Постарался объяснить простым и понятным языком.

Оферта в облигациях часто воспринимается новичками как «страховка» или «волшебная кнопка»: «Если что, я просто потребую свои деньги назад по номиналу». Но на практике именно оферты таят в себе больше всего подводных камней, на которых инвесторы теряют деньги.

Вот главные «коварные тайны» оферт и то, на что нужно обращать внимание, чтобы не попасть в ловушку.

### Тайна 1. Иллюзия цены (Ценовые качели)
Самая частая ошибка — покупать облигацию с близкой офертой, глядя только на ее доходность к погашению, и игнорировать текущую рыночную цену.

В чем подвох: Если пут-оферта (право инвестора) предполагает выкуп по 100% от номинала, то за несколько недель до даты оферты рыночная цена облигации стремится к этим 100%.

Пример: Облигация стоит на рынке 105% (1050 руб.). До оферты осталось две недели. Вы покупаете ее, думая, что через две недели заберете 1000 руб. + купон. Но по оферте вам вернут только 1000 руб. Вы гарантированно теряете 50 рублей, потому что рыночная цена выше цены оферты.

( Читать дальше )

Я готовлюсь к своему выступлению, которое пройдёт в эту субботу, 20 июня 2026 на конференции Смартлаба в городе Санкт-Петербурге и один из слайдов к моей презентации логически напрашивался на тему почему проигрывает стратегия купил и держишь. Хотя это очень распространённая и в целом популярная стратегия.

Многие блогеры и даже инвестиционные книги активно пропагандируют эту идею: «Купи широкий рынок и держи его долгие годы. Время и сложный процент сделают своё дело».

Так ли это на самом деле?

В статье рассматриваю простой вариант купи и держи, когда инвестор один раз покупает индекс и затем ничего не делает в течение нескольких лет.

Мои расчёты по индексу МосБиржи, в большом разрешении на GitHub

Не хотел ничего выдумывать — по реальным цифрам цифрам биржевых индексов хотел составить картину как выглядят твои инвестиции в зависимости от года покупки, если купил и держишь их 25 лет. Ну и несколько других графиков.

( Читать дальше )