Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 10.02.25 вышел отчёт за 2024 год компании ГМК Норникель (GMKN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ГМК Норильский никель – это Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Занимает четвёртое место в мире по производству платины. Также производит медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы. Обладает уникальной минирально-сырьевой базой. Обеспеченность основными рудами более 70 лет. Продуктовая линейка Норникеля необходима для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 03.02.25 вышел отчёт по МСФО по итогам 2024 года компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

( Читать дальше )

Вышел отчет по РСБУ за 2024г. от компании Интер РАО:

👉Выручка — 52,91 млрд руб.(+28,1% г/г)
👉Себестоимость — 42,85 млрд руб.(+28,6% г/г)
👉Валовая прибыль — 10,06 млрд руб.(+25,7% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 15,92 млрд руб.(+23,6% г/г)
👉Прибыль от продаж — –5,86 млрд руб. (-4,88 млрд год назад) 
👉Проценты к получению — 65,03 млрд руб.(+85,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 38,88 млрд руб. (+8,5% г/г)

За Q4 ситуация сложилась следующая:

👉Выручка — 18,02 млрд руб.(+76,3% г/г)
👉Себестоимость — 14,34 млрд руб.(+74,5% г/г)
👉Валовая прибыль — 3,8 млрд руб.(+83,6% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 5,45 млрд руб.(+25,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — -1,77 млрд руб. (-2,35 млрд год назад) 
👉Проценты к получению — 17,61 млрд руб.(+51,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 14,13 млрд руб. (-54,4% г/г)

( Читать дальше )

Дорогие читатели, особенно наиболее нетерпеливые из вас. Я прошу меня простить за затягивание с публикацией стратегии 2025, но я считаю, что это не должно сильно влиять на вас. Основные действия по портфелю мы делали осенью 2024 года (когда рынок был на 20%+ ниже текущих уровней и я лично загрузил свой портфель на 100% акциями). Мы покупали, пока остальные боялись, и мы продолжали держать, пока остальные посбрасывали все свои акции. 

Стратегия могла бы выйти раньше на неделю, если бы я не “утонул” во внебиржевом размещении акций “Цифровых привычек”. Я погрузился в компанию, пытался разобраться в ней и я считаю, что это затраченное время потенциально может окупиться с инвестиционной точки зрения существенно лучше, чем размышления о стратегии (о чем я и написал в чате годовых подписчиков).

Я хочу начать стратегию 2025 с контекста, которым живет рынок. Этот пост будет содержать обобщенный взгляд брокеров на перспективы рынка 2025 года и наш комментарий.

Поняв, что думает рынок, мы погружаемся в контекст рыночных ожиданий. Для этого я прочитал все доступные мне стратегии брокеров, и хочу выложить для вас короткий конспект. Наши собственные углубленные размышления и комментарии будут во 2 части стратегии, которая выйдет отдельным постом.

Для начала начнем с любимчиков брокеров, самые рекомендуемые бумаги, бумаги-фавориты у брокеров:

Как ни странно, все топ-4 бумаги этого рейтинга были и у нас “на листе”. Правда из Лукойла мы уже успели выйти с Олегом (хотя и допускаем, что это ошибка). Яндекс я держу, Т Банк закрыл буквально на прошлой неделе, Анатолий покупал X5 после переезда на внебирже, но кажется уже готов выходить из него, так как бумага уже показала впечатляющую динамику (+40%). 

Хочу также отметить, что топ-3 бумаги обыграли индекс с начала года:

( Читать дальше )

Благодаря инвестициям в российские дивидендные акции, мой средний ежемесячный пассивный доход превысил 37000 рублей.В этой статье расскажу и покажу, как и за счёт чего он формируется.

Пассивный доход на фондовом рынке

Что такое пассивный доход? Это деньги, которые регулярно получает человек, не прилагая для этого никаких усилий! Для создания пассивного дохода я использую фондовый рынок. На рынке есть два основных способа создания такого дохода:

• В акциях за счёт дивидендов
• В облигациях за счёт купонов

Для себя я выбрал именно акции.

Почему я выбрал акции для создания источника пассивного дохода?

Есть много исследований, доказывающих, что акции приносят инвесторам больше прибыли на длинном горизонте, чем облигации.

Чтобы не быть голословным, приведу такую таблицу сравнения доходностей:

В ней отображены данные по доходности в период 2003-2023г портфелей, состоящие из разных долей акций (индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR) и облигаций (индекс корпоративных облигаций полной доходности RUCBITR).Подчеркну, что акции сравнивали не с ОФЗ, а с наиболее ликвидными и надёжными корпоративными облигациями следующих компаний:Сбербанк, Газпромбанк, РЖД, Газпромнефть, Норникель, Транснефть и др.

