Здравствуйте друзья.
Пропадает ЭНТУЗИАЗМ к инвестициям. В этом году, за восемь месяцев, отправил на фонду 150 тысяч, своих заработанных рубликов, плюс дивиденды и купоны, еще 73 тысячи рублей. Для нашего семейного бюджета это большие деньги. Не вижу «выхлопа», особенно злит, когда на депозитах процент хороший. 
А если рынок уйдет ниже, у меня кэша нету, в маржиналку боюсь.
Смотрю и грущу, но не продаю «Лосей по осени считают».


Основной счет прилагается.
Инвестировать продолжаю.
Берегите себя и свои капиталы. 

Ключевая ставка ЦБ в 18% гробит ценность акций. Ведь по некоторым ценам акций, их дивидендная доходность упала до презренной 10-12% доходности. Люди стали перекладываться в облигации и класть деньги на депозит. Сейчас попробуем ответить на вопрос: сколько должны стоить акции, чтобы по ним была дивидендная доходность в 15%?


     Давайте предположим, что в 2025 году компании заплатят такие же дивиденды, как и в этом (за 2023 год). Ключевая ставка 18% и кажется, что разумно бы ожидать дивидендную доходность в размере 15%. Поэтому чтобы получить дивиденды в такой доходности, цена акций должна быть какой-то другой, нежели у них сегодня.

     Не скрою, у меня уже готова таблица. Но нужно же и поговорить. Так вот. Если, например, Ростелеком собирается выплатить 6,06 рублей дивидендов в следующем году (за 2024), то для 15% дивдоходности акции должны быть куплены по 40,4 рублей. А вот акции Газпромнефть должны стоить подороже — 682 рубля.
     В общем я выяснил, что в текущей ситуации некоторые акции неоправданно дорогие. Так, например, Норникель по вышеуказанным принципам обязан стоить 61 рубль за акцию. А именно 2 раза дешевле. 

( Читать дальше )

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога, на основе интервью с основателем производства полуфабрикатов Д. Захаркиным 

По образованию я инженер в IT – АСОИиУ, аббревиатура для тех, кто в теме, для остальных можно просто айтишник. Уже 25 лет я работаю в интернете, а в 2017-м на сайте по поиску бизнес-партнеров нашел Андрея Новикова с идеей сделать интернет-портал, что-то вроде Booking для охотников.

Бизнес не пошел, но оказалось, Андрей еще торговал мясом дичи. 

Мне показалось это перспективным, и мы стартовали.

Сейчас у нас свой полноценный мясокомбинат. Мы продаем 120 тонн в год, а за прошлый год сделали 157 млн ₽ выручки. Но не подумайте, что это легкие деньги. 

Инвестиции в свой мясокомбинат

Росли на свои, я вкладывал ресурсы интернет-агентства, партнер – свои знания и работу. Первый раз Андрей сам поехал за тушами с прицепом. Накидал туда туши оленей и медведей, накрыл брезентом и привез.

Когда денег не хватало, занимали у родных и знакомых и брали кредит в банке. На старте вложили около 200 000 ₽ на первую закупку, и то взяли в рассрочку.

( Читать дальше )

В продолжение эфира по юаневым облигациям, записал видео по замещающим.

Сегодня разберем, есть ли интересные идеи в текущий момент в замещайках, что происходит с курсом USDRUB и на какую доходность здесь можно ориентироваться.

🎁 В конце расскажу немного про длинные ОФЗ, что там есть интересного и во что инвестирую я.

📌 У кого не грузится Youtube, дублирую ссылку на VK: vk.com/video-142674707_456239456

Таймкоды:

00:00 — О вебинаре
00:30 — Валюты в замещающих облигациях (далее ЗО)
01:25 — Динамика пары #USDRUB
03:35 — Доходность коротких ЗО
04:44 — Альтернатива коротким ЗО
07:44 — Доходность по среднесрочным и долгосрочным бумагам
08:45 — Сравнение доходности замещающих и рублевых облигаций на примере Газпрома
10:38 — Доходность 10-летних гособлигаций США
12:38 — На какой срок выбирать ЗО?
14:35 — Варианты ЗО по цене от 100 USD
16:15 — Доходность длинных ОФЗ
17:46 — Мнение по перспективам данных бумаг
20:55 — Резюме

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

( Читать дальше )

Т-Банк опубликовал крепкий отчет за 1 полугодие 2024 года. Разбираемся, есть ли идея в его акциях.

Финансовые результаты Т-Банка за 1 полугодие 2024 года

Пока Т-Банк опубликовал отчет без Росбанка, поэтому смотрим на показатели одного из двух банков.

✔️ Чистая прибыль за 1 пол. 2024 года = 45,7 млрд руб. (1 кв. 2024 = 22,3 млрд руб., 2 кв. 2024 = 23,4 млрд руб.)

За 1 полугодие 2023 года прибыль была 36,4 млрд руб., то есть рост 25,5%.

Причем, и процентные расходы и % резервирования под кредитные убытки значительно выше, чем в среднем на истории, то есть запас для роста прибыли есть.

❗️Темпы роста активов год к году = +64,5% (!), вот она – будущая прибыль.

✔️ ROE за 1 полугодие (чистая прибыль / собственный капитал) = 31,53%

Мои прогнозы по прибыли группы Т-Банк + Росбанк в 2024-2025 годах

2024 = 121,6 млрд руб. (101,4 млрд руб. – Т-Банк, 20,2 млрд руб. – Росбанк)

2025 = 169,6 млрд руб.

