Рынок становится похожим на минное поле — мало нам было политики, так еще и эмитенты ведут себя не совсем честно.

Поэтому я решил составить «черный список», где будут как раз такие товарищи. С ними нужно быть аккуратными, ведь они манипулируют отчетами, проводят допэмиссии, выводят деньги в обход акционеров, выписывают себе премии и т. д.

Расположу их в алфавитном порядке и буду дополнять:

⛔️ Аренадата. Красиво подала себя на IPO, слегка сдвинув выручку влево — на следующий год продажи рухнули, а прибыль вообще ушла в минус. Плюс бывший владелец арестован за взятку (этот факт тоже слегка напрягает).

⛔️ ВК. Черная дыра для инвестиций — сколько бы в нее не вложили, все это бесследно пропадает. Руководство будто и не пытается выйти в прибыль — в 2022 году они продали MY Games за 40 млрд. рублей, а потом просто списали эту задолженность.

⛔️ ВсеИнструменты. С помощью рекламы и блогеров раскрутила свою оценку до 100 миллиардов (P/E = 30х!). Перед этим все деньги из компании вывели, а ее текущий денежный поток ушел на покупку странных финансовых активов.

( Читать дальше )

Наращиваем полку продуктов в сегменте Life. «Ренессанс жизнь», входящая в Группу Ренессанс страхование (MOEX:RENI) первой на российском страховом рынке запускает программу, привязанную к криптовалюте, для квалифицированных инвесторов Криптокапитал.
 
Минимальный взнос по программе составляет 1,5 млн рублей, срок действия договора 2 года. Новый продукт позволяет легально зарабатывать на биткоине без криптокошельков и без риска потери средств.

Программа представляет собой договор страхования жизни, доходность которого привязана к росту актива iShares Bitcoin Trust ETF, который полностью отслеживает курс биткоина.
 
Если курс биткоина за время действия продукта вырастет, то клиент получит дополнительный доход, составляющий максимально 60% от роста актива. Если курс упадет, то клиент не потеряет свои вложения, а получит всю вложенную сумму, так как компания предоставляет 100% защиты в рублях.

«Наш новый инвестиционный продукт — это простой, прозрачный и регулируемый способ зарабатывать на изменении курса биткоина. Например, вы вложили 1,5 млн рублей. За 2 года стоимость биткоина выросла в 2 раза, значит вы получите 2,4 млн рублей выплаты до налогообложения. Если стоимость биткоина упала, вы получаете свои 1,5 млн рублей.

( Читать дальше )

Цель этого текста — уберечь инвесторов от излишних иллюзий.Распространенное заблуждение: цены акций определяются фундаментальными факторами.На самом деле на цены больше влияют состав участников, у которых могут быть самые разнообразные интересы, и действия эмитента — точнее контролирующего акционера.; ПАО «Сургутнефтегаз» — яркое подтверждение этого тезиса.Давайте разбираться.

I.Парадоксы Сургутнефтегаза.

Притча во языцах российского рынка — парадокс Сургутнефтегаза: капитализация почти на порядок меньше стоимости ликвидных активов.И это не единственный парадокс Сургутнефтегаза.Другой парадокс: контрольный пакет в Сургутнефтегазе меньше блокирующего.Да да, по моему скромному мнению, контролирующий акционер напрямую владеет не более 10 %. Как такое возможно? Очень просто — воплощён в жизнь завет покойного Б.А.Березовского «легче приватизировать менеджмент предприятия, чем само предприятие».Некто, имея рычаги влияния на менеджмент, на деньги Сургутнефтегаза (читай его акционеров) наплодил дочерние общества, единственной деятельностью которых является -купить и держать акции материнской компании.Вот так, имея 10%, можно опосредованно контролировать 80 %.

( Читать дальше )

🩷 Чем запомнился вам этот год? 🩷

Я переехала в Португалию в этом году и это было одним из самых важных событий в моей жизни. Всегда мечтала о жизни в теплой стране, где можно наслаждаться солнцем и морем круглый год, и Португалия оказалась именно той страной, которую я искала.

Переезд был довольно сложным и требовал много усилий и подготовки. Нужно было открыть счет в банке, что оказалось самым не простым делом с нашим паспортом, арендовать недвижимость, что так же было не просто, поскольку с нами наша собачка Офелия. Но, несмотря на все трудности, я была полна энтузиазма и готовности.

Мы переезжали по визе D7, как финансово независимые лица. Работа в качестве трейдера наилучшим образом подходит под эту категорию. Я приложила справки 2-НДФЛ от трех брокеров за 2022 год с гербовой печатью налоговой. Справок, наличия активов и круглой суммы на счету в португальском банке было достаточно для подтверждения финансовой состоятельности и получения вида на жительство на 2 года.

Когда я приехала в Португалию, я была поражена красотой этой страны. Везде были яркие цвета, красивая архитектура и прекрасные улыбающиеся люди. Я почувствовала себя дома с первых минут своего пребывания здесь.

( Читать дальше )

Простые финансовые модели для прогнозирования цен акций.

Существует множество моделей, которыми пользуются финансовые аналитики для оценки компаний, в них вы должны: дисконтировать денежные потоки,  искать бета коэффициенты,  рассчитывать коэффициенты для различных рисков,  в общем, заниматься больше «астральной» деятельностью, чем аналитической.  Сам же я склоняюсь к тому, что чем проще финансовая модель, тем лучше она может быть понята и применена. Простые модели имеют меньше возможности для ошибок и позволяют быстро получить результаты. Они также более прозрачны и могут быть более легко объяснены заинтересованным сторонам, таким как инвесторы.

