В трейдинге большую роль играет математика. Для успешной торговли на бирже трейдер должен иметь систему управления капиталом, важным параметром которой является такое понятие как математическое ожидание.

   Можно в совершенстве знать технический и фундаментальный анализ, но при торговле с отрицательным математическим ожиданием результат всегда будет один: слив депозита. Математическое ожидание вычисляется по следующей формуле:

Математическое ожидание=(процент прибыльных сделок * средняя прибыль от одной сделки) – (процент убыточных сделок * средний убыток от одной сделки)

Например: МО = (0.5* 1000руб.) — (0.5*500руб.) = 250

   Если мат.ожидание вашей стратегии положительное, то вас можно поздравить. Вы зарабатывающий трейдер. 

   Анализируя эту формулу, мы видим, что для получения положительного результата нам необходимо увеличивать среднюю прибыль на сделку, так как повысить процент прибыльных сделок для новичка крайне сложно. И большинство так и делает, начитавшись умных книжек и наслушавшись советов бывалых. «Прибыль в удачной сделке должна превышать убыток в два-три раза» — говорят со всех углов. И это тоже верно, но такого мастерства достигают единицы из вновь прибывших на биржу; и то спустя много лет. Основная же масса сдаётся. В чём же дело? Вроде всё просто — бери бОльшую прибыль и фиксируй убыток, не позволяя ему увеличиваться. Да дело в стопах, которые волшебным образом выбивает именно столько раз (и более) во сколько раз больше вы закладываете превышение ожидаемой прибыли над убытком. В результате одной прибыльной сделкой вы компенсируете полученный ранее на стопах убыток и депозит не растёт, зараза. Психологически тяжело получать большее число убыточных сделок, чем прибыльных. Эмоциональное состояние крайне важно для торговли — ведь из-за серии убыточных сделок можно легко впасть в тильт и наворотить таких дел…

( Читать дальше )

Из российских инструментов сложно составить диверсифицированный портфель. Основные биржевые обороты приходятся на бумаги не более десятка эмитентов и на пару — тройку фьючерсов. Цены на активы находятся в сильной зависимости от политической обстановки, которая в последние несколько лет явно не улучшается. Как следствие, сформировать долгосрочный портфель из российских акций весьма затруднительно. 

Поэтому инвесторы делают выбор в пользу иностранных бумаг. Инвестировать в них можно через брокера, банк, ПИФ или страховую компанию. В этой статье рассмотрели каждый способ подробнее.

 

Через российских брокеров

Российские брокеры позволяют торговать иностранными ценными бумагами из индекса S&P500 на Санкт-Петербургской бирже.

Список акций из S&P500, доступных на Санкт-Петербургской бирже

На Московской бирже через ETF можно инвестировать в еврооблигации российских компаний и акции, входящие в индексы MSCI.

( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые друзья!
Давно ничего не писал, материал готовился. По конкретным идеям и акциям пока не так много, как хотелось бы, поэтому этот материал выйдет в другой раз. Пока внеплановая статья, которая требует дисклеймера.

Предупреждение. Последующий материал включает в себя исследование-размышление на тему фундаментального анализа. Если вы не интересуетесь данной тематикой, пожалуйста, не тратьте свое время. Статья не будет содержать никаких рекомендаций по акциям и инвестиционным идеям.
За основу взят подход из указанного литературного источника. Несмотря на то, что работа была проведена с определенной тщательностью, автор статьи оставил на свое усмотрение возможность введения ряда допущений, что могло оказать влияние на конечный результат. Разумная критика приветствуется при наличии должных аргументов. 
Изложенное ниже размышление ставит своей целью проведение диагностики ряда эмитентов. Никоим образом его не стоит расценивать, как попытку вывода уникальной гарантированной методики. Задача диагностики — определить и упорядочить данные в удобной форме. Задача исследования — определить удобность формы. Ответы на вопросы «почему падает» и «когда будет расти?» диагностикой не могут быть предусмотрены.

( Читать дальше )

На днях попалась мне интересная статья про байбэки(обратный выкуп, buyback) и связанные с ними мифы: «The Premature Demonization of Stock Repurchases». Авторы статьи — ребята из AQR Capital, приводят в статье много любопытных фактов и графиков. Каждый миф, связанный с байбеками, рассматривают отдельно и достаточно подробно. В общем, желающие могут перейти по ссылке и посмотреть. Я же хочу рассказать про одно из популярных заблуждений, жертвой которого я был сам некоторое время назад… :-)

Выглядит это заблуждение так: при обратном выкупе акций их количество в обращении уменьшается. Соответственно, так как сама компания осталась прежней, то чистая прибыль в расчете на одну акцию(EPS) автоматом увеличивается. Если мультипликатор P/E останется прежним(а с чего бы ему на первый взгляд меняться, сама компания же не изменилась?), то и цена акций должна вырасти. Вывод — байбеки поднимают цену акций. Логично? Только на первый взгляд, а на самом деле P/E компании после обратного выкупа будет уже другим, все подробности ниже.

