***

     “Александр, здравствуйте. Никак не возьму в толк тему про таймфреймы. Много раз слышал что-то вроде: «таймфрейм 1 час то же самое, что 60 минутных». Формально — да. Но ведь нельзя сказать, что для МТС это одно и тоже. Очевидно, что на 1 минуте шума больше (визга больше, чем шерсти), любые индикаторы или экстремумы обновятся быстрее, чем на более старшем таймфрейме. Напрашивается мысль, что таймфрейм как инструмент — разный для разных задач. В контексте трендовой стратеги, по Вашему опыту, на каком ТФ стоит искать трендовость, а на каком сигналы на вход/выход?”

     У меня обычно системы работают либо на 1-минутных, либо на 5-минутных. При этом периоды большие, торговля не интрадей. Но знаю людей, у которых таймфрейм час и более. Зависит от инструмента, от неэффективностей, которые используете. Нельзя сказать, что какой-то таймфрейм прямо золотой и правильный, а другие там себе. Я все же при прочих равных, однако, предпочту меньший. То есть 600 периодов на минутках мне информативнее, чем 10 на часовиках. Позволяет большую свободу действий. Например, войти на 47 минут раньше, чем это возможно на часовом таймфрейме :))

Хочу написать небольшой пост про рыночную ситуацию, которая покрывает достаточно обширное количество интересных на мой взгляд моментов.

Трейд связанный с покупкой акций Х5 против продажи фьючерса на эту же акцию с экспирацией 18 декабря.

Я покупаю акцию X5 по 2697 ₽ и одновременно продаю фьючерс по 2728 ₽.
Фиксирую 31 рубль премии просто за то, что я готов подержать бумагу до экспирации + получаю опцион на то, что до экспирации компания может зафиксировать реестр акционеров для получения дивиденда, то есть получу распад фьючерса 31 рубль + дивиденд Х рублей.

Если дивидендов не будет — я всё равно зарабатываю около 10% годовых на схлопывании базиса.

Если же X5 всё-таки решит зафиксировать реестр акционеров до экспирации фьючерса (то есть дивидендная отсечка пройдет до), то:

при 150₽ дивиденда — доходность вырастает до ~50% годовых,

при 200₽ — до ~65%,

при 250₽ — до ~80%.

Риск на капитал нулевой: акция и фьючерс к декабрю схлопываются в одну цену. Иначе говоря максимальный «убыток» — это заработок 10% годовых за вычетом комиссий (ниже фандинга, но не больно).

***

      «Александр, вы пишете в вашей книге, что тренд — есть самая простая неэффективность, на которой можно заработать. Также вы пишете, что трендовость снижается вместе со становлением рынка более эффективным. Но даете надежду, что на наш век еще хватит. Скажите, пожалуйста, в связи с этим. И моментум и трендовушка это трендовые стратегии. Но я догадываюсь, что там есть какое-то фундаментальное отличие, делающее век жизни этих стратегий разным. Можете примерно сказать, на сколько лет этих неэффективностей может хватить на нашем рынке? От чего это зависит? И равна ли волатильность трендовости? И если нет, как они связаны? Нам хорошо от волатильности или плохо? И не портятся ли стратегии от того, что в них много денег вложено и емкость увеличивается брокером? Большое спасибо!»

     Если кратко, то… 1. Моментум на акциях более устойчив, скорее всего. Там фреймы другие и основания более фундаментальные, как мне кажется. Моментум был еще на акциях Российской империи, и, возможно, переживет нас всех, чего не скажешь о типовой торговой системе.

***

     «Александр, может сделаете новую торговую систему по аналогии long/short equity хэдж фондов, одну на российские акции, а другую на российские облигации?»

     Мне это не близко. А именно в том месте, где есть слово «шорт». Никакой устойчивой прибыли от долгого удержания шортов на фонде я не вижу. Ключевые слова — про «долгого» и «устойчивой». В спекулятивных системах какие-то шорты на фондовые фьючерсы у меня были. Но в медленной портфельной стратегии это все искушения от беса, вдолгую это значит сидеть на бомбе...

