Рецензии на книги | Джордж Койл. Принципы выдающихся трейдеров

Автор прочитал и проанализировал множество книг, интервью и библиографий великих трейдеров прошлого и настоящего, в результате чего попытался найти закономерности, которые привели их к успеху.

Книга состоит из цитат трейдеров, сгруппированных автором по ключевым принципам. Джордж дополняет цитаты своими комментариями, в которых ищет общие черты и противоречия.

Койл дает определение трейдера: это тот, кто использует проактивное сокращение убытков и уважает поведение цены.

Автор выделяет несколько групп трейдеров (на основании принадлежности к эпохе или школе):

• “старики” (Барух, Ливермор, Лоеб, Дарвас)
• чикагские фьючерсные трейдеры, в том числе “черепахи” (Деннис, Экхардт, Паркер, Хайт)
• трейдеры из Commodities Corp (Сейкота, Маркус, Ковнер)
• макро-трейдеры (Сорос, Дракенмиллер, Тюдор-Джонс)
• трейдеры акциями (Цвейг, О'Нил, Минервини)

Автор выделяет три ключевых принципа, в котором трейдеры едины:
1) Сокращай убытки
2) Давай прибыли течь
3) Уважай поведение цены

Кроме этого, большинство трейдеров сходится в том, что на рынках нет ничего совершенного (вероятностный подход), нет никаких секретных секретов, а всех инсайдерских и прочих советов следует избегать.

Также автор разбирает темы эмоций, переторговки, правил управления размером позиции, входы и выходы.

Джордж рассматривает отношение трейдеров к фундаментальным данным и диверсификации. Здесь нет единства. Но и тут автор находит некоторую закономерность: чаще всего трейдеры, которые ценят фундаментальные данные, используют концентрированные позиции. Наоборот, трейдеры, которые ориентируются на ценовое действие, склонны к диверсификации.

Я отметил (автор про это не пишет), что в книге не представлены “стоимостные инвесторы”: Грэм, Баффет, Линч, Гринблатт и др. Они не попадают под определение “трейдер”, которое автор дает в начале книги.

Несколько цитат:

Мне понравилось практическое правило Эда Сейкоты:

Практическое правило: Спекулируйте менее чем 10% ликвидного собственного капитала. Рискуйте менее чем 1% вашего специального счета в сделке.

Также мне показались интересными совета Пола Тюдора-Джонса об управлении рисками:

Я всегда ликвидирую половину своей позиции ниже новых максимумов или минимумов...

И еще

Прямо сейчас я упал примерно на 6 ½ процента за месяц. У меня есть 3,5-процентный стоп на мой капитал до конца месяца. Я хочу быть уверен, что ни за один месяц у меня никогда не будет двузначных убытков.