Bloomberg пишет о маржин-коллах у пенсионных фондов на рынке госдолга Великобритании, в результате которых доходности 10-тилетних бумаг уже взлетели выше 4.5%, а 30-тилетних достигли 5% годовых.

Бывший министр финансов США и всем известный Ларри Саммерс сегодня назвал действия британского правительства "совершенно безотвественными " и указал на потерю доверия:

“A strong tendency for long rates to go up as the currency goes down is a hallmark of situations where credibility has been lost,” Summers said.

Саммерс в общем-то во многом прав в последнее время. Интересно, что он не исключает того, что ставки в итоге вырастут до 7% и того, что этот кризис в резервной валюте может иметь глобальные последствия. Великобританию уж сравнивают с развивающимися рынками (кризиса в которых так опасаются МВФ и ВБ)...

Доминирование Tether на рынке стейблкоинов, неоднозначность состава резервов и сомнительные действия компании в прошлом не оставляют регуляторов в покое. После досудебного урегулирования претензий от Генеральной прокуратуры штата Нью-Йорк (NYAG) и выплаты штрафа в $18,5 млн судья Кэтрин Полк Фаилла в рамках нового процесса затребовала у компании целый ворох финансовых отчетов.

Источник изображения: coingecko.com

Рыночная доля USDT за последние два года сократилась с 77% до 46%, тем не менее стейблкоин по-прежнему остается лидером, что предопределяет системный риск для всего криптовалютного рынка в случае его обвала. По этой причине решающее значение имеет качество резервов, так как USDT при формировании привязки к доллару США опирается на имеющиеся активы.

Первоначально компания заявляла, что каждый USDT обеспечен $1 на банковском счете. Однако в результате аудита и разбирательства, затеянного NYAG, открылась тревожная картина: непосредственно в фиате хранится менее 4%, а половину резервов занимают коммерческие бумаги.

Все идет к тому, что в декабре 2022 будет зафиксирован сильнейший обвал фондовых рынков с 2008, но закончится ли на этом?

Американский рынок с учетом инфляции находится на уровне декабря 2019, европейские индексы среди крупнейших стран на уровне 2018–2019. Соответственно, всего за 9 месяцев был расщеплен один из самых грандиозных пузырей за 100 лет. Но этим не конец.

Что ограничивает падение мировых фондовых рынков? Беспрецедентный объем ликвидности, которые был сформирован за последние 14 лет с 2008-2009, плюс к этому рекордный объем байбеков от американских корпораций. Денег в системе еще очень много, что затруднит процедуру «мягкой посадки», к которой они так стремятся.

Центральные банки на протяжении двух лет с 2020 по 2021 цинично имитировали отстранённость, когда инфляционные дисбалансы зарождались, а потом расширялись, раскручивая пузыри везде, где это только возможно – товарный сегмент, акции, криптовалюта и недвижимость.

Алчность, отсутствие чувства меры и баланса, глупость и вера в «вечный двигатель» легли в основу существующей конструкции кризисных процессов. Систематическое надругательство над здравым смыслом спровоцировали критические отклонения от равновесных по целому комплексу индикаторов и процессов.

Даже не знаю ковид это так повлиял, или еще что-то, но центральные банки в последнее время мечутся как невменяемые. Банку Англии это особенно характерно в последние пару лет, после провала фунта глава Банка Англии опубликовал заявление в котором поприветствовал приверженность правительства устойчивому экономическому росту… и пообещал провести полноценную оценку влияния действий правительства на спрос, инфляцию и курс фунта. А также обещает изменить ставки настолько, насколько это необходимо для снижения инфляции до 2%.

После этого раньше можно было бы ожидать и 1% и 1.5% повышения, а сейчас кто его знает, что выкинут эти безумные товарищи… фунт все же немного отрос, но зато жестко обвалился рынок гособлигаций, доходность двухлетних гособлигаций теперь 4.5%, пятилетних — 4.6% (обогнали итальянцев), а десятилетних — 4.25%. Менее недели британскому правительству и Банку Англии понадобилось, чтобы убить и фунт и рынок госдолга. Все это в условиях, когда долговая нагрузка на нефинансовый сектор UK составляет более 270% ВВП (сопоставимо с США и Италией). Впору снимать сериал «неадекватные»...

📉IMOEX -7.3% Рынок акций РФ открылся в понедельник снижением рублевых цен blue chips на фоне ухудшения внешней конъюнктуры, а также сохраняющейся геополитической напряженности в связи с проходящими референдумами в ряде регионов Украины о присоединении к России и санкционного давления Запада на РФ.

📉Сургутнефтегаз ап -15.1% Новые санкции, могут привести к полной остановке торгов электронным долларом, непонятно что в этом случае будет с кубышкой Сургута. Отсутствие отчётности добавляет нервозности инвесторам, участники рынка не знают в каком состоянии сейчас находится «кубышка». Мосбиржа уже заявила, что может продать бизнес по торгам долларом, если американская валюта больше не будет использоваться для торговых и инвестиционных операций с внешним миром.

📉ПИК -9.2% Большая часть недвижимости приобретается молодёжью и для молодёжи, следовательно отток молодёжи может привести к падению продаж. Точных данных нет но известно, что большое количество молодых людей сейчас покидают страну из-за опасений попасть под мобилизацию. 
Количество сделок с жильем на фоне частичной мобилизации в России может сократится на 15% на вторичном рынке и на 30% — на первичном, считают риелторы, опрошенные РИА Недвижимость.

📉Распадская -13.5% Коммерсант сообщает, что в России нашли способ собрать дополнительные 30 миллиардов рублей. Минфин решил ослабить фискальную нагрузку на черную металлургию, но увеличить ее для угледобытчиков — кроме введения экспортных пошлин власти повысят налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на уголь. 

📉Brent -1.3% Страны Европейского союза изо всех сил пытаются достичь соглашения о введении предельных цен на российскую нефть и, скорее всего, отложат сделку по этому вопросу до тех пор, пока не будет согласован более широкий пакет санкций. По словам людей, знакомых с ходом переговоров, Кипр и Венгрия входят в число стран, которые выразили несогласие с предложением об ограничении добычи нефти. Санкции в ЕС требуют единогласия, дающего каждой стране эффективное право вето.

📉Gold -0.5% Цены на золото опустились до минимума почти за 2,5 года на фоне роста курса доллара США до рекорда за последние 20 лет и доходности десятилетних гособлигаций до максимума с 2010 года, сообщает MarketWatch. «Растущая доходность гособлигаций и стремительный рост долларового индекса являются основными медвежьими факторами, которые подталкивают рынки драгоценных металлов к снижению», — полагает старший аналитик Kitco Джим Вайкофф.

📈Brent +0.8% Цены на нефть уверенно растут, хотя в моменте падение составляло более 2.3%. Страны Европейского союза изо всех сил пытаются достичь соглашения о введении предельных цен на российскую нефть и, скорее всего, отложат сделку по этому вопросу до тех пор, пока не будет согласован более широкий пакет санкций. По словам людей, знакомых с ходом переговоров, Кипр и Венгрия входят в число стран, которые выразили несогласие с предложением об ограничении добычи нефти. Санкции в ЕС требуют единогласия, дающего каждой стране эффективное право вето.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-26/eu-countries-plan-to-delay-russian-oil-price-cap-amid-divisions?srnd=premium-europe&leadSource=uverify%20wall