Развлечения пока удерживаются в топ-3 затрат. 24% опрошенных отнесли их к основным тратам. Больше денег россияне тратят только на покупку продуктов (40%) и оплату коммунальных услуг (34%). В топ-5 регулярных расходов также вошли покупка одежды и обуви (23%), а также оплата медицинских услуг (22%). К таким выводам пришли аналитики Группы Ренессанс Страхование по результатам опроса 1253 россиян из крупных городов.

Россияне активно подстраиваются под экономические реалии. Хотя ситуация остается управляемой, потребление становится более прагматичным. Основной тренд – умное перераспределение бюджета. Больше половины респондентов (54%) живут по принципу «хватает на необходимое, но без большого запаса». Каждый третий чувствует, что денег стало не хватать больше, чем год назад. Но при этом почти половина респондентов (46%) все же могут позволить себе некоторые необязательные траты, или даже вообще не особо их ограничивать (таких всего 9%). Это говорит об умеренном давлении на кошельки.

( Читать дальше )

А вот и те профи, которые уже согласились выступить для вас на нашей конференции по бондам 28 февраля в Москве.
Кстати! Я на этот раз опросил многих профессионалов рынка облигаций, кого позвать.
Интересно то, что очень многие рекомендовали Дмитрия Борисова из Астры, с которым я даже не знаком лично! 
 
Список будет заполняться дальше! 

https://bonds.smart-lab.ru/ секретный промокод -20%=MARTOS 

Жду ваших советов и предложений по спикерам в комментариях!!!👇

В первый день торгов новый выпуск 5-летних облигаций Евротранс потерял 10%. «Облигации это надежно» — говорили они

Если кроме шуток, то мы считаем реакцию избыточной:

🔹да, у нового выпуска «униженный» купон – когда выпуск фикс, но он сразу предусматривает снижение купона. В данном случае 20% через 2 года 18%, через год 16%, потом 15%

🔹эффективная доходность нового выпуска была ниже, чем у других выпусков того же Евротранс (21-22%)

 

Но кто продавал по 90%, то что купил днем ранее по 100%?

( Читать дальше )

На самом деле, рассуждения про сложные финансовые отношения Пети и Васи, которые мы обсуждали в прошлом посте, – это еще не самое странное, что есть в ролике Сергея Смирнова.

Сергей: Если вы берете семейную ипотеку под льготную ставку 6% в рублях – то вы грамотно используете капитал, только если цена объекта потом растет в ближайшие три года минимум на 8–10% в год. Если у вас нет прироста 8–10% в год, то вы плохо используете ипотечное плечо, жопа вам – вы будете страдать, мучиться, и просто зря платить проценты банку!

На ДОМ.РФ пишут, что средневзвешенные ставки по выдаваемой сейчас ипотеке без льгот составляют около 21% годовых. Если человек смог взять льготную семейную ипотеку под 6% – то возникающую разницу в 15% годовых (по сравнению с рыночной ставкой) банку, по сути, компенсирует государство.

Здравый смысл уже на этом этапе должен начинать подсказывать, что раз государство платит из бюджета такие немаленькие деньги – то это должно быть для кого-то очень выгодно.

( Читать дальше )

Пока официальных новостей со вчерашней встречи в Кремле нет, давайте утро пятницы начнем с развлекательной математики, что ли.



Помните историю, когда программист купил две пиццы Papa John's и впервые расплатился за них биткоинами? На тот момент цена в 10 000 BTC казалась чуваку вполне адекватной, а сейчас это получилась самая дорогая пицца в мире. 10 тыс BTC* $90000 (курс битка)* 76 (курс крепкого рубля, мать его) =68,4 млрд рублей. Нормально перекусил человек.

А слышали, как Герман Оскарович Греф рассказывал про свой опыт использования биткоина как платежного средства? Несколько лет назад глава Сбера $SBER купил футболку за 12 биткоинов, когда они стоили всего около $0,38 каждый и со временем она стала самой дорогой вещью в его гардеробе. 12 BTC *$90000*76 = 82,08 млн. рублей получается. Ну да, за эти деньги мог бы чего и поприличнее приобрести, чем простая футболка.

Теперь в рейтинг неадекватно дорогих покупок можно еще добавить историю от главы Nvidia $NVDA Дженсона Хуанга о покупке автомобиля. «Я жалею лишь о том, что продал акции NVDA, когда рыночная капитализация составляла $300 млн, чтобы купить родителям Mercedes S-Class. Сейчас это самая дорогая машина в мире».

