Напоминаем, что в 2024 году вернулся налог на материальную выгоду, о котором многие инвесторы уже успели забыть. Собрали для вас важные факты о нем.

• Материальная выгода — это доход. Возникает, если вы покупаете ценные бумаги дешевле их рыночной стоимости или получаете безвозмездно.

• Налоговая база по матвыгоде определяется, как превышение рыночной стоимости ценных бумаг с учетом предельной границы колебаний рыночной цены этих бумаг, над суммой фактических расходов на их приобретение.

• НДФЛ на матвыгоду с инвестиций — 13 или 15% в зависимости от вашего дохода.

• Налог удерживается при следующем выводе денег с брокерского счета, по итогам года либо при закрытии счета.

• Матвыгода может быть учтена, как расходы при продаже бумаг. При условии, что с нее был не только исчислен, но и уплачен НДФЛ.

• В некоторых случаях налог на матвыгоду нужно платить самостоятельно, чтобы учесть ее в составе расходов. Например, когда бумаги куплены и проданы в один год, а брокер не смог удержать НДФЛ из-за отсутствия кэша на счете. При продаже ценных бумаг налоговая база считается, как доходы минус расходы. Пересчитать ее и учесть все расходы можно будет только после фактической уплаты НДФЛ на матвыгоду.

Недельная инфляция с 1 по 7 апреля 0,16%

Инфляция по неделям стабильно высокая (гост г/г)
С 1 по 7 апреля = 0,16%
с 25 по 31 марта = 0,20%
с 18 по 24 марта = 0,12%
с 11 по 17 марта = 0,06%
с 6 по 10 марта = 0,11%

Инфляция с 1 по 31 марта = 0,55%

Годовая инфляция ускорилась до 10,28%

Думаю,
на заседании 25 апреля
ЦБ России
будет рассматривать 2 варианта:
сохранение ставки и повышение ставки

Многие бесстрашные инвесторы
не до конца понимают высокие риски для российских компаний 
Вероятно, повторение шоковых сценариев 2008г.
Постараюсь в этой статье объяснить свои мысли.

Для пояснения моей мысли о высоких рисках для России,
сделал для Вас слайд



По итогам 2024 года доля Китая в экспорте РФ изменилась незначительно и
составила 31% после 30% в 2023-м, в импорте изменение также небольшое — 39% после 37%,
свидетельствуют данные ЦБ.

По данным Главного таможенного управления КНР и подсчётов «РИА Новости», 
товарооборот России и Китая по итогам 2024 года составил $244,81 млрд, что на 1,9% больше, чем в 2023 году. 

Некоторые показатели:

• Экспорт из Китая в Россию — почти $115,5 млрд, рост на 4,1%. 
  
• Импорт из России в Китай — $129,32 млрд, практически не изменился. 
  
• Положительное сальдо российской стороны в торговле с Китаем — $13,83 млрд, снизилось по сравнению с 2023 годом на 23,8%. 

Что объединяет трейдеров, которые стабильно вытаскивают деньги с рынка годами? Это не идеальный индикатор и не секретный алгоритм. Это жизненные привычки. Потому что как ты живёшь, так ты и торгуешь.

Я в рынке 15 лет. Видел взлёты и падения, свои и чужие. И каждый раз, наблюдая за результатами, замечал одну и ту же закономерность: успешные трейдеры – это не просто умные. Это дисциплинированные, системные, живые и осознанные люди.

Вот 7 привычек, которые дают фору на любой дистанции.



✅ Живи по расписанию и рынок начнёт слушаться.

Тот, кто владеет своим временем, управляет и своими сделками. Встал вовремя, спланировал день, сделал нужное – уже выиграл половину битвы. Без режима в голове – бардак на графике.

✅Заряжай тело – отключай эмоции

Трейдинг – это эмоциональная мясорубка. Чтобы оставаться спокойным, нужен способ сброса напряжения. Бокс? Плавание? Пробежка в парке? Неважно. Главное двигаться.
Физика регулирует химию. Химия управляет решениями. А решения это деньги.

Перевод сегодняшнего поста Рэя Далио в его блоге («Don't Make the Mistake of Thinking That What's Now Happening is Mostly About Tariffs»):

«В этот момент огромное внимание справедливо уделяется объявленным тарифам и их очень большому влиянию на рынки и экономику, в то время как очень мало внимания уделяется обстоятельствам, которые их вызвали, и самым большим сбоям, которые, вероятно, еще впереди.  Не поймите меня неправильно, хотя эти объявления о тарифах являются очень важными событиями, и мы все знаем, что президент Трамп стал их причиной, большинство людей упускают из виду основные обстоятельства, которые позволили ему стать президентом и ввести эти тарифы. Они также в основном упускают из виду гораздо более важные силы, которые движут практически всем, включая тарифы.

