Тело облигации- это та цена, которую вы платите за право владением облигацией, проще говоря- это её стоимость.

У облигации также имеется номинальная стоимость- это та цена по которой облигация будет выкуплена у вас.

Сразу пример:
Компания А выпускает облигации номиналом 1000 рублей на 3 года.

Если облигация привлекательна для рынка и её активно скупают, то тело облигации (стоимость) растёт и наоборот, если облигация предлагает не самые привлекательные условия, то её цена снижается.
Всё это время номинал облигации остаётся 1000 рублей и не смотря на то, куда тело облигации уйдёт в процессе торгов, вверх или вниз, компания по итогу выкупит облигации по 1000 рублей.

Если тело облигации уходит выше номинальной стоимости то её называют облигацией с премией, а если ниже то облигацией с дисконтом.

Примеры облигаций с премией: МФК Лайм-Займ выпуск 2 $RU000A105AJ4 (скрин 1)
Номинал облигации 1000 рублей, но стоимость тела намного выше. У неё привлекательные условия для рынка, поэтому её активно скупают и цена растёт.

( Читать дальше )

📌 Прошлый год стал переломным для бизнеса Русала, отсутствие вертикальной интеграции дало о себе знать. Из-за запрета правительства Австралии экспортировать глинозем и алюминиевые руды в РФ, а также в связи с остановкой производства глинозема на Николаевском заводе, компании пришлось выстраивать новые логистические цепочки и искать новых партнеров. Дополнительно подлили масла в огонь инфляция и рост цен на сырье, что привело к росту себестоимости на 31,8% г/г до $2190 за тонну.

📊 Рыночные цены на алюминий находятся около отметки $2300 за тонну, что не сильно выше текущей себестоимости Русала. Котировки акций компании застыли вблизи уровня на 53% ниже максимумов и пока желающих покупать особо нет. Остались ли драйверы для роста у компании и как в целом удалось завершить кризисный год? Разберем в сегодняшней статье.

📉 Производства глинозема сократилось на 28,3% г/г до 5953 тыс. тонн. Главными факторами снижения производства стали закрытие Николаевского завода и ограничение поставок из Австралии. Добыча бокситов за год сократилась на 18,8% до 12 319 тыс. тонн. Объем производства алюминия почти не изменился г/г и составил 3835 тыс. тонн.

( Читать дальше )

   Картина: Внимание инвесторов в ГМК

   Выход в свет ГМК возбудил инвест.сообщество, но в обсуждениях компании упускают множество спорных моментов. Давайте я приоткрою завесу. ГМК — это ставка на его корзину металлов: редкую, нужную и… перспективную ли? Погнали разбираться:

   Никель. Рынок молился на никель как на главный металл энергоперехода, важную часть батареечек в EV. На тот момент это действительно было так, но сейчас у никеля, а точнее у батареек с ним, есть существенный конкурент без участия никеля — железно-фосфатная (LFP) батарея, дешёвая и бурно развивающаяся, занимающая значительную часть рынка батареек. Например их ставят в Tesla 3. И вот вопрос: актуальна ли ставка? Возможно стоит откинуть эту перспективу или хотя бы меньше слюнок на неё пускать? Одна надежда на нержавейку, но и там есть вопросики.

   Палладий. Если никель металл потенциального будущего, то палладий — прошлого. Основа его применения — это катализаторы автомобильные (бензин) и промышленные.

( Читать дальше )

Вчера консультировал по защите акций ZIM от дивидендного гэпа с помощью опционов.
В этих акциях объявили дивиденд за 4 квартал 2022 года в размере $6,40 при текущей цене акции $22,40. То есть дивиденд составляет 28,5% от цены акции.

На консультации был запрос: можно ли и дивиденды получить, и на дивидендном гэпе не потерять?

Ответ: в общем случае защитить акции от дивидендного гэпа с помощью опционов не получится.

Но есть нюансы:

1. Обычно дивидендный гэп закладывается рынком в стоимость опционов.

Например, ожидается, что по акции будет выплачен дивиденд. Тогда путы будут стоить дороже, а коллы дешевле, как будто по акции уже произошел дивидендный гэп. Таким образом, защититься от дивидендного гэпа с помощью опционов не получится. Потому что рынок уже заложил дивидендный гэп в стоимость опционов.

2. Но бывает, что рынок не уверен, что дивиденды одобрят.

Тогда в стоимость опционов будет заложена лишь часть ожидаемого дивидендного гэпа. Например, ожидается гэп $6, а в стоимость опционов заложен гэп $3. Это значит, что можно купить пут дешевле или продать колл дороже, чем ожидаемый гэп. И с помощью этого защититься от части дивидендного гэпа.

( Читать дальше )

Давайте я расскажу вам о жизни в Канаде, точнее – о ее денежном аспекте.

Преимуществом канадского гражданства является возможность безвизового въезда в Штаты и еще в кучу стран, и, что гораздо важнее, возможность вести бизнес на территории с населением около 370 миллионов, которой и является комбинация США и Канады. 
Это, кстати, супер-преимущество, о котором никогда не стоит забывать. Только не все умеют им пользоваться. Это требует определенных компетенций и умения вести бизнес.

