Привет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Эльвира Сахипзадовна сохранила ключ, а Антон Германович снова решил повысить нам зарплату, чтобы мы меньше работали и лучше жили. Максимальная доходность длинных ОФЗ снова на взлете. Погнали смотреть, какие ОФЗ-ПД дадут стабильный доход на долгие годы вперед.

👋 Кто тут хочет повышенную зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

( Читать дальше )

Чтобы получать купоны каждый месяц от ОФЗ-ПД, нужно 6 выпусков, но если выбрать ОФЗ-ПК, можно ограничиться тремя. Так какие же длинные ОФЗ-ПК выбрать, чтобы получать актуальные купоны ежемесячно? Я отобрал 3 оптимальных выпуска, а также несколько других для сравнения. Купоны каждый месяц — как настоящая зарплата от Минфина.

⚙️ Параметры: длинные флоатеры Минфина с квартальными купонами

3 оптимальных выпуска с выплатами ежемесячно

Самый простой способ — выбрать 3 самых длинных выпуска, у которых квартальные купоны приходят в разные месяцы и они не смещаются на предыдущие до погашения. 

Формула купона: 

а) RUONIA средн. — среднее значение RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней

б) RUONIA срочн. — срочная версия RUONIA на срок 3 месяца за 7-й день до даты купона

( Читать дальше )

 

Расследование: как минимум 19 российских эмитентов в 2026 году показали одинаковую схему падения — и почти никто из держателей облигаций её не заметил

Есть один вопрос, который я задаю себе каждый раз, когда вижу новость «эмитент допустил технический дефолт по не зависящим от него причинам»: а кто вам сказал, что причины от него не зависели?

За последние месяцы 2026 года по рынку высокодоходных облигаций (ВДО) прокатилась целая серия дефолтов — от подмосковного производителя буровых установок до машиностроительного холдинга с выручкой почти в 10 миллиардов рублей. Я прочитал отчётность, аудиторские заключения и хронологию событий по девятнадцати таким компаниям. И знаете что? Ни одна из них не рухнула внезапно. Каждая честно, по цифрам, показывала инвесторам, куда она идёт — за полгода, за год, иногда за два года до официального дефолта. Просто инвесторы читали не то. Они читали выручку. А смотреть нужно было на денежный поток.

Это расследование — не про одну компанию. Это про схему. Схему, которая повторяется настолько дословно, что кажется, будто все эти эмитенты списывали друг у друга методичку по тому, как довести бизнес до дефолта. Разберём её по косточкам — с цифрами, именами и конкретными датами

( Читать дальше )

Ближе к концу году есть смысл задуматься о налоговой оптимизации. Как это сделать или как совсем не платить налог разберемся сегодня.

Для налоговых резидендов РФ налог на доходы от ценных бумаг составляет 13% и 15% с суммы превышающей 2,4 млн.р. Сумма налога зависит от финансового результата по итогам года: доходы минус расходы. Если рассматривать обычный брокерский счет, на котором были выплаты купонов, продажа ценных бумаг, то налог на доходы за год будет списываться со счетов в январе следующего года. Налог с дивидендов вычитается сразу при зачислении.

Как можно снизить налоговую базу?
Для того чтобы снизить налоговую базу по итогам года можно продать с убытком ценные бумаги, а затем выкупить их обратно. Данное действие уменьшит сумму годового дохода и снизит сумму налога.

Также есть возможность переноса убытков прошлых лет. Переносить убытки можно за прошедшие 10 лет, однако доход учитывается только за последние 3 года. Причем убыток по акциям и облигациям нельзя компенсировать убытком по производным финансовым инструментам (фьючерсам, опционам). Данные операции осуществляются с помощью подачи декларации.

( Читать дальше )

С 1 сентября 2026 года в России должна заработатьсистема быстрых переводов ценных бумаг самому себе — по аналогии с переводами денег между банками по СБП. Это позволит инвесторам оперативно перемещать активы между своими торговыми счетами, открытыми в разных депозитариях. Буквально за минуты!

Что сейчас?

Лютая морока! Нужно подавать встречные поручения у брокеров, порой в бумажном виде, ждать неделями, платить огромные комиссии…

Например, у меня был случай, когда один брокер давал кэшбэк в несколько десятков тысяч рублей за перевод активов к нему, а другой брокер, откуда я хотел сбежать, навязывал комиссию, которая обнуляла бонус. 

Вопрос: «А почему бы не продать активы у одного брокера и  одновременно купить у другого?». Тогда сбросится срок владения для получения налоговой льготы на долгосрочное владение (ЛДВ).


Как будет работать перевод по СБП?

( Читать дальше )

Привет, акционеры — как народные, так и все прочие! Мосбиржа показала народный портфель июля, ну и что мы там видим? Любимый мой ЛУКОЙЛ обошел ГАЗПРОМ! Так ему и надо 😉 Ну и мы лишились Полюса, который перестал быть дивидендным и народным. Две акции вернулись в портфель, так что очень интересно, пойдемте разберемся!

