Тема не новая, но стоит повторить, ибо всегда актуальна. У ряда брокеров действует схематоз, когда они сразу начисляют НДФЛ на прибыль, а убытки сальдируют в конце года или в январе. Или вообще этим не запариваются — усушка, утряска, пишите заявления в ФНС. Мы тут ни при чём, морда кирпичом. То есть, если вы получили с трейдинга 300 тысяч прибыли и 100 тысяч убытка, то прибыль составляет 200 тысяч. Минус налог 13% — на руки 174 тысяч (комиссии и прочую ерунду сейчас не рассматриваю — с этим отдельный бардак бывает). Но вывести дадут за вычетом 39 тысяч, а не 26 тысяч. Т.е. забирают -13% с 300 тысяч, а не с 200 тысяч. Таким образом, 13 тысяч на время прилипают в ловкие руки.

Выводите эти 200 тысяч ЧАСТЯМИ, а не всю сумму за один раз. Ждать не нужно, просто за несколько заходов, хоть в течение 5 минут. Тогда с каждой части спишут 13%, и прилипалам ничего не прилипнет. И ещё. Часто брокерская система начисляет НДФЛ в режиме Т+2. Не ждите — и выводите после закрытия сделки Т+1, до 19 часов, пока налога по сделкам за предыдущий день нет вообще. А должок заберут уже при следующем выводе.

( Читать дальше )

На прошлой неделе я готовился к подкасту, куда меня пригласили поговорить о деньгах (надеюсь скоро поделюсь им). И в ходе подготовки к этому подкасту ведущий сказал, что он давно читал исследование, которое показывает взаимосвязь между долголетием и способностью строить долгосрочные планы. Это меня зацепило и я решил углубиться в этот вопрос. 5 дней я посвятил тому, что читал и копался в нескольких десятках разных исследований. И то, что я получил меня ВПЕЧАТЛИЛО! ВСТУПЛЕНИЕ Способность мысленно жить в горизонте нескольких лет — статистически значимый предиктор продолжительности жизни. Эффект воспроизведен в нескольких независимых длительных исследованиях, включая выборки свыше 11 000 человек и период наблюдения до 65 лет. Ниже — конкретные цифры, точное объяснение психологической черты, которая за это отвечает, разбор механизма, и отдельно — разбор того, куда это приводит применительно к финансовому планированию. В этих исследованиях выделяют 2 важные составляющие, которые сильнее всего влияют на продолжительность жизнь: добросовестность и карьерный успех.

( Читать дальше )

Налог с инвестиций — 13–15% от прибыли. Если вы просто платите его, не задумываясь, часть денег, которая могла бы остаться в портфеле, уходит в бюджет. Есть законные способы уменьшить налог или вовсе его обнулить .

---

Убытки и сальдирование

Убыток — это не только неудача, но и налоговый актив. Его можно использовать, чтобы уменьшить налогооблагаемую прибыль .

• Сальдирование внутри года
  Если в портфеле есть убыточная позиция, ее можно продать и тут же выкупить обратно (зафиксировать убыток). Это позволит снизить общую налогооблагаемую базу за год по другим сделкам.
  
  
• Перенос убытков прошлых летУбытки прошлых лет можно перенести на будущее и зачесть против прибыли текущего года. Срок — до 10 лет.
  Важно: убытки списываются в хронологическом порядке — сначала самые старые.
  
  
• Сальдирование у разных брокеров
  Если у вас несколько брокеров — прибыль у одного, убыток у другого — брокеры не сальдируют их автоматически. Сделать это можно только через налоговую декларацию.

( Читать дальше )

Стоп. Прежде чем читать дальше — задайте себе один вопрос: вы вообще знаете, сколько денег лежит на вашем накопительном пенсионном счёте?

