интересное расхождение… :)

Цена акций
Сбер 245р. \ Газпром 162р.

Капитализация
Сбер 5,5 трл.р \ Газпром 3,8 трл.р.

Балансовая цена
Сбер 5,5 трлн.р \ Газпром 16,2 трлн.р

По отчетности в Газпроме Чистых активов на 3 Сбербанка,
а смотришь на биржевую цену и рыночную капитализацию в Сбере 1,5 Газпрома… :)

Что произойдет на рынке США, если таки действительно там случится дефолт, первый в истории США дефолт по государственным
обязательствам?

Нам, как людям, прошедшим в августе 1998-го через подобное «потрясение» финансового рынка, есть что вспомнить.

Так вот.

Первая реакция финансового рынка и вообще всех контрагентов – все в моменте останавливают взаимные платежи. Никто не будет друг другу платить. Именно такой была первая реакция рынка на новость о «дефолте» российского Правительства.

Мы оказались тогда в необычной, с точки зрения ощущений, обстановке. С юридической и фактической точки зрения все должны были платить друг другу, все были обязаны платить по своим долгам. Дефолт Минфина вроде бы относился только обязательствам самого Минфина.

Но…

Но дефолт мгновенно распространил это моральное право не платить на всех. Если по своим долгам не платит Минфин, нужно ли платить мне? А если мне не заплатит (из тех же соображений) контрагент/контрагенты, то хватит ли потом мне самому денег заплатить по собственным долгам?

При анализе компаний важно смотреть не только за текущими результатами, но и стараться проследить вектор ее развития. Сегодня ко мне на разбор попадает отчет Сегежи за первый квартал 2023 года. Изучим его, а также посмотрим на динамику всей отрасли, дабы экстраполировать данные на будущие результаты.  

Итак, выручка за отчетный период выросла на 10% до 18,7 млрд рублей квартал к кварталу. Для наглядности Сегежа берет именно эту метрику. В годовом выражении выручка упала на 42%. Напомню, что 1 квартал прошлого года не учитывает кризисные вводные, поэтому лучше сконцентрироваться на сравнении кв/кв.

В разрезе продаж по сегментам, динамика положительная. Выручка сегмента «Бумага и упаковка» выросла на 17% до 7,6 млрд рублей кв/кв. Объемы продаж «Фанеры» прибавили 11%, «Клееной балки» 23%, а вот «Пиломатериалов» снизились на 10% до 436 тыс. кубов, что было компенсировано ростом средних цен реализации.

Прикинул по отчету Газпрома разницу между выручкой, прибылью и т.д. за 2021г и 2022г.
сам газ оставляю на последнюю строчку...

выручка от продажи нефти
3,5 трл.р — 2021
3,9 трлн.р — 2022
=======
выручка от электроэнергии
0,595 трл.р — 2021
0,595 трлн.р — 2022
=======
прочая выручка
0,51 трл.р — 2021
0,62 трлн.р — 2022

получаем годовую выручку Газпрома без учета реализации газа 4,5 — 5 трлн.р !!!

газ РФ (тоже стабильная и растущая величина)
1,08 трл.р — 2021
1,086 трлн.р — 2022

итого 5,5-6 трлн.р стабильная годовая выручка Газпрома, без учета поставок газа за рубеж

остается параметр, который напрягает рыночных спекулянтов… :)
выручка от продажи газа за рубеж

6,8 трл.р — 2021 (пошлины и акциз 1,084+0,073) = 5,6 выручка за вычетом пошлин
8,4 трлн.р — 2022 (пошлины и акциз 1,645+0,27) = 6,5 выручка за вычетом пошлин
пошлины съедают от 1,2 до 2 трл.р в зависимости от цены

Если продажи за рубеж упадут в 2 раза даже в сравнении с 2021г. (когда газ на рынке Европы стоил как сейчас), то Газпром получит стабильной выручки порядка 6 трл.р + от 2,8 до 3,2 трлн.р от реализации газа за рубеж.

С начала 2023 года российский фондовый рынок вырос на 20%. И сейчас перед многими инвесторами встает вопрос: что делать с прибылью от подорожавших акций перед летним затишьем и может быть снижением рынка. Поэтому наши аналитики подготовили варианты, которыми можно воспользоваться, чтобы свободные деньги на брокерском счете продолжали приносить доход, но с минимальными рисками потери ликвидности и ценовой просадки.

Какие активы можно рассмотреть для инвестирования на короткий срок:

— Фонды денежного рынка

Фонд денежного рынка — это как депозит

с ежедневным начислением процентов. То есть чем дольше владеть паями таких фондов, тем дороже они становятся. А при увеличении процентных ставок, рост стоимости фондов ускорится. 

Крупнейший в России фонд по размеру активов в этой категории — это БПИФ «Ликвидность» от управляющей компании «ВИМ Инвестиции». Среди преимуществ: для клиентов ВТБ сделки с паями фонда проходят без брокерской комиссии. И если владеть паями фонда больше 3 лет, то можно получить налоговую льготу.

1. Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 56%
2. Выпуск ЭкономЛизинг 001Р-04 размещен на 80%
3. Сегодня стартует размещение 8-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд

Для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

По любезному приглашению Риком-Траст и ООО НПП «Мизотти» — Моторные технологии», 19 мая мы посетили г. Пенза для участия в конференции «Практический опыт привлечения инвестиций через выпуск облигаций для предприятий МСП». Нет смысла пересказывать тезисы спикеров, все это описано в материалах портала «RusBonds» и региональных СМИ. Главная ценность, как и всегда, в живом общении с эмитентами и в возможности «руками потрогать» бизнес.
Нужно сказать, что впечатления остались самые положительные и в чем-то существенно выше ожиданий. Да, по нашему мнению эмитентам малого и среднего бизнеса не хватает IR-активности, многих изменений частный инвестор не видит, а возможности ездить по стране есть не у каждого. Впрочем, и организация таких мероприятия — это уже немало! Олег Абелев («Риком-Траст») недавно сделал любопытный анализ, из которого видно, что у нас на рынке всего 363 эмитента облигаций. Много это или мало? Нам в АВО представляется, что это крайне мало для масштабов нашей страны. Потенциальные эмитенты, особенно не в столичном регионе, просто не знают такого инструмента как облигации, а если и слышали о нем, то далеко не полностью осознают его значимость для бизнеса, меряя все лишь ставкой привлечения дебютного выпуска.

Ситуация в пятницу очень ярко иллюстрирует зависимость российского фондового рынка от выводов обычных ритейл-инвесторов. А также то, что люди не умеют и не хотят читать первоисточники. Выходит новость от Bloomberg (как выражается уважаемый мною Борис Марцинкевич, «один Блумберг сказал») про то, что Потанин готов купить российский бизнес Яндекса, при этом стоимость бизнеса оценивается в 7 млрд.$ (что составляет примерно 1500-1650 руб. на акцию, смотря что считать бизнесом Яндекса в России). Об этом прямо написано в статье: «Yandex NV has received bids from billionaires Vladimir Potanin and Vagit Alekperov to buy a controlling stake in Russia’s dominant search engine that value the company’s Russian assets at about $7 billion, according to people familiar with the matter.»
www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-19/sanctioned-tycoons-bids-for-yandex-value-russia-s-google-at-7-billion

Российские источники берут эту статью, выдирая оттуда цитату: «The bids are seeking at least a 51% stake in Yandex’s Russian business, which they value at about 560 billion rubles to 600 billion rubles ($7 billion to $7.5 billion), according to the people.»