Эта заметка была навеяна вчерашней новостью: Мусульманам России запретили короткие позиции и маржинальную торговлю.

Во-первых, хочу заявить, что не ставлю целью оскорбить чувства верующих или поставить под сомнение решение религиозных организаций. Это просто рассуждения на тему традиционного подхода к рыночному риску (а кто более традиционен, чем мусульмане?).

Чтобы расширить понимание темы я прочитал вот эту статью про халяльные инвестиции.

Итак, мусульманам запрещено:

• облигации и привилегированные акции (где есть прямой заработок от процента — “риба”);

• маржинальные сделки (в статье “Открытого журнала” про это явно не написано, но это подразумевается и указано, например, в запрете ДУМ РФ); 

• рискованные сделки (фьючерсы и опционы);

Мусульманам разрешено (из биржевых товаров):

• акции в лонг (не все компании, а с ограничениями);

• драгоценные металлы;

Особенное внимание обратите на этот пункт:

Запрещено участвовать в рискованных сделках, где имеет место высокий уровень неопределённости.

( Читать дальше )

Недавно я познакомился с творчеством Александра Силаева. До книги руки еще не дошли, но посты в телеграмм-канале я читаю с удовльствием.

Также как и Тимофей Мартынов в этой рецензии, могу сказать, что почти не нахожу противоречий между своими мыслями и мыслями Александра. Все, как говориться, откликается.

Вот, например, рассуждения Силаева о пресловутом “преимуществе”:

• "Вообще, преимуществом может быть много чего". 
• "Преимуществом в трейдинге может быть, например, системность + выдержка". 
• "Само собой, преимущество – уметь думать правильные торговые системы". 
• "Преимуществом в игре «фондовый рынок» может быть бесстрашие, позволяющее покупать акции на 50% коррекции рынка. А преимуществом в игре «спекуляция» может быть страх, запрещающий играть на кредитные деньги". 

Не уверен, правильны ли именно эти примеры, но суть размышления мне близка. Преимущество не там, где его упорно ищут, перебирая индикаторы, точки входа и выхода.

( Читать дальше )

В этой заметке я хочу порассуждать о диверсификации с точки зрения трехмерной модели, которую я подглядел вот в этой статье.


Мы привыкли думать о диверсификации линейно: как о разнообразии инструментов. Не покупайте только одну акцию, даже если это Apple, Сбербанк или Газпром. Купите корзину акций. 

Но это только одна из осей диверсификации: ось «что». Диверсификация между активами.

Давайте немного поговорим об оси «что». Многие ограничиваются покупкой нескольких десятков акций и считают, что их портфель разнообразен. Это типичная ошибка, потому что акции — это просто акции. Тем более акции одной страны. Между ними достаточно высокие корреляции. В периоды кризиса эти корреляции стремятся к единице, что означает, что весь ваш портфель падает. 

Современная теория распределения активов Asset Allocation считает хорошей диверсификацию между множеством активов и рынков

• акции 
• облигации
• альтернативные активы 

Самая простая реализация этой модели предложена Сергеем Спириным в его «лежебоке».

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи в восходящем тренде. Это фиксирует уважаемый Тимофей Мартынов, а не менее уважаемый Ренат Валеев рекомендует держать лонг по российским акциям.

Все это выглядит логично, и на этом тренде хочется продолжат ехать, но вот, что случилось вчера.





Индекс аккуратно коснулся 10-летнего (!) сопротивления и пока отскочил. Вполне возможно он пробьет это уровень и тогда вероятно движение до 3400. Но если сопротивление окажется сильным, как в сентябре, то рынок может сделать очередную попытку пойти к нижней поддержке в район 1500.

Я рекомендую сократить спекулятивные лонги и уплотнить стопы. Такой сильный уровень — это всегда зона неопределенности, в которой лучше уменьшить риски.

Всем хорошей торговли!


UPD

Тот же график в меньшем масштабе


( Читать дальше )

Я уже писал на эту тему в этом посте. Суть в том, что некоторые (многие?) трейдеры имеют выраженную оборонительную систему убеждений. Они предполагают и даже настраивают себя на то, что следующая их сделка будет убыточной, а они сами могут стать угрозой для своего счета, совершая ошибки.

Хочу дополнить это наблюдение еще несколькими цитатами из интервью австралийского трейдера и автора Брента Пенфолда. Вы можете найти его книги на Amazon.

• "Я – человек позитивный! Но, как я обнаружил, в трейдинге лично мне очень помогает именно такой пессимистичный подход. Ожидайте стоп-лосса! Сразу вычитайте деньги в своих таблицах, смотрите на грядущие убытки – и решайте, можете ли вы их себе позволить. И всегда ожидайте просадку! Сейчас, сейчас, сейчас… Непростые времена – они всегда! Вы всегда стоите на пороге своей худшей просадки".

• "С таким образом мыслей вы будете торговать только маленькими позициями! И не будете подгонять параметры своих стратегий при оптимизации. А еще – будете стремиться в своем подходе к простоте. Потому что чем меньше вы учитываете переменных при принятии решений, тем меньше у вас в стратегии подвижных частей. И тем меньше шансы, что вы угодите в омут чрезмерной оптимизации и подгонки параметров!"

