Всем доброе! Меня зовут Дмитрий Семенов, я основатель аналитической платформы ETPINVEST и мы провели масштабное исследование по скользящим средним: 8 типов MA, 23 периода, кроссоверы, буферные зоны, фильтры, золотой крест, тройная MA, динамический стоп-лосс.

Всего 1 871 тестовая комбинация на 1 209 акциях США (с 1970-х) и 251 акции России (с 2003-го). Данные по Америке с Yahoo Finance, по России с МосБиржи. Все цифры в таблицах — медианы по датасету. Ниже — ключевые выводы. В конце поста — ссылка на полное исследование с таблицами и файлами для скачивания.

Тип MA почти не важен

Первый результат, который удивил: разница между типами скользящих минимальна. SMA с периодом 300 дала 4,9% годовых на рынке США. TEMA с тем же периодом — 2,07%. Разница 2,8 п.п. Вроде ощутимо, пока не сравнишь с другим числом: SMA(300) vs SMA(5) — разница 9,5 п.п. Выбор периода оказался в три раза важнее выбора формулы. Все экзотические типы (Hull, DEMA, TEMA, ZLEMA) проигрывают обычной SMA. Больше сигналов = больше ложных входов = хуже результат.

( Читать дальше )

Я иногда наблюдаю за людьми которые зарабатывают на рынке. Достаточно часто они выкладывают годовые результаты или даже налоговые отчёты с миллионными выплатами. И при этом все в основном стесняются рассказывать о своих стратегиях даже чуть‑чуть. Правда это вполне естественно, ведь если стратегия приносит деньги зачем о ней говорить?

Правда и то, что со стороны других людей (не наших многомиллионных героев) ситуация может выглядеть по‑другому.

Представьте детский сад. Один ребёнок приносит коробку конфет. Он её открывает. Показывает всем. Но делиться не собирается.

У остальных детей возникает понятная смесь эмоций:

• любопытство

• раздражение

Вот и на Смартлабе можно наблюдать почти ту же историю.

Чем больше заявленный результат, тем сильнее желание окружающих узнать хотя бы в общих чертах механизмы помогающие извлекать прибыль.

Тест описываемой ниже стратегии на истории

Можно ли зарабатывать на рынке, вообще не пытаясь предсказывать его направление?

Моя позиция

Лично у меня немного другой интерес. Меня не особо интересуют чужие результаты, но мне нравится разбираться в механике рынков. Когда интересен сам рынок как система.

( Читать дальше )

 Доброе утро! Любимое занятие маркетмейкеров «качели», без конца и края. Сколько раз только за последние дни золото и нефть менялись местами в плане роста и снижения. В четверг изменений не было, золото (-2%), ну а нефть понятно всем другую сторону:
 

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. В свое время публиковал пост с достаточно строгими критериями выбора ЗПИФ недвижимости. Спустя время, могу сказать, что ни один критерий не устарел. И так, теперь немного практики, с которой сталкиваются неискушенные инвесторы в ЗПИФ недвижимости, не соблюдающие простые правила безопасности (и по мере роста популярности инструмента будут сталкиваться все больше).

Структурные ноты

Покупая «ЗПИФ недвижимости», мы ожидаем, что УК будет покупать недвижимость, а свободные деньги будут размещены в банках или в ОФЗ / денежном рынке. Но реальный тип фонда надо смотреть в правилах доверительного управления. Многие доступные на рынке ЗПИФ «недвижимости» на самом деле являются «комбинированными» фондами, в которые можно покупать много всякого разного, особенно, если это фонды для квалифицированных инвесторов.

Так, в 2025 году инвесторы в комбинированный ЗПИФ «СКН» [1] от УК «СФН» обнаружили, что в фонд добавлены структурные облигации на сумму 32,5 млрд рублей (ISIN: RU000A105PL8):

( Читать дальше )

Делюсь с Вами алгоритмом принятия инвестиционного решения на основе расчета:
1. CAGR (Оценка Доходности активы с учетом роста тела и дивидендов);
2. Среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации (Оценка рисков инвестирования в актив);
3. Коэффициент Шарпа (Оценка актива по соотношению риска и доходности);
4. Принятие итогового решения.

Рассматриваемый актив: Золото

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 18,5 %. Вывод: Хороший результат который в дальнейшем будет браться мной за эталон.