( Читать дальше )

«Я ухожу. Я сделал всё, что мог».
Ко мне сегодня пришло прозрение, что невозможно видеть будущее.
1. Акции. Берем фундаментальный анализ, строим форвардные мультики. Как итог акции падают. Только потому, что мажоритариев посадили или отказ от диви или еще что. Сколько таких случаев, что фундамент не сбывается. Масса. То есть рынок в России спекулятивный, а не прогнозируемый.
А как кинули Тимофея Мартынова с Диасофтом? Что компания завысила ожидания по маржинальности. И это на каждом шагу.
2. Акции теханализ? Это длительная работа. Стопы и ожидания. Ну пример 2020 и 2022 год. Где там был стоп? 😅 Супергэп.
3. Дивиденды. Один год получил 20 рублей, второй год 1 рубль, итог… меньше вклада в банке минус налог минус комиссии.
4. Азарт. Кто из Аас хорошо спал в последнее время? 😄😆
Короче, ну его нафиг этот рынок и все его производные!

Большой кризис России начнётся тогда, когда перестанут летать пули: боль перехода от танков к маслу

Эксперты предупреждают, что основной удар по ВВП придётся на момент, когда военный спрос начнёт снижаться
После окончания конфликтов происходит «реструктуризация» производства с серьёзными последствиями

То, что экономическая ситуация в России является сложной, — не секрет. Основные показатели подают чёткие сигналы тревоги. МВФ на этой неделе снизил прогноз роста российского ВВП на 2026 год до 0,8% — на две десятых пункта, а также оценивает рост в 2025 году всего в 0,6%, согласно своим последним прогнозам. Этот слабый рост наблюдается в экономике, где инфляция держится на уровне около 7%, а бюджетный дефицит достиг максимума со времён пандемии — примерно 47 млрд евро. Война привела к тому, что уже около 40% всех государственных расходов направляется на оборону.

Однако некоторые аналитики считают, что происходящее в России — лишь пролог к гораздо более масштабному кризису, который проявится только после подписания мира, опустошения казарм и возвращения солдат домой.

( Читать дальше )

23 января 1991 вступил в силу Указ Президента СССР, прекращавший хождение банкнот номиналом 50 и 100 ₽ образца 1961 года.
Их предстояло обменять на новые деньги.

По случаю 35 годовщины «денежной реформы 1991 года» напомню такой историю. Был такой экономист и математик Игорь Бирман, один из ведущих советских экспертов по планированию и программированию, Бирман эмигрировал в США в 1974 году, а в 1980м он опубликовал книгу «Экономика недостач», в которой спрогнозировал содержание будущих реформ в СССР.
Вот что Игорь Бирман писал в главе «Угроза. Альтернативы»

«Гаданиями о том, каким именно будет следующее советское руководство и какую именно политическую линию оно изберет, печать (понятно, что не советская) переполнена и я воздержусь от них.

Но две вещи несомненны.

Первая — власти должны будут немедленно что-то делать с экономикой, так жить дальше нельзя.

Вторая — власти будут всячески пытаться снискать популярность какими-то подачками, причем именно экономического свойства.

( Читать дальше )

Через десятки лет инвестирование в фондовый рынок станет безальтернативной нормой для большинства населения. Накопить на старость по-старому больше не выйдет: пенсия под угрозой из-за демографии, сдача квартиры окупается долго, а вклады обесцениваются.

☯️ Наша система работает по солидарному принципу: работающие сегодня оплачивают жизнь сегодняшних пенсионеров. Это работало, когда на одного пенсионера приходилось трое молодых. Но демография неумолима: население стареет, и пропорция необратимо ухудшается.

Коэффициент замещения —
это процент от вашей зарплаты, который вы будете получать в старости. Этот показатель не должен опускаться ниже 40%. Однако действительность демонстрирует устойчивый нисходящий тренд, который невозможно переломить без структурных реформ. К 2050 году коэффициент замещения упадет до 33%. Это означает, что при выходе на пенсию гражданин потеряет две трети своего привычного дохода. Для среднего класса это равносильно социальному дефолту: резкому падению качества жизни, невозможности поддерживать привычный уровень потребления.

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

На валютном рынке России творится полный трэш.
Пробой уровня 76.50 по USDRUB вниз кагбэ открывает дорогу в зону 66-68 (точно не ниже 64).

Не, ну я понимаю, что все подсели на Кетай, так что скрепный юань стал важнее недружественного бакса. Только вот и юань православных не радуэ...

Что вы думаете по этому поводу, коллеги?

С уважением

P.S. Сам то я не верю в уровни сильно ниже текущего, но с нынешним руководством страны возможны любые сюрпризы