Гораздо более масштабная, гораздо более важная вещь, о которой следует помнить, заключается в том, что мы наблюдаем классический крах основных денежных, политических и геополитических порядков. Такого рода крах происходит лишь раз в жизни, но они случались много раз в истории, когда существовали подобные неустойчивые условия.

С 1 января 2025 года применяется обновленная прогрессивная шкала налогообложения. Две ставки НДФЛ сохранились лишь для части доходов. Список смотрите на фото.



До 01.01.2025 года удерживали:

— 13% с налоговой базы до 5,0 млн ₽;
— 15% с превышения по всем доходам, кроме продажи имущества

С 01.01.2025 года удерживают:
— 13% с налоговой базы до 2,4 млн ₽ в год;
— 15% с превышения, если налоговая база из списка больше 2,4 млн ₽ (см. фото)

⚠️ Важно

• Ставка НДФЛ по таким типам дохода определяется отдельно от других налоговых баз, не указанных в этом списке.
• Ставка НДФЛ по дивидендам определяется брокерами и УК всегда обособленно, без учета других доходов.
• В сводном уведомлении ФНС посчитает совокупность всех налоговых баз из списка (см. фото) и доначислит 2% при необходимости.

Пример 1
В 2025 году вы получили дивиденды в сумме 1 млн ₽, купоны — 1 млн ₽, а налоговая база от погашения облигаций составила 1 млн ₽. Брокер удержит 13% — 390 000 ₽, а ФНС начислит «доплату» 2% на превышение 2,4 млн — 12 000 ₽. Срок уплаты 01.12.2026 г.

• 25 апреля — опорное; 
  
• 6 июня — промежуточное; 
  
• 25 июля — опорное; 
  
• 12 сентября — промежуточное; 
  
• 24 октября — опорное; 
  
• 19 декабря — промежуточное. 

Данные по недельной инфляции показывают рост в 2025г к 2024г
с 25 по 31 марта = 0,20%  
с 18 по 24 марта = 0,12%
с 11 по 17 марта = 0,06%
с 6 по 10 марта = 0,11%


ВЫВОД
ЦБ России прогнозирует среднюю ключевую ставку (КС) в 2025г в диапазоне 19% — 22%.
Учитывая написанные в этом посте факторы,
считаю, что КС в 2025г будет в верхней границе прогноза, а именно, 21% — 22%.

Друзья,
финансовые рынки
для тех, кто именно спекулирует,
во всем мире устроены так, чтобы
максимальное количество участников рынка потеряли деньги.

На этой неделе максимальное количество участников рынка в лонгах,
более 76%.
С начала СВО,
4 апреля был максимальный % участников рынка в лонгах = 78,26%
Т.е. крупные ставки — именно на продолжение падения. 
12 дней падения.
Те, кто ставят на отскок, всю неделю теряли деньги.

 Когда они уже скажут «хватит, довольно», тогда, вероятно, будет отскок



Для тех, у кого не достаточно опыта на срочке,
открою огромную тайну.
Есть такие инструменты — LQDT, SBMM,
они очень хороши при высокой ставке и на падающем рынке.

Как говорится, «мы не ищем лёгких путей»
Если не лёгкие пути приносят Вам убытки, то стоит ли игра свеч ?

Во время кризисов очень важны
своевременные действия ЦБ по предоставлению ликвидности.

Из — за торговых войн,
вырастет инфляция и ЦБ не смогут существенно опустить ставки для помощи бизнесу
(иначе, будет рост инфляции).
Т.е. возможностей помочь бизнесу при высокой инфляции у ЦБ меньше.

Начались торговые войны — мы в самом начале этих войн.

У Трампа для непопулярных мер — 2 года.
В год перед президентскими выборами (2027г.) уже важен результат.
Уменьшение дефицита бюджета США с $1,86 трлн (2024 финансовый год),
оптимизация расходов и доходов, убедить бизнес вернуться в США — это очень сложная задача.

Например, у компании есть прибыль, но не хватает денег на операционные расходы, в том числе на зарплату сотрудникам.
Такое явление называют кассовым разрывом.  

Думаю, избыток товара на складах из — за пошлин (и, поэтому, падения спроса) будет у многих компаний.

Почему обычно происходит кассовый разрыв
(думаю, у многих компаний будет падение спроса и избыток товара на складах):

• Ошибки при планировании бюджета. Кассовый разрыв может возникнуть, когда предприниматель неправильно рассчитывает сумму расходов и доходов или не имеет графика платежей.