Одной из самых частых просьб читателей в прошлом обзоре был разбор кейсов, на которых можно заработать с помощью ОФЗ и/или фьючерсов на ОФЗ. Поэтому сейчас мы разберём стратегии, но только две,  сконцентрировавшись на технической части торговли для большего понимания. Конечно, представленные ниже стратегии не единственные, и о других вариантах можно прочесть на www.futofz.moex.com/s1257. Я отобрал, на мой взгляд, наиболее понятные и простые, чтобы как раз сконцентрироваться на технических аспектах. В следующей части мы разберём уже менее тривиальные стратегии.

Чтобы правильно выбрать между ОФЗ и фьючерсом на ОФЗ надо чётко понимать, что вы получаете от первого и второго инструмента.

1. ОФЗ даёт Вам прибыль за счёт изменения доходности и за счет получения первоначальной 

( Читать дальше )

Одно из мнений не более!

Как вы знаете, су­ще­ству­ет несколь­ко раз­но­вид­но­стей зо­ло­то­ва­лют­ных ре­зер­вов Цен­траль­но Банка РФ. Это золото – оно дома лежит. Это по­зи­ция в МВФ, — так ска­зать доля при го­ло­со­ва­нии. Это де­по­зит­ные рас­пис­ки, так на­зы­ва­е­мые СДР, — это так и не со­сто­яв­ши­е­ся ми­ро­вые меж­бан­ков­ские деньги (у нас их совсем мало) и чисто валюта.
Золото, МВФ и СДР мы не рас­смат­ри­ва­ем. Золото – оно дома на складе. А МВФ и СДР просто мизер, ко­то­рый, к тому же, вложен в других целях. Нас ин­те­ре­су­ет ВАЛЮТА. Этой ВАЛЮТЫ на 01.08.17 у ЦБ 338м­лрд. долл.

А вы не про­бо­ва­ли за­да­вать вопрос: « А откуда у ЦБ такая ги­гант­ская сумма в валюте?». У Пра­ви­тель­ства в Ре­зер­ве 16 млрд. долл., а у ЦБ аж 338? Что такого вы­да­ю­ще­го­ся делает наш ЦБ, что у него больше денег, чем у страны в 20 раз? 

Пред­ставь­те себе про­стую эко­но­ми­че­скую си­ту­а­цию. Страна Россия про­да­ла нефти за рубеж на 1 млрд.долл. Деньги по­сту­пи­ли на счет Пра­ви­тель­ства РФ. Теперь деньги нужно по­тра­тить на нужды страны. Но в стране ходят рубли. Значит, дол­ла­ры нужно кон­вер­ти­ро­вать в рубли. Через бир­же­вой ме­ха­низм деньги по­па­да­ют на счета ЦБ, ЦБ про­во­дит эмис­сию, и на счета Пра­ви­тель­ства падают кон­вер­ти­ро­ван­ные 60 млрд.руб. И дальше деньги уходят в эко­но­ми­ку страны. Всё, деньги в эко­но­ми­ке!!! Что еще надо? 

( Читать дальше )

* Во 2 части мы подробно разберём кейсы, на которых можно заработать с помощью ОФЗ и фьючерса на ОФЗ.

Ценообразование и доходность

Вы хотите вложиться в облигации, но зарубежный рынок Вам неинтересен, а ценообразование корпоративных бондов кажется Вам дремучим лесом? Тогда добро пожаловать на рынок ОФЗ и фьючерсов на ОФЗ, где Вы можете не бояться кредитного риска, низкой ликвидности и прочих опасностей.

Многим инвесторам до сих пор торговля облигациями кажется непонятной. Друзья, на самом деле, это даже проще, чем торговля акциями! Покупая облигацию, весь Ваш доход формируется из купонных платежей, их реинвестирования и изменения цены бонда (будем разбирать облигации с постоянным купоном, а они одни из самых ликвидных). Цена облигации имеет обратную зависимость от рыночной доходности, а чувствительность цены к изменению доходности называется дюрацией. Таким образом, Ваш финансовый результат от покупки бонда (в % от вложенного капитала):

ФР = -Дюрация * Изменение доходности + Доходность облигации * Срок инвестирования в годах

( Читать дальше )

Упал у меня с виска седой волос на клавиатуру. Да и заломила спина. И надавили годы. И захотелось вдруг узнать про пенсию свою. Ведь трудился я уже много лет и зим с вполне себе приличной белой з/п. Что же государство мне уготовило, подумал я. Зашел на госуслуги, и вижу, что почти год назад уже задавался этим вопросом (выясняется, что к седым волосам добавился склероз) и там есть от сент 2016 выписка, которая гласит:



632 тыс.р. Много это или мало… Фиг знает. Это же не в месяц? Тогда наверное не много. Промсвязь, где я работал на заре молодости, по моему не сильно приумножила бабос. Так я видимо и подумал в конце 2016 года (о чем тоже признаться забыл) и в припадке малодушия поддался на уговоры бойкого мальчика с рекламным буклетом опосля чего перешел в другой пенс-фонд. Назывался он как-то «европейский пенс фонд» и якобы стабильно обгонял инфляцию. Ну да ладно. Перешел и перешел. Короче я снова запросил услугу «сколько у меня накапало». Благо технологии развились настолько, что почтовая черепаха госуслуг доставляет вам справку на электропочту за каких-то 20 секунд.  И там вот чо:

( Читать дальше )

Чего греха таить — там у нас лето ядерное, ровно как и зима))

Из минус 40 в плюс 40. Так и прошло мое детство, и это было круто! :) таймень, медведи, зима и лето! :) в общем чуть летнего и жаркого, фото все вертикальные, уж простите, для инстаграмма



Завалинка) классическая! как в сказках :)