***

     «А если человек покупает только акции, облигации, паи фондов (типичный «Хомяк») возможно ли уйти в долг брокеру?»

     Если только такие вещи, без плечей и шортов — в минус не уйти. В худшем случае ноль, как с финексом или отдельными акциями.

     ***

     «Возможно ли увеличение доходности пассивного портфеля за счет распределения, например, 80% стоимости в облигации и покупки на 20% фьючерса на индекс или отдельные акции, по-вашему мнению?»

Вместо обычных свечей AMT использует Market Profile, чтобы показать, где находится торговая активность. Он визуализирует, какой объём был продан на каждом ценовом уровне за определённый период — показывая, где рынок видит «справедливую стоимость».

Ключевые зоны, которые вы увидите:
🟡 Зоны стоимости — области, содержащие примерно 70% общего объёма торгов, обозначающие диапазон, где цена нашла баланс.
🟡 POC (точка контроля) — точная цена с наибольшей торговой активностью; здесь большинство согласились со справедливой стоимостью.

Эти уровни подсказывают трейдерам, где сосредоточен интерес и куда цена может вернуться.

Market Profile помогает:
🟡 Определять зоны баланса и дисбаланса
🟡 Видеть, как покупатели и продавцы взаимодействуют со временем
🟡 Понимать, какие цены привлекают объём, а какие игнорируются

На истину не претендую) 
Сугубо личное мнение такого же грешника

№1: Нищета с Rolex 

Ну здравствуй, человек-витрина. Идеальный потребитель, любимец крупных компаний и брендов.

Расслабься, присядь, послушай.  

1. Нищета фактов. Твой вылизанный профиль, где кофе за 500₽ в сторис и всё ровно как по линейке — это не ты. Его скопирует бесплатный ИИ. Потому что это лишь картинка. Ты выглядишь как обложка для Forbes, но по ночам гуглишь «симптомы панической атаки» и ешь «Бизнес-меню» доширак, чтобы дотянуть до следующей сделки. 

2. Нищета времени. Ты вечно «на созвонах» и «в операционке», работаешь 24/7, чтобы поддерживать свой «статус». Есть деньги на Сейшелы, но нет двух свободных дней, чтобы выдохнуть. Ты накупил много дорогих игрушек, но у тебя даже нет времени в них играть. Ты в 7:30 и в 21:40 на ленинградке дышишь пылью в пробке рядом с приорами и тракторами. Даже твой «отдых» — это KPI. 

3. Нищета эмоций. Твои отношения — это нетворкинг.

Добрейшего утра! 

Время для 💪🇺🇸Обзора рынка США 📈📉

Фаза Рынка: Долгосрочный восходящий тренд 21 мес., среднесрочный 17д.

Индекс S&P 500 первый раз коснулся 50 DSMA, предыдущий раз был 1го мая. Сезон отчётности добавил волатильности на рынок. Теперь рынок выглядит слабым, несмотря на потенциальный отскок от 50 DSMA. Шортить рынок в текущей ситуации не имеет смысла. 

Большинство трейдеров не ведет торговый журнал и поэтому не может прогрессировать, так как без работы над ошибками их не возможно исправить.

Работа с торговым журналом состоит трех частей: успешные сделки, убыточные сделки и общая производительность.

🟡 Для успешных сделок. Спросите себя, взяли бы вы такую же позицию еще раз, не зная результата. Если нет — то в этой конкретной сделке вам просто повезло, и на дистанции подобные входы приведут к убыткам.

🟡 Для убыточных сделок. Сосредоточьтесь на логике и процессе. Следовали ли вы своему плану или вмешались эмоции?

🟡 В общей производительности ищите закономерности. Какие сильные стороны повторялись? Какие ошибки продолжают появляться?

Торговая система не формируется от большего количества сделок. Она появляется в результате изучения уже совершённых.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Я вам песенку спою про пять минут,
Эту песенку мою пускай поют.

(Людмила Гурченко, к/ф «Карнавальная ночь», 1956 год)