Не писал некоторое время, думал. Происходит много вроде бы очень важных событий и одновременно все яснее становится, что для принятия инвестиционных решений нужно смотреть не в сейчас, а крупнее, глобальнее и надежнее — в прошлое.
 
  В начале февраля этого года я проводил анализ ситуации в мире и был поражен невероятным сходством хода событий на февраль 2022 и конца 80-х. Совпадало все. Экономическое положение в США, действия США в мире, баланс в мире. Это настолько важно, что стоит напомнить. Старый пост тут, но вкратце ниже:

  С 1979 по 1990-й правительство Рейгана провело колоссальные инвестиции и реформы по раскручиванию американской экономики, промышленного и технологического потенциала. Все это привело к очень большому экономическому росту в США к 1990-му году, но и к долгу, большому долгу:

  Как США выпутались из тех долгов мы все прекрасно знаем. Развалили СССР, захватили все его ресурсы и ресурсы стран Варшавского блока, захватили их рынки. Загрузили свою промышленность, многократно окупили все предыдущие инвестиции. Сказочно разбогатели. Ничего не напоминает?

1. Бюджет США на 2021-2022 год — 6 трлн. расходы, 4,15 трлн. доходы, почти 2 трлн. дефицит. Вообще, вдумайтесь: эмитируется 1/3 ежегодных расходов; Есть мнение, что крах заложен не в отношении расходов к доходам, а всамой институциальной возможности фискальных и монетарных властей действовать таким образом. Что отделяет власти США от эмитирования половины государственного бюджета или 2/3?

2. 10-летние трежерис США приближаются к доходности 4,3%, а на следующий год они по всей видимости будут давать 5%

3. Государственный долг США — 31 трлн., то есть ежегодные процентные расходы будут постепенно приближаться к 1,5-2 трлн., то есть аккурат к размеру дефицита бюджета. И хотя это происходит не быстро — все таки основная масса бондов размещена по меньшей ставке — процесс идёт.

4. Но что происходит прямо сейчас. А вот что. Стоимость 10-леток снизилась с пика в апреле 2020 года примерно на 35%. Это означает, что объём средств РЕПО, которые крупнейшие банки могут получить за свой портфель трежерис также снизился на 1/3 и плюс — стоимость РЕПО выросла с 0,6% до 4,3%. Тогда вопрос: а кто вообще будет покупать трежерис при размещениях(а без этого США не сверстает бюджет)? Сюда может добавиться английский сценарий маржин-коллов по РЕПО, который приведёт к дальнейшим распродажам облигаций, то есть к ещё большему снижению цены и росту доходности. Ответ: только ФРС.

5. И да! ФРС скоро начнёт это делать. А это называется опять QE. И это означает рост цен на золото, новый виток инфляции и по всей видимости — конфискационную денежную реформу

Дед Митяй, здравствуйте.

Мы отправили перевод от 5.10.2022 на сумму хххххх.хх USD на следующий день.
7.10.2022 к нам поступил запрос от другого банка на уточнение дополнительной информации по платежу. Ответ отправили 11.10.2022.
13.10.2022 дополнительно отправили запрос на розыск платежа.
По последнему обновлению gpi-трекера от 20.10.2022, деньги находятся в BOFAUS3NXXX.

Сроки проверки платежа зависят от банка-получателя и его посредников. Мы не знаем их регламенты, при этом у нас есть информация, что со стороны корреспондентов сейчас есть задержки в обработке запросов. С нашей стороны не получится повлиять на эту ситуацию.

После проверки направляют перевод дальше по цепочке в адрес банка-получателя или же направляют обратно к нам.

Деньги у дяди Сема, но вы держитесь. 
С уважением, «Райффайзенбанк»

Т.е. суть в том что СВИФТ никак не регламентируется и нет  регулирующего органа. Иными словами если Сем апроприировал ваши деньги то жаловаться некуда. 
.

Средняя ставка по ипотеке в РФ в сентябре составила 6,68% (данные ЦБ РФ) www.cbr.ru/statistics/bank_sector/mortgage/
Средняя ставка по ипотеке в США по состоянию на середину октября составила 6,92% (данные ФРС, Freddie Mac) fred.stlouisfed.org/series/MORTGAGE30US

Ипотека в России дешевле ипотеки в США впервые за всю историю существования нашего ипотечного рынка. Удивительное рядом.

---

В прямом эфире РБК-Инвестиции Дмитрий Александров обсудил риски и возможности на рынке бондов. Поговорили про рейтинги, евробонды, бумаги в юанях и об общих подходах к выбору бумаг: