Твёрдо и чётко! :)

www.youtube.com/watch?v=5MbNN1dU_wc





( Читать дальше )

Известно, что есть портфельные инвестиции и прямые (чаще говорят, прямые иностранные инвестиции — ПИИ).
С портфельными всё предельно ясно. Вот я свои гроши инвестирую в компании, ориентируюсь на те же дивиденды, т.е. меня волнует только прибыль. Более того, крутая ТНК (транс национальная компания), к примеру, проинвестировала в российскую компанию. При этом, доля ее участия в акционерном капитале менее 10% — т.е. даже до миноритарной не доведена. Такие инвестиции так же будут считаться «портфельными» и соответственно отображаться в бухгалтерской отчётности ТНК. А теперь про ПИИ:

ПИИ уже дают возможность контролировать объект инвестирования, влиять на его деятельность. Совсем другая заинтересованность появляется. Та же иностранная компания, получив 20% в отечественной, совсем по-другому может относиться к такому активу: тут и передача технологий, и займы и прочее. 
Моя идея заключается в отборе компаний, которые могут быть объектом прямых инвестиций. Если произойдёт такое событие, то капитализация отечественной компании резко вырастет, прежние уровни можно будет считать историей. Тут мы можем вспомнить оао «Калина», Вимм-Билль-Данн… Правда это уж самые шикарные примеры, когда резко менялся мажоритарный акционер.

( Читать дальше )

            Сразу предупреждаю, что по первому образованию — специалист по налогообложению, а по второму — юрист, поэтому текст может показаться немного суховатым (а вы Налоговый кодекс читали? Там с прозой беда. Но я старался).

Еще в прошлом году написал статью по вопросу введения прогрессивной шкалы НДФЛ, в которой, расширяя тему, затронул момент тенденций налогообложения. Не прошло и полгода, как правительство всё-таки подтвердило своё нежелание идти по сложному, но правильному пути. Этот путь, в частности, подразумевает такие моменты как разные налоговые ставки для различных групп населения по доходам. Вроде бы мелочь, но сделав не облагаемым определенный уровень доходов, государство может не создавать в ряде случаев систему оказания материальной помощи тем гражданам, уровень располагаемых доходов которых ниже определенных стандартов (что, в том числе, по причине уплаты НДФЛ с и так небольшой з/п). Это как в анекдте: бензин подорожал 

( Читать дальше )

Вставлю и я свои 5 копеек про Фиделя... Изначально то он был двумя руками за сотрудничество с США. С вождями тогдашними американскими активно встречался с целью найти взаимопонимание...



Но вот однажды заглянул команданте на биржу нью-йоркскую...



( Читать дальше )

Потыкав веточкой в список облигаций, я задался вопросом: что означают коды Облигаций Федерального Займа?

Вот «ОФЗ 46017» — это что такое? А полный регистрационный номер — «SU46017RMFS8»?

Узнал.

Начну издалека: есть международный стандарт кодов для ценных бумаг — ISIN.
Правила просты:
1) 12 символов
2) Первые 2 — страна
3) Последний 1 — проверочный код

Проверочный код вычисляется по особому нумерологическому алгоритму, а правильность кода можно проверить здесь: http://www.isincodes.net/validate-isin.php Подставляем туда «SU46017RMFS8» — подтверждает, это ISIN. Точнее он формально ISIN — вон страна из двух букв, код посчитан верно, — но не ISIN это, потому что у этой облигации ISIN — «RU000A0DY8K8», а «SU46017RMFS8» — номер российской госрегистрации.

В сухом остатке, мы разгадали значение первых двух символов и последнего одного. «SU» — код страны, Soviet Union. Почему СССР — отдельный интересный вопрос. А последняя цифра «8» — техническая и рассчитывается по ISIN-алгоритму.

( Читать дальше )

Продолжаем рассуждения о долгосрочном инвестировании, которые являются плавным продолжением эпопеи про поездку Александра к дедушке Баффету

Для начала, повторю основные тезисы моего предыдущего поста

1. При инвестиции в акции имеет смысл сделать выбор между компаниями, которые концентрируются на каком то продукте или сегменте рынка (кока кола, тесла, макдональдс), и компаниями, которые просто занимаются asset allocation, и особо не ограничивают себя типом активов.
2. Приняв за данность возможность выбора между двумя альтернативами, я утвеждаю, что в наше непростое время инвестиции в Asset Allocators являются более привлекательными, чем в компании “одного продукта”
3. Типичным примером компании – Asset Allocator-а является контора Баффета, Berkshire Hathaway. Сразу скажу, что таких компаний на рынке публично торгующихся акций вообще то много. Просто у Баффета самый лучший пиар. 