В данной статье я хочу продемонстрировать несколько простейших финансовых моделей, которыми я активно пользуюсь для определения справедливой цены бумаги, с которыми разберется даже первоклассник. После прочтения вы сможете сами прогнозировать справедливые цены бумаг и совершать прибыльные сделки.

Для начала мы научимся определять справедливую цену компании из добывающей отрасли(майнеры). Добывающие компании самые простые для анализа, по сути, они просто копают землю и продают полезные ископаемые, которые в ней залегают.

( Читать дальше )

В начале каждого месяца мы с друзьями ходим в баню, где под свежий Liebenweiss изучаем соотношение рублевых цен недвижимости и акций с количеством рублей. К сожалению, банкиры — хитрые паразиты, которые списывают комиссии сразу, а отчетность публикуют с задержкой в месяц. Поэтому, сегодня мы сможем изучить соотношения только на 1 Января. Но лучше на месяц позже, чем вообще никак. Смотрим:

Отношение цен реальных сделок с квартирами (первичка+вторичка) к количеству рублей (агрегат М2) выглядит так:

( Читать дальше )

Политика и экономика стремительно изменились, за ними меняется смысл и цель бизнеса.

1️⃣ Когда-то давным давно (в прошлом веке) это было «устойчивое получение прибыли на длительном этапе времени».

2️⃣ Потом, в связи историей сверхналога на роскошь в США, это превратилось в «удовлетворение интересов акционеров».

3️⃣ Еще позже появилась история про обязательность превращения крупной компании в публичную через IPO. Если твоя компания вышла на IPO — значит у тебя действительно крутой и прибыльный бизнес.

4️⃣ С бумом стартапов и доткомов доминирующей идеей стало «бизнес на продажу». Разогнать капитализацию (рыночную оценку) любой ценой и продаться крупняку.

5️⃣ Но ещё позже требования к выходу на IPO сильно упростились, а за мошенничество стали сажать ещё реже. На биржу рванули убыточные бизнесы формата «продаем доллар за 80 центов» с мертвой by design бизнес-моделью и многочисленные «типичные стартапы». IPO или ничего!

( Читать дальше )

Господам околорыночникам, пульсятам и тру-инвесторам дарю бесплатный урок биржевой грамотности, без телеграмм-каналов и инфоциганства.

Значит, в финансовом мире есть только 1 (ОДНА) валюта — доллар США. Нет там ни рубликов, ни евриков, ни йен, ни тугриков — вообще никто не знает что это такое, есть только бакс. Всё, запомнили.

У доллара есть тренды, которые надо смотреть минимум на недельных графиках, хорошие такие тренды, длящиеся годами, потому что штука эта очень политизирована и по природе своей 100% манипулируема, но к счастью, легко предсказуемая.

Так вот, когда доллар падает — растёт всё, и можно себе придумывать сказочки про дивидендики, про Северные Потоки и Смехдержаву, про вечно-недооценённый рынок и наших экспортёров.

Когда доллар растёт — всем плевать на всё, валится всё вообще: комоды, критуха, стоки, бонды — всё в этом мире валится. Возникают кризисы, микро-войны, всякая пакость. Дивы отменяют сразу, по бондам объявляют дефолты, Крымы всякие там аннексируют — ну в общем сама матушка-природа против растущего доллара.

( Читать дальше )

Пониженный риск вложения в криптоактивы через стейблкоины

Говоря об инвестициях в криптоактивы, обычно подразумевают крайне рискованные вложения, ведь волатильность в десятки процентов за день здесь обычное дело, даже для «больших монет». В то же время в сфере криптовалют в прошлом году самой горячей темой было DeFi и доходное фермерство (Yeld Farming), которые позволяют получать доход и менее рискованным способом по сравнению с покупкой и удержанием какой-то модной монеты.

Конкретно сегодня я хотел бы рассказать о моей давней задумке: проведении эксперимента, при котором средства вкладываться будут исключительно через стейблкоины (stablecoins), т.е. специальные монеты, курс которых привязан к доллару США.

Вложение через стейблкоины позволит снизить риск волатильности курса криптовалют практически до нуля. «Практически», потому как сфера ещё недостаточно обеспечена гарантиями по сравнению с пресловутым счётом в банке, риски ещё остаются, о них мы ещё скажем.

( Читать дальше )

Привет, рОбята! Меня тут, оказывается, на какое-то время банили (а я и не заметил почти)). Даже не знаю за что: то ли модератор-либераст обиделся, что я Тихановскую дурой назвал, то ли модератор-ватник обиделся, что я депутатов госдумы к парнокопытным приобщил. В принципе мне всё равно. По большому счету на смарте особо время проводить незачем. 90% постов не имеют отношения к трейдингу: то сочинский фотошопщик очередной х… лиард на левой части графика заработал, то очередная ситуация на текущий момент (считай опять левая часть графика), то кингшуль пропагод… нством занимается, то наоборот «патриоты» за Путина топят. То за Овального, вышедшего из немецкой наркологички наконец, топят, то какахами его закидывают. То очередной сбрендивший математик тупиковые поиски Грааля выкладывает. И лишь редкие проблески в виде полезных статей А.Г. и еще пары человека заставляют заходить на смарт. Собственно решил тоже заходить и писать пореже, но по существу.
  В этом коротком топике вы увидите подсчитанные вероятности нахождения американского и российского индекса от ATH (all-time high) в днях. Рассчитано очень просто, если low ниже отклонения, то день плюсуется к вероятности такого отклонения.

( Читать дальше )