2. Среднеквадратическое отклонение — 20,9 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (20,9 %) к CAGR (18,5 %) и равен примерно 1,1. (Справка: CV меньше 0,3 низкий риск (стабильные активы типа депозитов, ОФЗ); CV от 0,3-1 умеренный риск (акции, голубые фишки); CV больше 1 высокий риск как у Commodities как золото).
Вывод: Это типичный показатель для Commodities — сырьевых товаров торгующихся на бирже в виде фьючерсов и спит-контрактов. К ним относятся энергоносители (нефть, газ), металлы (золото, серебро, медь), сельхозпродукция (пшеница, соя) и т.д. В инвестициях Commodities служат хеджем от инфляции и диверсификацией, но имеют высокий CV. Простым языком на 1 % доходности золота приходиться 1,1 % шума.

( Читать дальше )

Если вы пользуетесь Гугл календарём, то стандартное напоминание выглядит как «ДР у Петра» и очень хорошо что Гугл теперь отображает и саму дату рождения — ещё несколько лет назад этого не было. Приходилось гадать — сколько лет‑то человеку?

Стандартное отображение Гугл календаря в 2025 году о дне рождения

Хотя задача упрощается и дата рождения уже перед глазами, а контакт можно открыть одним кликом, но всё равно приходится считать в уме — это круглая дата или нет?

В 2025 году с отображением даты рождения стало гораздо проще, но проблема стара как сам Google Calendar. В 2019 году я уже писал о попытках решить её разными способами: через громоздкие скрипты и старые методы Calendar API в 2022 году. Но многое из того давно сломалось, а Calendar API устарело.

Поэтому сейчас решил сделать через People API аккуратную автоматизацию, которая будет показывать в календаре не только «ДР у Ивана», но и сколько ему исполняется.

( Читать дальше )

Недавно спорил с человеком в комментариях насчет выбора компаний на основе анализа прошлых успехов котировки. Решил даже сделать из этого отдельный пост, чтобы донести мысль.

( Читать дальше )

WeekEnd почти OffTopic


🖼📉 «Это не пузырь!» — как CEO Palantir убеждал рынок

Две недели назад я под утренний кофе  смотрел интервью CEO Palantir Алекса Карпа на CNBC после отчётности.
Крайне интересным оно стало c того момента, как Карп начал отвечать на вопросы..

Я увидел наглядный урок манипуляций в корпоративных коммуникациях.

А когда речь зашла о Майкле Бьюрри, который  открыл короткую позицию в Palantir — стало особенно интересно.

🔥 Реакция Карпа — это учебник по защитной риторике, который стоит показывать студентам на дополнительном курсе «Манипуляции для топ-менеджеров в IR».
Понравится даже тем, кто считает, что Palantir — это «будущее, которое уже наступило».

👉 Я попросил AI разобрать стенограмму — ниже результат.
А вы сами решайте, кто кого переиграл. 

🎙 Алекс Карп vs. Майкл Бьюрри: 8 манипуляций, которые проходят незаметно даже для опытных инвесторов

Разбор смотрим через призму поведенческих искажений и классической риторики.

( Читать дальше )

Добрый день!

Действительно, знание законодательной базы — важный элемент профессиональной работы на финансовом рынке.

Для удобства предлагаю краткий структурированный список ключевых нормативных актов, которые стоит сохранить и изучить:

Основные законы о рынке ценных бумаг

• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39‑ФЗ «О рынке ценных бумаг» — фундамент регулирования эмиссии, обращения ценных бумаг и деятельности профессиональных участников.

• Федеральный закон от 05.03.1999 № 46‑ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» — механизмы защиты прав инвесторов, порядок компенсаций.

Налоговое регулирование инвестиций

• Налоговый кодекс РФ (часть вторая):

  • ст. 219.1 — льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ);

  • п. 17.2 ст. 217 — пятилетняя льгота по акциям;

  • нормы об индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) и их налоговых режимах.

Требования к профессиональным участникам

( Читать дальше )

Закончил чтение манифеста Нассима Талеба — Черный лебедь и решил изложить, что интересного я почерпнул для себя, как для внутридневного трейдера.

Скажу сразу, что я не могу однозначно относиться к трудам Н. Талеба. Многие моменты мне близки, некоторые не очень, но более всего мне интересен тот факт, что он близко общался с Бенуа Мандельбротом.

“Профессиональный бизнесмен, которому не удалось обеспечить каждого вкладчика неким эквивалентом счастливого лотерейного билета, наверняка будет думать, что “допустил ошибку”, — или, хуже того, что “были допущены ошибки”. Он будет раскаиваться в своей “непродуманной” инвестиционной стратегии. Единственный действенный способ избавиться от этой непрестанной головной боли — принять случившееся как неизбежность.”

Учитывая свой жизненный и торговый опыт, данная фраза очень запала мне в душу. По данной проблеме Н. Талеб рекомендует завести дневник. 

“Отсутствие результатов ценно само по себе, так как оно приближает вас к открытию: теперь вам известно, где не нужно искать!”

( Читать дальше )