( Читать дальше )

Так получилось, что мы с Анатолием параллельно посмотрели отчет Диасофта.
Сразу отмечу, что отчет Диасофта за 12 мес представляет немного интереса.
12 мес у компании заканчиваются 31 марта.
Интервал с 1 января по 31 марта характеризуется слабой активностью продаж.
А сокращенный отчет за 9 месяцев по 31 декабря уже давно был опубликован.

В целом отчет не принес ничего нового.
Оценка Диасофта в существенной степени зависит от будущих темпов роста.
Количество законтрактованной выручки за квартал выросло несильно — с 18,6 млрд до 19,2 млрд.
Это опережающий показатель, который помогает нам предвидеть будущие доходы.

В свою консервативную модель я закладываю следующие темпы роста выручки:

( Читать дальше )

     Итоги инвестиционных портфелей за 3 этап конкурса:

Евгений	https://smart-lab.ru/blog/1028927.php	95955,6
Слухач	https://smart-lab.ru/blog/1028980.php	92569,15
DNN	https://smart-lab.ru/blog/1028974.php	95676
Глеб Врач	https://smart-lab.ru/blog/1028998.php	91674

     Данные с учётом полученных дивидендов. Общая таблица баллов в итоге следующая:

	баллы
	1 этап	2 этап	3 этап	4 этап	итого
Евгений	2	2	4		8
Слухач	4	4	2		10
DNN	1	3	3		7
Глеб Врач	3	1	1		5

     Продолжается приём заявок для участия в 4 этапе.

Условия конкурса.

     Половина конкурса уже завершена. Идёт приём заявок для участия в 3 этапе.

     Две недели назад стартовал конкурс портфелей. 2 Этап конкурса закончен. Количество полученных баллов распределились следующим образом:

	портфель	баллы
Евгений	99001,2	2
Слухач	100986,4	4
DNN	99023,2	3
Глеб Врач	97983,4	1

     По результатам 2 этапов уже определились промежуточные лидеры, которые не факт, что победят.

	баллы
	1 этап	2 этап	3 этап	4 этап	итого
Евгений	2	2			4
Слухач	4	4			8
DNN	1	3			4
Глеб Врач	3	1			4

     Для участия в конкурсе в 3 этапе конкурса достаточно составить портфель из акций на 100К рублей, написать в посте аргументы по причинам выбора, поставить тег «конкурс» и оставить комментарий с ссылкой на свой пост.

( Читать дальше )

     Прошла неделя и уже можно подвести промежуточный результат. Итоги первой недели получились интересные


     Неделю назад был начат новый конкурс. Он разделён на 4 этапа. Первый этап закончен. Участвовать можно во всех этапах. Результаты 1 этапа и распределение баллов получилось следующим:

Участник	ссылка на пост	размер депозита	баллы
Евгений	https://smart-lab.ru/blog/1023873.php	101084,3	2
Слухач	https://smart-lab.ru/blog/1024364.php	112647,6	4
DNN	https://smart-lab.ru/blog/1024465.php	100858,05	1
Глеб Врач	https://smart-lab.ru/blog/1024496.php	102210	3

     Напомню, для участия в каждом этапе нужно делать отдельный пост с инвестированием 100к рублей в акции с аргументацией. Полные условия тут.

     Вкратце условия простые:
     Конкурс состоит из 4 этапов. Участвовать желательно в каждом, если, конечно, вы хотите победить.

• Приём заявок на 1 этап заканчивается 03.06.24 в 9:00 утра по Москве

( Читать дальше )

Рассказываю как бесплатно получить доступ к аналитике профессионалов. 

     Прошёл уже месяц с окончания предыдущего конкурса. Я надеюсь все, кто получил призы, — довольны. В этот раз будет не легче. Я бы даже сказал сложнее, потому что рынок, знаете ли, падающий.

Конкурс на Смартлабе

     Победителю лично оплачу приз — 1 месяц аналитики от Мозговика.
     Количество призов зависит от количества участников:

• До 15 участников включительно — 1 приз (за первое место)
• До 30 участников включительно — 2 приза (по одному за 1 и 2 место)
• Свыше 31 участника включительно — 3 приза (по одному за 1, 2 и 3 место)

     Дополнительно 1 месяцем аналитики от Мозговика будет награждён лучший пост-прогноз. Он будет выбран по окончанию всего конкурса, методом независимого голосования самих участников, которые займут по итогу конкурса каждое 3 (3, 6, 9 и т.д.) место в таблице результатов. (им будут разосланы письма, в ответ на которые они проголосуют за более понравившиеся им пост-прогноз. Срок на ответ — 24 часа после отправки им письма)

( Читать дальше )