В прошлой части мы рассмотрели оптимальное управление inventory risk в маркетмейкерском алгоритме. Напомню, что формулы для нейтральной цены и оптимального спреда между лимитными ордерами были получены при допущении, что цена следует геометрическому броуновскому движению. Управление inventory risk для моделей цены, более приближенными к реальности, рассматривается, например, в статье Pietro Fodra & Mauricio Labadie «High-frequency market-making with inventory constraints and directional bets» . Однако, применить напрямую на практике алгоритмы из этих статей вряд ли получится, так как в них  не учитывается действие adverse selection risk. Поэтому в данной части рассмотрим работу JIANGMIN XU «Optimal Strategies of High Frequency Traders», в которой автор делает попытку учесть этот вид риска, конечно, наряду с inventory risk.

( Читать дальше )

5 привычек обеспеченного человека
Генри Форд любил говорить, что если вдруг он разорится, то горевать не будет, а просто вернет свое состояние обратно всего за пять лет.
Действительно, большинство людей, которые не унаследовали, а заработали свой капитал, являются настоящим бизнес-активом. Самое ценное для них – собственные мысли и идеи, а отнюдь не фабрики, газеты и пароходы. Главное – отношение к жизни, деньгам, привычки и стремление. Попробуйте перенять хотя бы несколько привычек 

( Читать дальше )

1. Однажды мышь заметила, что озяин фермы поставил мышеловку. Она рассказала об этом курице, овце и корове. Но все они отвечали: «Мышеловка – это твои проблемы, к нам она никакого отношения не имеет!».

Чуть позже в мышеловку попалась змея — и укусила жену фермера. Пытаясь ее излечить, жене приготовили суп из курицы. Потом зарезали овцу, чтобы накормить всех, кто приехал навестить больную. И, наконец, закололи корову, чтобы достойно накормить гостей на похоронах.

И все это время мышь наблюдала за происходящим через дырочку в стене и думала о вещах, которые ни к кому никакого отношения не имеют.

Мораль: если Вас что-то не касается напрямую, не думайте, что это что-то не ударит Вас по голове.

2. Орел сидел на дереве, отдыхал и ничего не делал.
Маленький кролик увидел орла и спросил:
— А можно мне тоже сидеть, как Вы, и ничего не делать?

( Читать дальше )

Идея простой прибыльной стратегии, которую очень просто запрограммировать.

Выбираем 2 ликвидных опциона CALL и PUT (например опционы на RIM5, примерно одинаковой стоимости)
И просто покупаем тот, который в моменте дешевеет, и продаём, который дорожает… и всё =)

В алгоритме делаем 3 параметра:
  — максимально допустимая позиция (количество колов или путов которые мы можем купить)
  — минимальная позиция (держим минимумальную позу даже если опцион колл или пут сильно вырос в цене)
  — шаг цены, через который мы будем наращивать лонг при падении цены


Когда CALL падает — PUT растёт, и наоборот. Пока набираем дешевые колы, по дорогим путам фиксим прибыль и наоборот.
Продаём при обновлении максимума дня, тоже постепенно — по штучке на выбранный шаг цены.
Если даже случится апокалипсис, и колы обнулятся, то путы взлетят (мы ведь держим минимально необходимую позу и тех и других)

( Читать дальше )

Многие наверное в курсе что существует множество методов анализа опционного рынка Чикагской биржи на основе их бюллетеней и выстраивания предположений об уровнях сопротивления и поддержки на основе этого анализа. А также предположения об том куда и когда пойдет цена валюты. Такие предположения не лишены смысла. Оборот опционного рынка CME достаточно значителен чтобы учитывать его влияние на спот цены. А возможность каждый день с 7 до 10 утра по москве просматривать данные по объему сделок, открытому интересу и уровнях на которых проходили сделки за прошедший день — дает массу возможностей для анализа. Поле тут непаханное, и каждый пашет его кто в что горазд :)
В свое время, на заре своей трейдерской деятельности я даже прослушал  платный курс у одного энергичного деятеля. Единственный платный в моей истории :). Выглядело это магическим образом, назывались точные уровни и цена приходила и останавливалась там волшебным образом :) Но это только на взгляд новичка. Но поначалу это впечатляло. Ну да речь не об этом счас.

( Читать дальше )

Давно хотел начать учить английский, но всегда что-то мешало… То нехватка времени, то элементарно не знал с чего начать.

Да, я учил английский в школе и университете, но так и не научился правильно говорить… всегда путался во всех этих временах и т.д.

Сегодня случайно встретил один курс. Его автор излагает материал системно и доступно. Он говорит, что 90% речи приходится на 350 слов, из них примерно половина глаголы. Поэтому предлагает начать именно с них. Весь курс состоит из 16 уроков и называется «Полиглот английский за 16 часов». Понятно, что за 16 часов язык не выучить и это всего лишь рекламный ход, но все же первый раз встречаю такую доступную методику. Я сегодня на первый урок длительностью 45 минут потратил около четырех часов. Смотрел видеоурок и в тетради конспектировал информацию, а потом проговаривал ее, чтобы лучше запомнить. Понравилось также то, что в зале сидят ученики, примерно с такими же знаниями как и я. Они задают «глупые» вопросы, которые помогают лучше разобраться в материале.

( Читать дальше )

Трейдер Михаил Чекулаев (Ростовская область) с прогнозом рынка до конца 2015 года на видеопортале трейдеров YouTrade.TV 26 марта 2015 г.

В биржевой торговле существует ряд алгоритмов, которые можно отнести к маркетмейкерским. Как правило, это означает выставление лимитных ордеров по обе стороны стакана, то есть как на покупку, так и на продажу, и целью такого алгоритма является получение прибыли от спреда - разницы между этими лимитными ордерами. Простейшая стратегия подобного рода — постановка ордеров одновременно на лучший бид и лучший аск — будет убыточной из-за действия следующих факторов:

1. Вероятность взятия ордера на стороне, противоположной движению цены в большинстве случаев выше, чем на стороне по направлению движения. То есть, если цена актива растет, то чаще будут исполняться ордера, выставленные на продажу, а ордера на покупку, соответственно — реже, в результате возникает убыточная позиция. В англоязычной литературе этот эффект называется

( Читать дальше )

Почему-то российские трейдеры в массе своей глубоко убеждены, что чтобы торговать фьючерсы, котируемые на CME, нужен большой капитал. Сужу по комментариям. Конечно, большой капитал — это всегда хорошо. Но это совсем не означает, что с $3000 на рынке фьючерсов нечего делать.

При работе с фьючерсными контрактами трейдер  может купить фьючерс, если он считает, что цена товара или индекс вырастет, или продать товар, если он считает, что цена его снизится. Чтобы участвовать в любой сделке на фьючерсном рынке, трейдер должен обладать количеством средств, соответствующих требованиям первоначальной маржи (Initial Margin). Это та сумма, которая списывается со счета при покупке или продаже фьючерсного контракта. Кроме этой суммы, брокер спишет еще комиссионный сбор за проведение сделки.
Таким образом, для  участия во фьючерсной сделке трейдеру требуется иметь капитал в размере первоначальной маржи, плюс комиссионные брокеру, плюс какой-то запас денег на всякий случай. Важно еще иметь знание и понимание процесса, план действий, плюс цель.)

( Читать дальше )