Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика © премьер-министр Великобритании Бенджамин Дизраэли

 

Госдолг США настолько сильно волнует телеведущих нашего телевизора, что временами кажется что это именно им должны штаты по крайней мере часть этих денег.

На самом деле госдолг понятие очень-очень-очень относительное. Причём относительное даже не в том смысле, что нужно его поделить на доход и количество жителей (хотя это тоже обязательно), но ещё и потому, что нужно учитывать структуру экономики.

То есть, если мы смотрим на 2 наши мощнейшие экономики – России и США, то становится довольно очевидно, что при преобладающей доле государства в структуре акционерного капитала крупнейших российских компаний, к внешнему государственному долгу России должна быть прибавлена хотя бы часть корпоративного долга, чтобы сравнение этих значений имело минимальный экономический смысл.

( Читать дальше )

Введение

Эта статья является заключительной в цикле тестирования японских свечей. Всего в этом цикле будет 8 статей. Вот список предыдущих статей:

1. Тестирование свечи молот на исторических данных
2. Тестирование модели бычье поглощение на исторических данных
3. Тестирование модели медвежье поглощение
4. Тестирование модели завеса из темных облаков
5. Тестирование модели медвежье харами на исторических данных
6. Тестирование модели просвет в облаках на исторических данных
7. Тестирование модели бычье харами на исторических данных

Все 7 свечных моделей, которые я описал до этого, не выдержали проверки на истории. Сейчас настало время привести ту единственную свечную модель (из мне известных), которая выдержала подобную проверку.

Описание модели

( Читать дальше )

Все, что не разоряет, делает нас умнее.

Пришло время думать о душе и делиться опытом с молодежью. Теория интересна не всем (у каждого опционщика есть своя теория опционов), поэтому буду делиться жизненным опытом. А точнее, самыми эпическими из своих торговых фейлов. Вообще-то я не верю в то, что чужие ошибки могут чему-то научить. Но, вдруг научат.

 

                Часть 1. СМЕ.  Первый американский блин.

После краха Российского рынка в конце 90-х годов все наши усилия были сосредоточены на опционах CME. Классическая теория не казалась сложной ни мне, ни Сержу, моему тогдашнему компаньону. Все было предельно понятно и до начала реальной торговли нам оставалось решить только один принципиальный вопрос – нужно ли хеджировать опционы базовым активом? Метод Монте-Карло вроде бы убеждал в том, что это не обязательно — просадки счета вполне компенсировались экономией на комиссии. Наконец  решили, что хеджироваться не будем.

( Читать дальше )

Позвольте попробовать расширить тему с ипотекой (Ну и конечно же собрать плюсики. Давно плюсиков не было.)
Итак начнём. Ипотеки у нас есть 2 вида — с Аннуитетным и Дифференцированным платежём.
Первый это когда тело долга+проценты гасятся одновременно и соответственно выплата получается одинаковая на весь срок кредита.
Второй — когда гасится сначала тело кредита, а потом проценты.

Для расчёта используем калькулятор www.banki.ru/services/calculators/hypothec/?send=1&calc_type=&sum=2000000&currency=643&percent=7&period=360&type=1&finemonthly=&finemonthly_type=sum&fineonce=&fineonce_type=percent&start_month=2&start_year=2019#result

Берём сферического коня в вакууме, что ставка ипотеки у нас 9%, вклад 7%, инфляция у нас как и всё в стране стабильное 4%, кредит взят на 10 (120 месяцев) и на 30 (360 месяцев) лет. Стоимость съёма жилья будет 10к и коммуналка 5к.

Если мы берём 2 ляма под 120 месяцев наш результат для аннуитетного платежа:

Ежемесячный платеж	25 335 руб.
Переплата по кредиту

( Читать дальше )

Прежде всего хочу сказать спасибо тому кто мне порекомендовал эту книгу https://smart-lab.ru/profile/Gella/ Спасибо Александра)))
Это моя первая книга по валютному фундаменталу, в основном только теханализ в этой теме изучал.
И так, из этой книги вы узнаете что влияние на валютные курсы оказывают: валовый внутренний продукт, торговый баланс, промышленное производство, индекс цен производителей и индекс потребительских цен, безработица, процентные ставки, использование производственных мощностей, индикаторы деловой активности, для отслеживания экономических циклов.Подоробно о каждом моменте писать не буду, о каждом есть глава в этой книге, где вы узнаете детали.
Очень понравились следуйщие темы: валютные курсы ходят внутри своих коридоров, где центральные банки проводят свои интервенции, покупая и продавая валюту на границах этих коридорах что бы скорректировать курс (кстати учусь щас в академии, и мне сказали что покупки и продажи на этих коридорах происходят обычно по средам, но это так к слову) и если так посмотреть с теханализа, то канал восходящий или нисходящий или нейтральный и я вляется этим коридором.

