В первой части отметил стратегию Fidelity, но решил снова к ней обратиться за цитатой из преамбулы / резюме от Andrew McCaffery (Global CIO). По моему мнению, очень точное и важное замечание: «Я никогда не управлял деньгами, исходя из того, что я якобы точно знаю, что произойдет через 12 месяцев. У меня может быть свое мнение, но хорошее / качественное инвестирование требует дисциплинированности, непредвзятости и готовности реагировать на факты по мере их изменения.»

Добавил несколько интересных таблиц и графиков, вырезанных из стратегий, чтобы разбавить сухой текст.

Итак, вторая часть тезисов стратегий.

 

Morgan Stanley

• Высококачественные облигации и госдолг развитых экономик;
• Ставки в США и Европе начнут снижаться в июне 2024;
• Китай сможет избежать наихудшего сценария (дефляционно-долговая спираль);
• 2 полугодие — сильное для акций;
• Рекомендации по аллокации в сравнении со средним значением:

1. Перевес в облигации;
2. Перевес в японские акции;
3. Акции США с равным весом;

( Читать дальше )

Доллар хоронят каждый год, такова уж традиция. В целом, «похороны» доллара напоминают какой-то ритуал: должен выйти аналитик, с умным видом поправить очки и объяснить, почему зеленому поплохеет в этот раз, да так поплохеет, что и конец близок

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить о дедолларизации.

Цену этим «предсказаниям» вы все прекрасно знаете. Однако, в последние пару лет слово «дедолларизация» покинуло юмористический сегмент и переместилось в дискуссии людей и организаций, к которым стоит прислушиваться. Итак, все еще миф или уже реальность?

Летом 2023 года JPMorgan подробно рассматривали дедолларизацию и пришли к выводу, что быстрая дедолларизация не является угрозой. Конечно, доля доллара в резервах падает, но в транзакциях доллар — абсолютный король.

В то же время, в JPMorgan были несколько озабочены растущей ролью других валют в платежах на нефтяном рынке.

( Читать дальше )

Я часто утверждаю, что люди должны инвестировать, только если у них есть долгосрочные планы. Инвестиции — это одна из сфер деятельности человека, где долгосрочность оказывается более предсказуема, чем краткосрочный взгляд. И вот ещё один тому пример изображен на графике, который мы разбирали с участниками моего курса ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ в блоке Облигации и управление портфелем облигаций, когда рассматривали вопросы денежно-кредитной политики и её влияние на доходность государственных ценных бумаг.

На графике три линии. Первая (синяя) показывает, как теоретически выглядел рост капитала инвестора в «идеальных» условиях в облигацию ОФЗ 26211, с учётом реинвестирования купонов. Я специально взял данную облигацию, чтобы захватить потрясения на российском рынке 2014, 2020 и 2022. Вторая (оранжевая) — показывает как выглядел капитал инвестора с учётом реальных цен облигации и реинвестирования купонов. Третья (зелёная) — показывает индекс потребительских цен (инфляцию) в России. Несложно увидеть, что на представленном горизонте были периоды, когда инвестиции в ОФЗ проигрывали инфляции, когда они приносили доход выше инфляции и в итоге почти сравнялись.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• Транснефть-ап
• ФосАгро
• Северсталь
• TCS Group

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

• Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +36%

Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 12 месяцев по РПБУ заработано 33,1 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 12% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли.

Глава Сбера Герман Греф отмечал, что рост прибыли продолжится в 2024–2025 гг. На фоне роста процентных ставок в экономике банк может чувствовать себя лучше сектора в целом благодаря исторически низкой стоимости фондирования.

( Читать дальше )

Американские бэби-бумеры не зря считаются одним из самых богатых поколений в истории — им повезло жить в период, когда финансовые активы показывали потрясающую доходность.

Только взгляните эти цифры: рынок акций с 1983 года вырос на 7930%, облигации за это время прибавили 1060%, а недвижимость подорожала на 515%. Это годовая доходность в 11,4%, 6,2% и 4,6% соответственно!

Классический портфель, состоящий из 60% акций и 40% облигаций, в период с 1980 по 1999 год приносил 14,5% в год — это практически 15% годовой прибыли в течение двух десятилетий, когда чуть ли не половина ваших денег вложена в скучные долговые инструменты.