( Читать дальше )

Интересная статистика, основанная на результатах исследования рейтингового агентства Standard &Poor’s о финансовой грамотности граждан разных стран, показало, что по части финансовой грамотности (причем в самых простых вопросах) граждане России занимают одно место с гражданами Камеруна, Мадагаскара и Того, а уступают Зимбабве и Монголии. 

Не очень приятная статистика, особенно учитывая текущую ситуацию в Российской экономике. Очень хочется эту статистику поправить и в первую очередь считаю важным рассказать о таком способе получения инвестиционного дохода как облигации. Именно вложения в облигации, на мой взгляд максимально недооценены и непопулярны в обществе, не смотря на то, что заслуживают огромного интереса. 

Обычный ассоциации со словом облигации возникают примерно следующие: низкодоходные, сложные, рискованные. 

Теперь предлагаю сравнить по ряду параметров облигации с банковским вкладом. 

Но прежде чем начать, пару слов про облигации.

Облигация  — это долговая эмиссионная ценная бумага, выпускаемая эмитентом (государством, компанием, муниципалитетом) и гарантирующая ее владельцу возвращение ее номимальной стоимости в оговоренные сроки, а также получение по ней дополнительного дохода. Дополнительный доход часто выплачивается посредством купона (регулярного платежа по облигации).

Если говорить более простым языком, покупая облигацию вы становитесь кредитором эмитента данной облигации и соответственно ваш доход: сумма кредита, которую вам вернут + процент. 

Далее, чтобы сразу снять вопрос о том, что облигация — это рискованная бумага, мы будем говорить только об ОФЗ, то есть облигациях выпущенных государством. Это, к слову, наиболее надеждный инструмент инвестирования из всех теоретически возможных внутри РФ. 

Как торгуются облигации - ОФЗ торгуются на фондовом рынке, то есть, чтобы их купить, вам нужно иметь брокерский счет. Сам процесс выглядит следующим образом. Каждый выпуск облигаций ОФЗ (а их может быть много) имеет свои условия: свой купон (% доходности), выраженный в рублях, свой период выплат (как правило купон выплачивается раз в полгода), свой номинал (как правило 1 облигация = 1000 рублей) и свою дату погашения (в эту дату вам вернется номинал облигации — 1000 рублей).

В идеальном варианте процесс покупки может выглядеть так: Вы положили на брокерский счет 10 000 рублей, что позволило вам купить 10 облигаций по 1000 рублей. Купон по облигации составляет 50 рублей, период выплаты 182 дня, дата погашения 31.12.2020 года. Это значит, что до конца 2020 года каждые 182 дня (пол-года) за одну облигацию вы будете получать по 50 рублей, а 31.12.2020 года за каждую облигацию вам вернется по 1000 рублей. Таким образом годовую доходность за год можно посчитать как 50*2/1000 = 0,1 или 10% годовых (выплата купона два раза за год). Пока не слишком доходно, но у облигации есть целый ряд интересных преимуществ. 

( Читать дальше )

В продолжение Части 1 и Части 2.

Закончим наш рассказ тем как можно держать золото на долгосрок и при этом использовать эту позицию как хедж, а не как парковку для избыточного капитала. В первой части я рассказал о наиболее безопасном владении золота через депозитарные расписки в надежных хранилищах в безопасных и исторически заслуживающих доверия странах мира (Швейцария, Лондон, Синграпур, ну не совсем заслуживающий доверия Нью-Йорк). Но этот способ не позволяет использовать часть средств для оперирования другими активами. Во второй части я рассказл о том, чем чревато иметь долгосрочную позицию в золоте у форекс брокера. О плюсах и минусах. О том, что маржинальность позиции позволяет использовать средства как хедж и использовать те же средства для удержания других позиций. Однако другие позиции подразумевают только валютные пары.

В этой части я расскажу о компромиссе между «злом» форекса и «добром» депозитарного владения — о покупке акций ETF на золото, на примере самого капитализированного и популярного — GLD,

( Читать дальше )