( Читать дальше )

Тут на днях смеялись с коллегами. Нашим бенефициарам предложили купить одну европейскую компанию. Изначально речь шла о цене в районе $100-$150 млн при годовой EBITDA $100 млн. Короче предложение казалось сказочным, пока мы не посмотрели в отчетность. Оказалось, что компания каждый год переоценивает стоимость своего бренда в большую сторону и записывает разницу в EBITDA. Причем одна переоценка бренда формировала по 90%+ EBITDA в каждый из последних 3 лет. Понятно, что грош цена такой EBITDA, сформированной из неденежного дохода, который управляется исключительно фантазией менеджмента и аудиторов, которым платит компания.

Нужно четко осознавать, что этот веселый пример далеко не единичный случай манипуляции отчетностью. Например, Роснефть скрывает часть долга под видом предоплат за ещё непоставленную нефть (Естественно многие неопытные инвесторы хронически неправильно считают ее Чистый долг / EBITDA). Русгидро скрывает долг под видом допэмиссии, которую полностью выкупил ВТБ (Допэмиссией это только называется. На самом деле Русгидро платит постоянный процент на полученную сумму и обязана компенсировать ВТБ разницу между ценой акций в момент допэмиссии и ценой акций на рынке по истечении 5 лет). Госбанки иногда недорезервируют проблемные кредиты, чтобы показать прибыль повыше. И так далее, и тому подобное.

( Читать дальше )

Два дня назад в московском клубе WOW состоялась церемония награждения победителей конкурса трейдеров ЛЧИ 2018 и меня тоже наградили, предоставив возможность произнести речь со словами благодарности, однако ограничили по времени 15 секунд.
     Учитывая жёсткий регламент, естественно я не смог произнести речь, которую планировал, поэтому устраняю этот пробел на самом популярном сайте для трейдеров, чтобы сказать искренние слова благодарности всем тем, кто поделился со мной и другими победителями ЛЧИ 2018 своими деньгами и в качестве скромной компенсации дать советы, рождённые моим горьким жизненным опытом.
     Просто я чувствую себя неловко перед ребятами, занявшими последние три места ЛЧИ 2018 в номинации «лучший трейдер-капиталист», которые потеряли по 20 миллионов рублей, а в общей сложности только у них на троих минус 73 миллиона рублей, не считая других трейдеров с отрицательной доходностью на полмиллиарда рублей включая трейдеров Смарт-лаба на 52 миллиона рублей (https://smart-lab.ru/lchi2018) и я переживаю, что они за свои убытки будут плевать в карму всем победителям, в том числе и мне, потому что в публичном конкурсе ЛЧИ они видят кому перетекли их денежки.
     Эта мысль меня тяготит и я решил высказаться письменно, учитывая что мне не дали поблагодарить проигравших и поделиться опытом, чтобы вселить в них надежду и уверенность в собственных силах.

( Читать дальше )

Идёт третья неделя моей торговли на рынке FORTS.
Что я уже уяснила чётко за это время, так это то, что:

БЕССИСТЕМНАЯ ТОРГОВЛЯ — 100% СЛИВ!

Так что нужны ПРАВИЛА, которым нужно следовать и по которым нужно торговать.
А где их взять, если ты новичок и опыта у тебя практического 0...
Напрашиваются 2 ответа:
1) взять чужие правила торговли и попробовать торговать по ним, подстраивая, адаптируя под себя;
2) попытаться придумать свои собственные правила и тестировать их в процессе.

Чужую торговую стратегию можно присмотреть в интернете.

А сейчас хочу написать маленький конспект, как создать собственную торговую стратегию.

1. Определиться, на каком рынке торговать (американский, российский, срочный, фондовый,..);

2. Определиться, какими инструментами торговать и в каком количестве (золотые фишки, фьючерс на нефть, Si, RTS,..);

( Читать дальше )

Приветствую всех господа...
Один мой знакомый бизнесмен, решил мне задать вопрос как ты видишь нефть...
Отвечаю сам лично ни как её не вижу… но мысли свои выложу...
Он кстати прочтёт эту тему не регясь ссылку я ему дам...
Поехали...
День ..




Неделя...


( Читать дальше )