( Читать дальше )

Достойная книга. Проясняет важные моменты во взаимоотношениях стран, которые доят и которых доят.
Логично и доступно описано как можно запустить в отсталую страну капиталы и затем их выкачать обратно, ещё и аборигены в долгах останутся. 
Сплетение экономики с политикой описано.
Если по сути, то описано как нужно  запускать своих красивых вежливых приятных людей к животным отсталым в финансовом плане людям. Далее красивые мальчики кидают понты перед местной элитой показывая как можно хорошо жить, если с ними сотрудничать. Местная элита ведётся на блеск, продаёт народное добро за копейки. Далее на эти же копейки нанимает заморских мастеров, которые им строят, к примеру, высокоростное ж/д сообщение, заводы и прочее. Хорошо если ещё заводы, а то могут быть просто торговые центры для продажи заморских безделушек. Далее заморские мастера получают деньги и уезжают. Всё, у аборигенов снова нет денег. Если остатки какие-то у домохозяйств остались, то их изымут через безделушки в новых ТЦ, либо через сервисное обслуживание иностранных заводов-магистралей.

( Читать дальше )

Нашел в сети.

В связи с неясной ситуацией вокруг банка " Закрытие" и существованием крупного брокера в составке этого банка. многих инитересует, что происходит с счетами трейдеров открытых у этого брокера? Так как известно, средства на таких счетах не попадают под АСВ, несмотря на то, что принадлежат физическим лицам.
Среди читателей блога нашелся человек, который уже прошел через такую ситуацию у банка Пробизнесбанк прекративший свою деятельность 12 августа 2015 года в связи с отзывом лицензии ЦБ (за «высокорискованную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы» ) Под катом его рассказ о ситуации

На момент ввода временной администрации в ПроБизнеБанк я был на него достаточно плотно завязан (работал с ним около 10 лет) несколько счетов юр. Лиц, депозит, карта, брокерский счет, ИИС. О том что у собственников банка есть терки с ЦБ знал уже давно, поэтому свободные средства юр. Лиц вывел за ранее, личные средства сократил до страховой суммы, поэтому главная проблема была с брокерским счетом.

( Читать дальше )

РЕПОСТ.
АВТОР: Георгий Вербицкий
Взято отсюда или отсюда

_______________________________________________________

Поскольку ко мне часто обращаются по денежным вопросам, например: что делать с деньгами, возьмете ли вы в управление сумму Х, как распорядиться суммой Y, сколько будет стоить доллар и тому подобное, я решил написать краткую универсальную инструкцию, для того, чтобы разложить все по полочкам и этим сэкономить свое время и время обращающихся.

Итак, в какой-то момент у вас после покрытия всех основных потребностей, таких как еда, кров, безопасность, остаются свободные деньги. Может быть вы просто потребляете меньше, чем тратите, а может быть бабушка оставила квартиру, а вы ее продали и думаете что делать с деньгами — в принципе это не столь важно. У всех в какой-то момент жизни случается момент, когда появляются свободные деньги. Но 90% быстро по привычке возвращаются к состоянию «без денег», и лишь немногим удается удержать состояние «с деньгами». Причина — отсутствие плана и понимания, какими в этом случае будут адекватные действия. Сразу скажу, что этап номер ноль — это закрыть все долги и кредиты. До этого момент все свободные деньги тратятся только на эту задачу. Допустим, вы все это сделали, и у вас все равно остались свободные деньги. Что делать?

( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, что утверждение, вынесенное в заголовок, не касается внутридневных операций, речь идет о позициях от нескольких дней до нескольких недель.  Итак перед вами график подневной доходности простейшей синтетической облигации «лонг  Сбербанк — шорт ближайший фьючерс на Сбербанк» с учетом расходов на перевкладывания из фьючерса во фьючерс за день до экспирации, дивидентов и средств ГО и вариационной маржи, необходимых для поддержания шортовой позиции.



Он означает разницу в доходности (к номиналу) между «купил и держи» акцию сбера (с учетом дивидендов) и «купил и держи» ближний фьючерс на сбер или, если перевернуть формулу разницу в доходности (опять же к номиналу) «продал и жди» ближний фьючерс на сбер и «продал и жди» акцию сбера без учета платы за шорты(!). В принципе в этом графике для «купил и держи» нет ничего удивительного, так как обладатель такой позиции во фьючерсе может легко компенсировать эту разницу, разместив средства, свободные от ГО и вармаржи под безрисковую ставку (кроме «скачка» на графике под стрелкой, о котором ниже).  А что делать держателю шорта на споте? У него ведь нет свободных средств, да и еще к тому же эта отрицательная для него разница совсем не учитывает комиссию брокера за шорты. Получается «двойной удар» по счету.

( Читать дальше )

Для спецов в опционах сегодня я могу поделиться опытом использования обратного пропорционального спреда. За последнее время это наиболее популярная конструкция в моей торговле (направленная торговля опционами), и расскажу почему.

 

Обратный пропорциональный спред активно применяется мной по следующим причинам: по наблюдениям даёт хороший прирост цены (обычно выше, чем участвующие в нём опционы на его страйки по отдельности), а также хорош для управления позицией.

Не буду рассказывать теорию, а поделюсь практикой.

Вообще я читал в западных источниках, что такая конструкция подходит, когда вы ожидаете например резкий рост на БА, но его вероятность  — невысокая. Тогда типа покупай такую конструкцию за практически 0 – в случае роста цены на БА вы получаете хорошую прибыль, а если его не происходит – то цена опциона не меняется да и вы ничем не рисковали, в смысле не было ваших расходов. Например, это подходит для биотеха, если ждете прорыва у какой-то компании, выдачи разрешения FDA и т.п.

( Читать дальше )