Вклады хоть и остаются довольно привлекательными, но так думают далеко не все. Одновременно с этим ВДО становятся всё более токсичными, и чтобы найти тонкую грань между рисками и доходностью, приходится подниматься по рейтинговой лестнице облигаций. Но даже в топовых по качеству выпусках можно найти доходность существенно лучше банковских депозитов. Вот давайте и посмотрим.

По вкладам сейчас 13,055% в среднем по данным ЦБ. Не фонтан при ключе 14%.

Частенько спрашивают:
”Что за fl fh fvg dr snr?”
”И чё там, смартмани твой приносит деняк?”
”А перекупленность ты учёл вообще, чтобы тут лонговать??”
”Это же четвёртая волна! Куда ты лезешь!?”

Свой подход к торговле я частями раскрывал на видео и в постах. Пора разобрать его целиком, текстом и в одном месте.

Задумывал пост, а вышла небольшая книжка на час чтения. Вдумчиво — все полтора. Так что сохраняй: прочитай разок целиком, а потом возвращайся к нужному по оглавлению ниже.

Сразу о том, чего тут нет:

• Грааля
• 90% винрейта
• Фундаментальных разборов бумажек для инвесторов любителей сидеть годами в просадках

А есть всё, из чего состоит работа дискреционного трейдера: от того, почему цена вообще движется, до того, как я жму кнопку и разбираю сделки.

Сперва пара слов про опыт для тех, кто видит меня впервые.

Первый заход в трейдинг был в 2015. Увлекательно написал об этом здесь ещё 5 лет назад. До сих пор прилетают благодарности за материал. С 2016-го пошли стандартные инвестиции. С 2017-го крипта.

ФРС США повысили ставку с 3.75% до 4%.

Доходности облигаций в США и Европе растут. Доходность 30-ти летних бондов Франции выросла с 1% до 5.5% с 2020 года. В США, Британии, Германии также наблюдается рост доходностей облигаций. 

Мировая инфляция продолжает разгоняться.

«Вайб-кодинг в трейдинге» — это цикл лекций, посвящённый автоматизации трейдинга при помощи искусственного интеллекта и терминала OsEngine.

Лекция 1. Вайб-кодинг: быстрый старт
В этом ролике вы пройдёте полный путь от загрузки OsEngine до первого рабочего торгового робота, написанного при помощи искусственного интеллекта. В лекции покажем, как установить все нужные программы, подключить OsEngine к Т-Инвестициям, загрузить исторические данные, подключить ИИ и собрать простого робота без ручного написания кода.

Темы:
1) Загрузка и установка OsEngine на ПК, выпуск токена в Т‑Инвестициях и подключение терминала к реальному счёту.
2) Загрузка исторических данных с Московской биржи через OsEngine Data: создание сета данных, выбор таймфрейма и ликвидных акций.
3) Установка Visual Studio Community 2026 и открытие проекта OsEngine как рабочего окружения для просмотра и компиляции роботов.
4) Установка Git Bash.
5) Установка десктоп-приложения Kimi.
6) Создание, тестирование и запуск первого робота.

Решил поделиться реальной историей, которая произошла буквально на днях с моей мамой. Делюсь алгоритмом действий мошенников, чтобы вы предупредили своих близких. Схема массовая, и неважно, в каком мессенджере вы сидите: Telegram, VK, Viber или MAX.

Маму спасло только одно — она догадалась позвонить сыну (то есть мне) и задать один простой вопрос.

С чего всё началось?

Так совпало, что на подъезде у мамы недавно повесили объявление: «Замена и ремонт домофона». И тут в мессенджере MAX её внезапно добавляют в группу «Домовой чат». У мамы эти два события сложились в единую картину — она решила, что это представители Управляющей компании (УК).

Но, по воле случая, она позвонила мне и спросила: «Сын, а тебе сколько комплектов ключей от нового домофона заказать — 1 или 2?».

Я сразу напрягся и попросил скинуть скриншоты переписки. (Кстати, научите родителей делать скриншоты зажатием кнопок Вкл/Выкл и громкости — это очень помогает).

