Каждая книга о рынке пропитана духом того времени, когда была написана — поэтому взгляды авторов так сильно отличаются.

Все это происходит потому, что рынок постоянно движется вперед, и взгляды инвесторов движутся вместе с ним. В этой статье я поделюсь с вами книгами, которые описывают каждый рыночный цикл за последние восемь десятилетий.

1940-е годы: Фред Швед — «Где же яхты клиентов?» Это самое смешное произведение о фондовом рынке — времена тогда были тяжелые, и чтобы не впасть в отчаяние, подобный рыночный юмор был просто необходим.

В этой книге показано, как брокеры вместе с их клиентами поддаются жадности и заходят слишком далеко: «Спекшийся клиент, безусловно, предпочитает верить, что его ограбили, а не что он оказался в дураках по совету дураков».

1950-е годы: Бенджамин Грэм — «Анализ ценных бумаг». После двух десятилетий потерь на рынок пришли быки, и для объективного анализа акций одной дивидендной доходности было уже недостаточно.

   Оценим эффективность торговли разными фьючерсами чтобы предварительно понять и выбрать наиболее эффективный для торговли (позволяющий взять прибыль большего размера и (или) имеющий более высокую вероятность совершения сделки с заданной рентабельностью).
   Для сравнения фьючерсов используем следующие показатели:
   1). Теоретически возможная прибыль: прибыль с тейком, равным полному торговому диапазону (далее — ТД, ТД = High – Low) дня (в таблице – столбец «Прибыль в % от ГО если тейк=ТД дня»), выраженная в % от ГО. Чем больше этот показатель, тем наиболее эффективно могут быть использованы ваши денежные средства. Но в случае убыточной сделки эффект будет противоположным. Ну и понятно почему теоретическая прибыль – взять полное движение дня практически не реально.
   2). Средняя прибыль (в таблице – столбец «Прибыль при тейке 20% от ТД в % ГО»), так же в % от ГО. При расчете этого показателя берется тейк равный 20% от дневного ТД. Почему 20% от ТД? Потому, что при торговле внутри дня с более высокой вероятностью и регулярностью можно брать тейки не больше 20-25% от дневного ТД, а тейки больше 25% от ТД возможны, но менее вероятны и регулярны (это мое личное мнение). Ранжирование по этому показателю аналогично ранжированию по теоретически возможной прибыли, но дает понимание какую величину прибыли можно реально получить.