Узнаем, куда перетекают деньги частников, а кто из «народных любимцев» реально достоин внимания. Что из этого добра годится для пассивного дохода, а что и добром не является? Ведь народный портфель — это своего рода бенчмарк для обычных инвесторов. Но не эталон для тех, кто любит пассивный доход.

👋 Кто тут народный акционер?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

( Читать дальше )

Ох, не получается спокойно откладывать на старость, этим тоже нужно активно заниматься. 

На Т—Ж вышла статья с рейтингом негосударственных пенсионных фондов (НПФ). В ней подтверждено то, что писал ранее по результатам НПФ в 2025 году: у фондов огромный разброс доходностей.

Такая большая разница очень чувствительна для долгосрочных сбережений. На длинной дистанции за счет механики сложного процента клиенты фондов-лидеров накопят намного больше, чем те, кто вынужден мириться с низкой доходностью.

Что получилось?

В основу рейтинга лег показатель, отражающий доходность, которую фонды начислили на счета своих клиентов. Она уже очищена от комиссий фондов, управляющих компаний и депозитариев.

Рейтинг первой десятки смотрите на картинке. Только 5 фондов заработали выше 20%. 

И все же эти расчеты наглядно показывают, что при вступлении в ПДС к выбору оператора стоит подходить ответственно. Всего 1% дополнительной доходности на горизонте 15 лет ​даст несколько сотен тысяч рублей прибавки к итоговому капиталу 

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ оттестил указанную зону 2180-2200 и снова пошел наверх

2. Заявлено о том, что будет попытка возобновить переговоры по Украине

3. Ранее писал, что в конце августа состоятся визиты У и К в Киев и Москву.  При чем можно вспомнить ранее озвученные заявления с американской стороны, что У и К поедут в Киев только при одном условии — если украинская сторона будет готова на уступки. Посмотрим

4. А пока нагнетание и эскалация продолжатся. В выходные в Москве был совершен теракт. По неофициальной информации в кафе, где произошел теракт отмечали день рождения высокопоставленные офицеры МО, в том числе глава ВКС РФ

5. Будут видимо продолжены удары по WB, транспортной инфраструктуре, газовым и нефтяным логистическим узлам. 

6. По слухам украинская стороны требовала от WB крупную сумму в валюте за прекращение ударов по складам. Интересные бандитские подходы. WB видимо надо задуматься о создании подземных складов. Идея на поверхности. По идее будут прилеты и по Озону


7. У Трампа заканчивается окно возможностей для войны с Ираном. Поэтому снова дает заднюю. После 20 августа накопившиеся логистические проблемы не дадут возможности сбить цены на нефть к выборам в ноябре. Иран все прекрасно понимает и от своего не отступит

( Читать дальше )

🧮 Когда мы слышим любое упоминание про Северсталь, то по привычке вспоминаем щедрые дивиденды, которые компания исправно платила на протяжении многих лет. Но в последние годы по известным причинам всё резко изменилось: дивидендная засуха затянулась, а акции компании рухнули с исторических 2000+ руб. до текущих 500–600 руб.

Когда же ситуация изменится в лучшую сторону и сможет ли Северсталь вернуться к выплате дивидендов? Предлагаю рассмотреть перспективы компании, опираясь на отчётность по МСФО за первое полугодие 2026 года:



📉 Выручка компании с января по июнь сократилась на -13,5% (г/г) до 314,9 млрд руб. на фоне падения цен на сталь, а также увеличения доли полуфабрикатов в структуре продаж.

Снижение выручки отмечается второй год кряду и уже всем очевидно, что отечественная черная металлургия находится в затяжном кризисе. По итогам всего 2026 года Северсталь ожидает падения потребления металлопроката в стране на -7% до 35 млн тонн. Что, впрочем, совершенно логично в условиях, когда серьёзное давление оказывает целый ряд факторов: рынок недвижимости стагнирует, энергетика сокращает закупки, машиностроение буксует.

( Читать дальше )

1. В пятниц у индекс МБ после теста 2150 снова откатил к 2100 и стал ждать ЦБ

2. После решения ЦБ выполнил 2 минимальную цель 2190 — где сократил еще часть позиций. Неделя закрыта бычьим поглощением. Серия из 19 падающих недель прервана

3. На торгах выходного дня  сделали попытку пройти 2200. Пока неудачно

4. По решению ЦБ сыграли мои ожидания о снижении на 0,25. Хотя по сути это ничего не меняет., так как снижение надо было делать больше. Чем больше тупит ЦБ — зажимая все и вся — тем больше шансов попасть в инфляционную спираль. И видимо в итоге мы в нее попадем.

5. Но тем не менее сигнал получен. Повышение ставки не рассматривается — что тактически и стратегически верно. Это было самое главное для рынка. До конца года еще 3 заседания ЦБ.  Следующее в сентябре — перед выборами жестить не будут — понизят на 0,25. В октябре видимо пауза (если не будет подвижек на СВО). В декабре еще снижение на 0,25… Итого на конец года искомые 13,5%… Переиграет ЦБ сам себя… Нло этот состав скоро на выход…

( Читать дальше )