( Читать дальше )

Можно не верить в людей, в бога, в то что «мир когда-нибудь станет раем» — и это нормально!
Но если ты не веришь математике… хм..
ну ты тогда как бы «сказочный дол**б!» :) мои тебе проздравления!
-------
для тех кто все же не понял ) ну есть такие бараны
простая логика для вас:
вы заработали 10% и потом 10% слили (считаем что вы торгуете на все депо)

1.1 * 0.9 = 0.99!!! Опана!!! Меньше 1 :) А так как выигрыш и проигрыш равновероятны, то
0.99 надо просто возвести в степень того количества дней что ты будешь торговать (смотри картинку выше).
Теперь допер?
НЕТ? ))))) ну ты талантище!
Тогда НЕСИ! НЕСИ БИРЖЕ! свои кровные деньжища — она объяснит тебе окончательно свой ход конем

Случайно наткнулся
www.indexmundi.com/
целый океан статистики обо всем
вот, к примеру, данные по ценам на русский газ за 30 лет
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=russian-natural-gas&months=360

Продолжающийся рост нефти дал сигнал на применение «Плана Б».
Диапазон первой сигмы зацепил страйк майского колла по нефти, поэтому настал момент активировать план регулирования позиции.

 

Вариантов для хеджирования коротких позиций много, и все они описаны в учебниках. Но прежде чем выбирать, что именно будем делать в данной ситуации (роллирование, хедж фьючерсом и так далее), давайте посмотрим на текущий уровень волатильности в нефти.

 



( Читать дальше )

Комментарий к этим фоточкам: Фотографии с награждения ЛЧИ-2013

Я неудачник. Вот что я думаю, когда смотрю на награждение ЛЧИ.
Я потерпел поражение. А они победили.
Да, все эти люди достойны уважения. Они молодцы.
Но они победили в войне, а я проиграл.
Я проигрывал им весь прошлый год.
Я терял деньги 10 из 12 месяцев, накапливая стресс, накапливая негативные эмоции.
Это тяжело, терпеть поражения почти каждый день. А в те дни, когда ты даже ничего не теряешь, то просто помнишь о том, сколько ты потерял вчера и вообще до этого...

Последний раз я испытывал такие эмоции по отношению к ЛЧИ в 2007 году, я об этом писал кстати уже.
Интересно, сохранились ли какие-то фотографии с той поры? А то так сразу нагуглить не удалось.

Да, в общем, мне кажется, мои эмоции по отношению к победителям многие разделяют.
Конечно тяжело признавать, но именно эти веселые красивые хорошо одетые люди поимели нас =)

И каждый из нас заслужил чтобы нас поимели. Потому что победители были более адекватны, более работоспособны, более удачливы... 

Да, я злюсь. Потому что я устал терять деньги. И я понимаю в этот момент всех тех, кто частенько злословит и троллит на смартлабе. Таких как я много.

Но каждый из нас, кого поимели эти кросавчеги, должен сохранять адекватность и трезвый взгляд на самих себя.
Мы проиграли, потому что это наша вина, мы это заслужили, и все причины для этого только в нас самих.
Наша задача — исправить ошибки, сделать результат и через год спокойно смотреть на победителей, и сочувствовать проигравшим.

Проигравшие, не вешайте нос. Вы будущие победители. Все в ваших руках! 

Europe-Finance опубликовали интересный анализ развития хедж-фондов и собственно какова их цель по заманухе клиентов.

полностью здесь   http://www.europe-finance.ru/hedge_funds_library/2743/

Этап 1. «Запуск и первичное привлечение финансирования». Это — самые первые дни развития фонда. В рамках этого этапа фонд обеспечивается первоначальным инвестиционным капиталом перед запуском. Основные типы инвесторов на этом этапе – частные лица, с которыми управляющий знаком лично или венчурные инвесторы, которые потребуют минимальную «институциональную подготовку».
Этап 2. «Привлечение без продажи». Один из ранних этапов жизненного цикла фонда, который в идеале должен осуществиться в течение первых шести месяцев после запуска. На данном этапе управляющий уже обладает некоторым трек-рекордом, работа фонда налажена, основной персонал и системы в наличии, компания разработала пакет маркетинговых материалов, предназначенных для целевой группы клиентов – институциональных инвесторов начального уровня.


( Читать дальше )