На этом преимущества в принципе заканчиваются, и начинаются недостатки. Недвижимость — цена как в Калифорнии, при полном отсутствии калифорнийской погоды (это я про Торонто говорю, если что, где живет большинство иммигрантов). Холодно как в Москве, только еще и ветер такой, что мама не горюй. Ванкувер – климат помягче, но цены на недвижимость уже не как в Калифорнии, а как в Монако.
Пиздецовая медицина (потому что бесплатная). Отсутствие нормальной городской среды для пешеходов и велосипедистов.

( Читать дальше )

Смотрим структуру доходов Мосбиржи за 4 квартал 2022:

Как мы видим, рынок акций дал всего 3,1% доходов, срочный рынок 4,1%.
Доходы на этих сегментах рынка упали на 55% и 46% соответственно.
Поэтому сколько бы физики не открывали брокерских счетов, толку от них не особо.

56% дохода дали процентные доходы (Мосбиржа их не раскрывает, поэтому приходится высчитывать).
Из них более 1/3 принесли доходы по счетам типа Ц, которых больше не будет.

Интересно, что маркетплейс дает аж 10,2% доходов. Это прям космос по сравнению с комиссами на рынке акций.
Правда по нему не ясна маржинальность, ибо насколько мне известно по опыту, там все таки трафик приходится достаточно дорого закупать.
Скорее всего конечно там операционный минус, судя по тому, что ранее МБ прогнозировала по маркетплейсу FCF>0 только лишь к 2025 году.

Кстати, как думаете: обороты валютных торгов на Мосбирже дальше будут расти или падать?

Итак, прошел год после открытия биржи. Так-же год моему сыну. И год практики моего полу публичного дневника сделок(инфоциганства).

Жизнь в общем налаживается, и по этому детального обзора ИИС не будет. Положение дел моего ИИС — снова приватно, ну точней… Полу приватно. Типа как положение дел в компаниях которые платят дивы по политике, но зажали отчеты :)

Я скажу что с открытия биржи, рост кратный. Т.е. более 100%, и более чем на порядок превышает весь доход от околорынка за всю жизнь.

Этот пост несколько отличается от схожего материала отправленного в мои блоги в силу специфики данной площадки. Буду писать немного иным тоном, и сконцентрируюсь на теории о том что я ошибка выжившего. Да и вообще все придумал :D

Итак. Поскольку я — ошибка выжившего, я просто банальной удачей и плечами на бычьем рынке запилил ИИС примерно х100, организовал себе 280 лямов(ну или наврал, и продолжаю лить в уши сотне платных подписчиков которые наблюдают все мои сделке в реальном времени, и видели как счет рос последний год).

( Читать дальше )

Стоит ли инвестировать в компании ЛГБТ?
ЛГБТ — это:

Почему это стоит делать?
В 2023 году самокаты — это скорее не про весело покататься в парке (хотя и это можно), а про добраться из пункта А в пункт Б. Это самостоятельный вид транспорта в городской среде наравне с автомобилем, автобусом или метро. Такая трансформация в России произошла благодаря развитию сервисов кикшеринга в конце 2010-х. Под кикшерингом понимается аренда электросамокатов с помощью мобильного приложения (от англ. kick scooter — «самокат», sharing — «совместное пользование»). Одним из пионеров этой индустрии стал стартап Whoosh, который вышел на улицы Москвы весной 2019-го.
Выручка операторов кикшеринга в России в 2021–2024 гг. вырастет почти в 7 раз – с 9 млрд до 60,4 млрд руб., говорилось в обзоре рынка кикшеринга консалтинговой компании Б1 (бывшая EY).



( Читать дальше )

Одна из причин — продажа валюты с балансов наших компаний.
Вот например отчет VK:

Продали долларов на 9 млрд рублей, и евро почти на 3 млрд рублей.

Вот например отчет Распадской:

Продали долларов на 29 млрд рублей, купили на 2,66 ярда юаней.

Я боюсь представить че там у Сургута происходило))

Начинают подниматься темы про цифровой рубль и его оборот среди физиков и юриков. Соответственно, возникают вопросы.  В этой статье коротко простыми словами.  Как коснётся цифровой рубль обычных людей. (Очень интересный и более полный анализ можно найти тут: https://aftershock.news/?q=node/1222740, текста много, но можно вкурить в возможный будущий расклад и «экономику» цифрового рубля). 

Простыми же словами далее:

1. Сначала все бюджетники (пенсионеры) в обязательном порядке перейдут на цифровой рубль. Т.е. создадут  цифровой кошелёк в ЦБ.  Всего можно создать только ОДИН цифровой кошелёк (для юридических лиц тоже самое). Уверен, что к нему будет в итоге привязана и биометрия, чтобы невозможно было открыть 2 и более кошельков.

2. Вся зарплата и другие государственные выплаты (субсидии и т.п.) будут выплачиваться в цифровых рублях на кошелёк.

3. Цифровым рублём можно распоряжаться, как и обычным безналичным (т.е. как и сейчас обычным лежащим на счёте в банке). Но!   Кошелёк и рубли будут лежать в ЦБ.  Никаких процентов или вкладов/депозитов Центральный банк предлагать не будет. 

( Читать дальше )