Для тех, кто хотел выйти на пенсию в 35, но не успел скинуть плечи 24.02.2022, теперь есть шанс начать с нуля и выйти на пенсию в 60. Тоже хорошо. Рассмотрим, как дальше формировать портфель.

Первое, что нужно сказать, что стратегия должна быть теперь очень консервативной. Меняется эпоха, уровень неопределенности в мире явно возрастает, и так будет долгие годы, если не десятилетия.

( Читать дальше )

Вышло интересное интервью с Максимом Орловским.

Зафиксировал основные тезисы:

📌 Не будет разделения фондового рынка на внутренний и внешний, нерезиденты вряд ли вернутся сюда, основная их задача сейчас — вытащить то, что заблокировано в активах РФ.

📌 Рынок акций будет существовать до тех пор, пока существует закон об АО (акционерные общества). Риски его полного закрытия минимальны.

📌 По российским IT компаниям мы уже вряд ли увидим такие мультипликаторы, как были раньше с американскими инвесторами.

📌 Переход в расчеты за рубли экспортных товаров технически вполне реализуем.

📌 В краткосрочной перспективе Газпрому #GAZP ничего не угрожает по экспорту, но очевидно придется наращивать капексы, чтобы успеть протянуть трубы в Азию и достроить СПГ проекты для перенаправления европейских объемов. Пока на это время есть.

📌 В изолированной экономике банки тоже чувствуют себя неплохо. У Сбера #SBER в этом плане пока конкурентов нет. Денежных потоков будет хватать в том числе на выплату дивидендов.

( Читать дальше )

Акунин vs Шульман: Иррациональное vs Рациональное мышление. Эмоции vs Разум. Ментальные искажения 



( Читать дальше )

Кризис требует ответных мер. Что я предпринял в ответ на кризис?

✅Отменил ЗОЖ, стал есть сладости, чтобы поднять себе настроение
✅Отменил обеды в ресторанах, обедаю дома
✅Практически перестал ходить в рестораны
✅Перестал заказывать что-либо на OZONе (раньше постоянно какие-нить книги и тп каждую неделю)
✅Перестал печатать на бумаге, чтобы прочитать что-то (любил читать на бумаге)
✅Перестал выбирать себе новую тачку
✅Отменил запланированный на лето ремонт ванны и кухни
✅Перестал читать книги, стал анализировать рынки и компании
✅Стал больше работать в выходные
✅Чтобы разгрузить мозг и отвлечься, стал играть в пост-апокалиптические игры Fallout-4 и Horizon

А какие антикризисные меры предприняли вы?

Ликвидность в основном в коротких облигациях. Доходность по банкам около 20-24%, девелоперам — 28-33%.

Почему для того, чтобы сохранить накопления, нужно идти в банк и менять одни бумажки на другие? Щелкать пальцами в приложении, чтобы поменять рубли на валюту. Туда-сюда. В чем смысл этих телодвижений? Что такое деньги, если им постоянно нужно менять форму для сохранения ценности?

Ответ на этот вопрос искал в книге Феликса Мартина «Money. Неофициальная биография денег». Как мне показалось, причину финансовых кризисов и проблему с деньгами можно описать в двух словах: «люди тупят».

Им нужны тысячелетия (!!!), чтобы дойти до мыслей, которые очевидны сейчас первокласснику. Так в ходе археологических раскопок были найдены «тысячи глиняных артефактов неясного назначения. Как правило, небольших размеров, они были представлены в форме конусов, цилиндров, шариков, но для чего они были нужны, оставалось непонятным»

«Шмандт-Бессера поняла, что эти странные глиняные артефакты — не фишки для месопотамского аналога шахмат и не примитивные свечи, а жетоны для счета. Метод подсчета был самый примитивный и не требовавший никаких усилий — так называемое взаимно однозначное соответствие, или биекция. Его суть предельно проста: сосчитать что-либо при помощи сопоставления с чем-то еще, причем с чем угодно. Например, для учета пяти овец можно использовать пять зарубок или пять палочек».

( Читать дальше )

Все мы знаем из экономической литературы, что ЭКОНОМИЧЕСКИЙ рост страны основывается на следующих факторах:

1) Дешевое и доступное сырье.

2) Дешевый и квалифицированный труд.

3) Дешевый и доступный капитал.

Другими словами, экономический рост возможен если есть сочетание всех вышеуказанных факторов или хотя бы одного из них в большом количестве.

Например, в идеальном варианте, Канада это сырье + капитал, а вот Тайвань это капитал + труд. В обоих вариантах обязательно нужен капитал.

Теперь, касательно сегодняшней экономической ситуации в России. В стране есть дешевое и доступное сырье, а вот с трудом и с капиталом проблемы. 

Следовательно, вывоз сырья будет продолжаться, а в связи с трудностями с доступом к капиталу (производственному и финансовому), то упор будет сделан на удешевление стоимости труда в стране.

Снижение стоимости труда в стране приведет к оттоку внешних трудовых мигрантов и останется только вариант по обесцениванию труда местных работников путем инфляции на товары. 

( Читать дальше )

Кризис 2008

Финансовый кризис 2008 года в России дополнительно был спровоцирован внешнеполитическими событиями. Главным из них стала пятидневная война в Южной Осетии, имевшая место в начале августа 2008 года. Следствием конфликта стал усиленный отток зарубежных инвестиций из России.

• обрушение российского фондового рынка;
• кризис в банковской системе, приведший к банкротству многих из них или их слиянию друг с другом;
• активный уход иностранных инвестиций из России;
• удорожание кредитов;
• ослабление потока инвестиций из-за рубежа;
• падение курса рубля;
• ухудшение рентабельности российских компаний;
• проблематичность получения кредитов в иностранных банках;
• ослабление роста экономики;
• уменьшение экспортных цен на нефть;
• массовое банкротство организаций из-за долговых ям;
• замедление строительства жилой недвижимости по всей стране;
• ускорение инфляции.

( Читать дальше )

Коллеги, прошу совета, насколько реально через суд признать недействительность задолженности Брокеру (Открытие).

Проблема возникла в тот злополучный день 24.02.2022г.

Были выстроены позиции на рынке Фортс из опционов и фьючерсов РТС. В момент обвала баланс ушел в минус (где-то с +500т.р. до -400т.р), резко возрос недостаток ГО. От Брокера шли предупреждения о возможном принудительном закрытии. Пытался сам сокращать позиции в терминале, в надежде закрыть все с минимальным убытком, но система не давала (недостаток ГО). Голосовое поручение по тел. дать было невозможно (все операторы заняты, либо сбрасывали звонки). Мог только на мейл написать предупреждение Брокеру, что возникает неуправляемая задолженность. Только на след. день (25.02.2022) смог дозвониться Брокеру: краткосрочно накинули ГО и дали возможность самому закрыть позиции. Но время было упущено: днем раньше была возможность выйти в ноль (ликвидности хватало).

Сейчас Брокер ежедневно списывает комиссию за отрицательный баланс, как маржинальное кредитование.

( Читать дальше )