4,9 млрд руб. (в соответствии с консенсус-прогнозом Интерфакс) на фоне снижения объемов торгов на валютном рынке. Процентный доход упал на 32,9% г/г и 7% кв/кв до 4,6 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс — 4,7 млрд руб.) из-за снижения процентных ставок и сокращения балансов участников торгов. Операционные расходы выросли на 7% г/г до 3,3 млрд руб. В результате чистая прибыль упала на 29,1% г/г и 10% кв/кв, составив 4,95 млрд руб. (в соответствии с консенсус-прогнозом). Чистая денежная позиция компании на конец 1К17 до выплаты дивидендов составила 89,7 млрд руб.

Результаты соответствуют консенсус-прогнозу, поэтому мы ожидаем нейтральной реакции рынка. Акции компании в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2017П 11,0x. Наша целевая цена 127 руб. за акцию основывается на целевом мультипликаторе P/E 13,0x.

АТОН