Если же рассмотреть период с 1980 по 2022 год, то этот же портфель прибавлял 9,7% ежегодно — с учетом разгрома рынка облигаций в 2022 году, такой результат выглядит более чем достойно.

Когда речь заходит о рынках, никогда не следует говорить «никогда»… но я все же сомневаюсь, что мы когда-нибудь увидим такой бурный рост в течение такого длительного периода времени.

( Читать дальше )

Сегодня мы посмотрим, как ростовщики (банкиры) создают деньги с помощью кредитов. Начнем с самой простой ситуации:

Эмитент денег (ЦБ) создал из пустоты 100 рублей. Это — эмитированные или первичные рубли или так называемая «денежная база». Эмитент выдал эти 100 рублей в долг Ростовщику:


Денежная масса = 100 рублей:
100 эмитированных рублей.

Едем дальше. Ростовщик выдал Вове кредит 100 рублей:



( Читать дальше )

➡️ TSLab Trading

➡️ Trading Chat

Курс рубля сейчас — 88 рублей за доллар. Девять лет назад, 25 января 2015, курс был 63 рубля за доллар. Тогда все бегали и кричали «валютный кризис», а на Википедии даже сделали угрожающую табличку, привязав курс рубля к оборонительным действиям России, которые вызвали резкое недовольство у США (ссылка). Намёк был понятен — не смейте сопротивляться дядюшке Сэму, а то он вашу валюту обрушит.

В блогах было много однотипных шуток на тему «деревянной» русской валюты и народных примет, согласно которым в любой непонятной ситуации надо покупать доллары.

Предположим, однако, что некий фаталист, не читающий за обедом советских газет, купил в январе на миллион рублей облигаций федерального займа, то есть займа государственного. Доходность по ОФЗ составляла тогда 16-17% годовых (ссылка), так как в ходе валютного кризиса многие пытались продать рубли и купить доллары. Наш фаталист посмотрел на всеобщую панику и решил воспользоваться ситуацией, получив по рублю значительно более высокую доходность, чем обычно.

( Читать дальше )

Сегодня 25 января, получил на работе зарплату и инвестировал часть денег в дивидендные акции российского фондового рынка.
Я купил бумаг на 50000р. Причем, существенная часть из этой суммы — дивиденды (около 40000р), которые я реинвестировал.

Всё большую долю в моих покупках занимают реинвестированные дивиденды. Таким образом, мой инвестиционный портфель начинает генерировать растущий денежный поток и в один момент я смогу полностью отказаться от пополнения брокерского счета, а продолжать увеличивать капитал только за счёт реинвестирования выплат с акций.

В этом моя главная цель на данный момент-создать пассивный источник дохода за счёт дивидендов и, используя сложный процент, увеличивать свой капитал!

Мой портфель

   

Сейчас рынок в моменте снижается и почти весь портфель красный, но я продолжаю следовать своей стратегии и покупать дивидендные акции 2 раза в месяц. Такой практике придерживаюсь уже 4 года и, как вы можете заметить, стоимость моего портфеля превышает 3 млн. р!

( Читать дальше )

Искусственный интеллект в страховании — точка роста. Часть 2.

Продолжаем наш сказ про ИИ в страховой деятельности. И вот где ИИ может быть наиболее выгоден для страховых:

1. Актуарная деятельность и андеррайтинг: оптимизация получения и интеграции данных, позволяет андеррайтерам сосредоточиться на более сложной работе, что приводит к более тщательному отбору рисков и более точному ценообразованию.

2. Претензии: автоматизация процессов получения уведомлений об убытках и выявления мошенничества.

3. Информационные технологии: усиление кибербезопасности путем анализа операционных данных на предмет попыток мошенничества, мониторинга внешних и документирования внешних атак; создание кода на разных языках и документирование обновлений инфраструктуры и программного обеспечения.

4. Маркетинг и обслуживание клиентов: сбор отзывов клиентов, анализ поведенческих моделей и проведение анализа настроений; настройка взаимодействия с виртуальными представителями продаж и обслуживания; разработка и усовершенствование чат-ботов, способных решать все более сложные проблемы.

( Читать дальше )