( Читать дальше )

Я решил написать этот пост, потому что сегодня ровно три года с моей первой сделки на бирже. Поздравьте меня, пожалуйста, с днем рождения как трейдера!

Сегодня хороший повод оглянуться назад. Я уже писал немного о себе вот тут, и сейчас будет еще чуть-чуть ретро. 

Как видно задним числом я пришел на биржу в самый разгар кризиса коронавируса и почти на самом дне. Моей первой сделкой была покупка акций Facebook (компания запрещена в РФ). Не спрашивайте почему именно эта бумага, и как я выбрал точку входа. Если честно, я не помню. Возможно была какая-то рекомендация в новостях или что-то еще…

Мой первый год на бирже был очень хаотичным. Я покупал и продавал акции российских и иностранных компаний, ОФЗ, валюту, спекулировал фьючерсами. Мне повезло, что начало моей торговли пришлось на дно рынка, а основной капитал я умудрился все-таки разместить в диверсифицированном портфеле акций. В результате я заработал в свой первый год на бирже. 

Я помню, что обещал подвести подробные итоги своих трех лет, но из-за хаоса дебютного года это не так просто сделать, так что я немного ленюсь.

( Читать дальше )

Это книга была написана примерно в 2014, но переведена на русский только в 2023.

Элдера принято считать «попсовым» автором и не воспринимать всерьез. На мой взгляд, это значит лишить себя довольностройной концепции трейдинга, которая в этой книге изложена полно и последовательно.

Концепция Элдера строится на нескольких «китах». В других книгах он применяет аббревиатуру MMM (Mind — психология, Method — метод торговли, Money — управление капиталом). Дополнительно Элдер отдельное внимание уделяет ведению записей (дневника сделок). Можно сказать, что записи объединяют все части системы в одно целое.

Элдер психиатор по образованию и профессии, поэтому часто в книге он применяет медицинские аналогии. Так, например, технический анализ он считает прикладной массовой психологией. Толпа действует предсказуемо, покупая и продавая примерно в одних и тех же местах. Графики и индикаторы позволяют интерпретировать поведение толпы. 

Одну из тем индивидуальной психологии трейдера, поднятую в книге, я осветил в этом посте.

( Читать дальше )

Мне нравится, когда в разных книгах я нахожу мнения известных трейдеров, которые перекликаются друг с другом. Тогда я делаю предположение, что, возможно, нашел что-то стоящее. 

Тема, про которую будет этот пост, охватывает один из главных принципов выдающихся трейдеров: «обрезай убытки». Звучит просто, как и многие другие прописные истины: «не кури», «не пей», «не ешь много». Почему же так много людей, которые не могут регулярно поступать согласно своим намерениям?

Все дело в человеческой психике. Чтобы бороться с собой лучшие трейдеры вырабатывают систему убеждений. Посмотрите, насколько об одном и том же говорят следующие цитаты.

Сначала послушаем Ларри Вильямса:

• «Я верю, что моя текущая сделка будет убыточной… очень убыточной. Это моя самая главная рыночная мантра. Это может звучать весьма негативно для всех вас, думающих позитивно, но позитивное мышление может убедить вас, что вы выиграете, покупая и продавая слишком много контрактов и чрезмерно задерживая закрытие позиции» 

( Читать дальше )

Эта маленькая книга (или длинная статья) свободно распространяется на сайте автора. Текст на английском, но легко переводится любым переводчиком типа «Google Переводчик». Я подписан на блог Джорджа, его заметки мне кажутся интересными, поэтому когда я нашел эту книгу, то решил потратить время на чтение и не пожалел.

Автор прочитал и проанализировал множество книг, интервью и библиографий великих трейдеров прошлого и настоящего, в результате чего попытался найти закономерности, которые привели их к успеху.

Если вам интересно, почему изучение опыта выдающихся трейдеров кажется мне очень важным — напишите в комментарии и я сделаю отдельный пост на эту тему.

Книга состоит из цитат трейдеров, сгруппированных автором по ключевым принципам. Джордж дополняет цитаты своими комментариями, в которых ищет общие черты и противоречия.

( Читать дальше )

Это мой первый пост в блоге смартлаба, в котором я хочу немного рассказать о себе.

 

Но сначала о целях блога. У меня нет никаких коммерческих намерений (вроде продажи сигналов, подписок или курсов) ни сейчас, ни в обозримом будущем. Есть задача поэкспериментировать в письменном изложении своих мыслей. В идеале, если у блога появятся хорошие читатели, то буду рад получить качественную обратную связь по своим размышлениям и действиям.

 

Теперь о себе. У меня есть постоянная работа в офисе, которая не связана с рынками. Заработная плата (и образ жизни) позволяет делать накопления. Долгое время у меня было убеждение, что не стоит заморачиваться о сохранении и приумножении капитала, это целая наука, в которой я не разберусь, да и времени на это нет. Кстати, мое представление о методах инвестирования в основном ограничивалось покупкой или продажей доллара. Я решил, что все равно не угадаю правильное для этого время, так что нет необходимости переживать на эту тему. Главное — это больше зарабатывать на постоянной работе.

( Читать дальше )