Большинство не знает. И узнаёт слишком поздно — когда сумма уже «зависла» в системе, выплату назначил фонд, а не вы, и забрать всё разом уже нельзя. В 2026 году это особенно обидно, потому что есть конкретный порог — 439 776 ₽ — и от того, по какую сторону этой цифры окажутся ваши накопления, зависит, получите вы деньги одной выплатой или их размажут на 22,5 года по «три копейки» в месяц.

А теперь ещё интереснее: большинство людей не то что не знают размер своей накопительной части пенсии (НЧП) — они вообще не знают, что она у них есть.

📍 А НЧП есть у 70 000 000 человек, работавших в период с 2002 по 2013 год включительно.

Это значит, что с вероятностью 90% она есть и у вас — раз вы читаете эту статью, — а также у ваших родственников и друзей. И самое неприятное, что она автоматически не выплачивается, т.к. носит заявительный характер. Да-да, люди уходят из жизни, не забрав иногда сотни тысяч рублей, — хотя нужно сделать нехитрое действие, которое я распишу в этой статье.

( Читать дальше )

Вы верите в новости, а Роман Андреев называет это бредом.

Пока вы ищете «справедливую цену», кукловод уже нарисовал ложный паттерн, чтобы вытряхнуть вас из вагона.

В гостях легенда трейдинга, который видит изнанку рынка еще с нулевых годов.

Мы разобрали по косточкам: почему фундаментал — это «влажные мечты», как бихевиористы манипулируют вашим дофамином и почему большая часть аналитики в сети — чистый яд.

Это эксклюзив! Первое видео в YouTube, где Роман раскрывает свою философию от и до.

Узнайте, как перестать быть «беспечным пассажиром» и начать наконец отправлять правильные конверты себе в будущее.

I. Сущность рынка и «Кукловод»

1. Действия Кукловода — это сплав бихевиоризма (поведенческой психологии) и огромных финансовых ресурсов.
2. Главная задача Кукловода — перенаправить внимание толпы в нужное ему русло.
3. До 2008 года рынок был полем боя математических моделей; после кризиса subprime он стал полем боя психологов.

( Читать дальше )

Передавая квартиру, машину или ценные бумаги, многие не задумываются о налоговых последствиях. А зря. От того, выберете вы дарение или завещание, может зависеть, придется ли одаряемому или наследнику платить государству десятки, а то и сотни тысяч рублей.

НАСЛЕДСТВО

По наследству можно передать имущество кому угодно — хоть соседу, хоть дальнему родственнику.

НДФЛ с наследуемого имущества не взимается.

Единственные расходы — это нотариальные и регистрационные услуги (госпошлина, оплата работы нотариуса). И неважно:

• есть ли родство между наследодателем и наследником;
• является ли наследник налоговым резидентом РФ;
• находится ли имущество в России или за границей.

Правило простое: получил наследство — налог платить не нужно. Только оформить права.

ДАРЕНИЕ

По общему правилу, подарки между физическими лицами налогом не облагаются.
Однако есть исключение: недвижимость, транспорт, ценные бумаги, доли в ООО. При дарении такого имущества все зависит от того, кто кому дарит.

( Читать дальше )

 

Он вызывает множество вопросов хотя на самом деле его логика проста.

Важно запомнить, что дюрация не равно срок до погашения.

Дюрация — это аналитический показатель, который покажет за какое время вы математически вернёте свои деньги.

Простой пример:
В одном случае даёте миллион рублей на год с обещанием, что в конце срока вернут тело долга и проценты. В таком случае дюрация = год так как вы вернёте деньги через год во всех смыслах.

Во втором случае вы даёте в долг миллион рублей, но вам платят ежемесячно по 20 тысяч рублей, а в конце срока вернут ещё и миллион.
За первые 11 месяцев вы уже будете иметь на руках 220 тысяч. На 12 месяц вам заплатят ещё 20 тысяч и миллион рублей.
Если размазать все эти суммы по графику равномерно, то в конце срока у вас будет 1 220 000 рублей. И на нём миллион будет не в самом конце, а где-то на 5/6 части пути (считал как миллион от 1,2 миллиона). МАТЕМАТИЧЕСКИ, вы вернёте свой миллион раньше положенного срока. Это значит, что деньги вам возвращаются быстрее, чем в первом случае.