Может ли жадность сделать мир человечнее?
На первый взгляд — абсурд. Но именно этот неудобный вопрос Милтон Фридман ставит в своей знаменитой речи «Гуманен ли капитализм». И чем дольше слушаешь его аргументы, тем сильнее понимаешь: спор о капитализме — это не спор про деньги. Это спор о свободе, насилии и праве человека распоряжаться собственной жизнью.

Видео перевод речи Милтона Фридмана «Гуманен ли капитализм»

Фридман разрушает одну из самых популярных политических иллюзий: будто социализм моральнее капитализма, потому что обещает равенство и «справедливость». По его словам, люди слишком часто судят системы по намерениям, а не по результатам. И именно здесь начинается самое неприятное для сторонников государственного контроля.

Экономист задаёт простой вопрос: где в истории было больше бедности, очередей, страха и политического насилия — в странах свободного рынка или в странах централизованного управления?

Ответ неудобен.
Там, где государство получает контроль над экономикой, оно неизбежно получает контроль над человеком.

❗️Важно
Я исхожу из того, что опасность — реальна.

Мошенникам от вас нужен код из SMS и вы его им рано или поздно назовёте.
Все называют.
И бабушки и дедушки и директора предприятий и действующие военные и топ-менеджеры, и студенты и школьники и все остальные, кого сложно заподозрить в слабоумии.

➖ Самый простой способ, то есть полностью отказаться от использования телефона всё-таки выглядит жестковатым, несмотря на его безусловную эффективность.

Мой вариант чуть мягче, хотя и тоже не без жертв.
Но я уверен, что оно того стоит.

Итак, нам нужно сделать три шага.

1️⃣ Проверяем, что у нас есть доступ к своей учётной записи в Госуслугах.

⚡️⚡️ Экстра-важно!
Если кто-то вам говорит, что при отсутствии аккаунта на Госуслугах, вам не о чем беспокоиться — он или некомпетентный мечтатель или ваш враг.

Мошенники за 5 минут создадут вам аккаунт на Госуслугах, почти без вашего участия, все ваши данные у них есть, в этом можете не сомневаться.

2️⃣ Устанавливаем полный самозапрет на кредиты.

Первая большая покупка с НДС 22%. С разницей в неделю купил 2 пылесоса. Сначала ДНС снизил цену, чтобы продать стоки, купленные по более высокому курсу. А затем зарезервированный в 2025 году по старой цене продал с новым НДС

📚 Предыстория

Сначала купил на Новый год родителям модный робот-пылесос, который всё делает сам. Цена 54,8 с НДС 20%. Это лучшая цена, ниже которой не дал даже «серый» поставщик на Ozon. А затем проникся таким помощником, и купил такой же себе. Про мощность всасывания, выдвижные щеточки и защиту от спутывания рассказывать не буду – можно загуглить. Но вещь стоящая. Однажды мы касались темы, что сделать до покупки акций, и качественная бытовая техника – одно из основных

Попробуйте абстрагироваться от недвижимости и представьте, что вторичка это, допустим, юаневая облигация (ее вы можете купить за 10 млн. рублей), а новостройка — это фьючерс на юань с экспирацией через три года (он стоит 11 млн. рублей). При этом на покупку юаневой облигации вы тратите все 10 млн, но в качестве компенсации вам приходят купоны раз в год в размере 500к.

На фьючерс не приходят купоны, но зато их можно купить с плечом по ставке 6% годовых и с гарантийным обеспечением 20%. То есть у вас на счете блокируются 2.2 млн., а оставшиеся деньги можно положить на вклад по 16%. Далее просто считаете, что выгоднее, в предположении, что курс юаня к рублю будет расти на 10% ежегодно.

Вроде немного замысловато, но в целом понятно?

Здесь важно еще раз акцентировать внимание, почему фьючерс (в данном случае, фьючерс на юань) торгуется дороже базы (самого юаня) несмотря на то, что по фьючерсу нет купонов. Все дело в условиях покупки: на юань вы тратите все деньги, а на фьючерс только 20%, что открывает возможность для процентного арбитража. Чтобы оба варианта оказались одинаково привлекательными, цена фьючерса будет выше (такую ситуацию на рынке называют контанго).

📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.