( Читать дальше )

В текущих макроэкономических условиях перед инвестором встает непростой вопрос выбора. Рубль удивил всех укреплением, но надолго ли? ЦБ снижает ставку, но когда этот цикл закончится? Мы проанализировали конъюнктуру рынка и выделили три класса активов, которые, по нашему мнению, выглядят наиболее привлекательно: локальные валютные облигации, длинные ОФЗ и дивидендные истории в лице Сбера, МТС и ДОМ.РФ. 

В этом обзоре разберем не только почему, но и посчитаем потенциальную доходность.

Защита от девальвации: Локальные валютные облигации 

Мы помним, что в 2025 году рубль укрепился к доллару примерно на 20%, став одной из сильнейших валют мира. Однако среднесрочный тренд, скорее всего, сменится.

Почему мы ждем ослабления рубля?

Давление на валютном рынке будет нарастать по трем причинам:

· Цены на нефть: В декабре-январе цены на нефть опускались до $40/барр., тогда как средняя цена 2025 года была $56/барр. Это сокращает приток валюты.

· Процентный дифференциал: Спред между рублевыми и валютными доходностями сжимается, делая менее привлекательными валютные вложения из-за разницы ставок (Carry Trade).

( Читать дальше )

Вообще каких-то особых проблем с наследованием активов на брокерском счете на самом деле нет. Единственное что — надо понимать, что для перевода активов у Ваших наследников должны будут быть открытыми брокерские счета, и за перевод активов брокер может взимать комиссию. Поэтому имеет смысл открывать брокерский счет у того брокера, где комиссия за такой перевод бумаг адекватная и процедура относительно простая. От брокера к брокеру это может варьироваться, потому что некоторым брокерам нужно слать нотариально заверенные заявления в центральный офис для совершения подобных процедур.

Второй момент — это финансовые издержки самой процедуры вступления в наследство. За выдачу свидетельства о праве на наследство нотариус взымает пошлину, которая рассчитывается от стоимости наследуемого имущества. Поэтому здесь есть важный практический совет: если брокерских счетов у человека будет несколько, например, у разных брокеров, и на некоторых из них суммы будут небольшие, ниже определенного порога, это может быть экономически нерентабельно для наследников. Потому что затраты на нотариуса и на оформление могут превысить сами активы на маленьком счете. А в остальном процедура наследования ценных бумаг схожа с наследованием другого имущества если мы говорим про активы на российских счетах.

( Читать дальше )

Сегодня прошли аукционы Минфина. Было всё спокойно.
Минфин занял 176,2 млрд руб.:
— 102,2 млрд — основное размещение + 46,8 млрд — допразмещение в ОФЗ 26252,
— 27,2 млрд — ОФЗ 26253.
Спрос хороший. рынок долга в хорошей форме, длинные бумаги берут, аппетит есть.

Но сегодня поговорим не об этом.
Главная новость дня — заявление Силуанова о возможном ужесточении бюджетного правила. Причём решения обещают принять «достаточно быстро», в течение пары недель.

• Что это значит в двух словах — уже обсуждали.
Теперь добавим фактуру и обсудим «побочный эффект».
Правительство рассматривает снижение базовой цены отсечения по нефти — планки, выше которой нефтегазовые доходы считаются «дополнительными» и изымаются в резервы.

Сейчас цена отсечения — $59/барр. А средняя цена Urals за январь 2026 — 40,95 $/барр. (оценка Минэка).

Если планку опустят, допустим до $50, то продавать валюту из ФНБ продолжат. Просто объёмы уменьшатся примерно в два раза. А при восстановлении цены нефти восполнять ФНБ (т.е. покупать валюту) начнут раньше.

( Читать дальше )