Как и у Совкомбанка (по ссылке — свежий обзор), тут уже нужно заглядывать в 2025 год, чтобы разглядеть идею. Т-Банку, как банку для физических лиц, выгодно снижение ставки — чтобы улучшить процентную маржу и снизить резервирование до исторических уровней. И тогда акционеры компании искупаются в прибыли. На мой взгляд, по текущим, Т-Банк предпочтительнее Совкомбанка.

( Читать дальше )

Свою первую сделку по покупке паев ЗПИФа Рентал ПРО я совершил еще в момент IPO 6 июня. С тех пор их котировки держатся выше цены размещения, а инвесторы уже успели получить парочку рентных выплат. Об этом поговорим чуть позже, а сейчас о сделке. 

💬Рентал ПРО завершил сделку по продаже своего первого объекта из портфеля – дата-центра в Медведково, рассчитанного на 4 800 серверных стоек (по 5 кВт), компании Ростелеком за 26,28 млрд рублей.

Еще при подготовке к размещению паев по стандартам IPO УК «А класс капитал» заявляла о планах по ротации объектов. Пока все идет согласно стратегии. Средства от реализации ЦОДа будут направлены на приобретение нескольких объектов индустриальной недвижимости, что позволит и дальше генерировать арендный поток и распределять его среди своих пайщиков. Своего рода бесшовная замена получится.

Прибыль по текущей сделке составила 437 млн рублей, и уже в сентябре этого года компания планирует распределить их среди владельцев паев фонда. Датой отсечки служит 30 августа, только не забывайте про режим торгов Т+1.

( Читать дальше )

     Вдогонку к моему выступления на конфе Смартлаба, ссылки были чуть ранее  smart-lab.ru/blog/1050243.php. График ниже — эквити торговой системы, сделанной человеком просто по мотивам моего выступления. Прислал мне, сказал «спасибо». Я там какие-то вещи, которые не сильно жалко, упоминал вскользь (более ценные торговые системы, конечно, всуе не раздают). Человек не поленился, прислушался, прошелся напильником. Результат.

     Потому что у него настрой изначально правильный. Эгоизм здорового человека, сканировать мир на предмет возможной пользы, нет ее — молча проходим мимо, есть — см. график.






     По контрасту, посмотрел разные комменты на ютубе. Помимо «спасибо», народ там задается следующими важными вопросами: с хрена ли докладчик летом в куртке? с хрена ли он местами громко говорит? почему так много теории, где чертеж лопаты для бабла? Кто-то делится ценной мыслью, как хорошо, что его не было на конфе, где вот такое бла-бла-бла…

( Читать дальше )

За три месяца российский рынок акций обвалился на 21.2% (с 20 мая по 19 августа) – в сопоставимом сравнении это наихудшая динамика за 20 лет за исключением кризисных периодов.

Было ли больнее? Да, конечно: обвал на 48% к 24.02.2022 (СВО, отток нерезидентов, санкционный удар), обвал на 28.5% к 18.03.2020 (COVID, локдауны, ожидания коллапса экономики), резкое снижение на 26% к 04.10.2011 (резкий отток нерезидентов на волне банковского кризиса в Европе), коллапс втрое к окт.09 и падение на 25% к янв.05 (бегство нерезидентов из-за дела Юкоса).

С 2005 года сопоставимое или более мощное снижение случалось пять раз, три раза из которых это было связано с макроэкономическими причинами и совпало с реальным кризисом в экономике и дважды связано с мощным конъюнктурным оттоком нерезидентов.

Рынок рухнул до уровней июня прошлого года, а относительно денежной массы находится в области исторического минимума и не так далеко ушел от минимумов 2022.

В этот раз давления нерезидентов почти нет – все либо ушли в период с 2014 по фев.22, либо имеют стратегическое позиционирования на правах прямых инвесторов.

( Читать дальше )

  На рынке займов и депозитов, а так же денежном, какая то «шляпа» происходит. Прям по мне картельный сговор между банками и финансовыми организациями. Обычно банки конкурируют за деньги клиентов, а тут ставки не пропорциональны ключевой, как будто им и не нужно финансирование. С учетом нынешней ключевой ставки, доходность депозитов я нахожу нереально низкой, так тут еще и LQDT какую-то ерунду показывает, при повышении ставки от цб, в следствии чего следует удорожание ликвидности, а доходность наоборот падает. 
  Тут явно вижу способ со стороны государства решать проблемы экономики, а так же банкам, сохранение своих показателей за счет накоплений граждан. 

При высокой ключевой ставке и надежде на её дальнейшее неповышение можно обратить внимание на облигации с фиксированным купоном. Выбрал 10 корпоратов, обладающих высоким кредитным рейтингом и без очевидных сложностей (как, например, у Сегежи или М Видео), которые дают YTM более 20–21%.

Полезное про облигации:

• Свежие облигации Совкомбанк Лизинг NEW
• Какая разница между акциями и облигациями? NEW
• Свежие облигации Джи-Групп NEW
• Топ-5 корпоративных флоатеров от аналитиков Альфа-Банка 
• Лучшие ОФЗ-ПК 
• Свежие облигации Самолёта 
• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо

Если богатеете на облигациях, не пропустите новые материалы.

Параметры: корпоративные облигации с фиксированным купоном, рейтинг от A- и выше, погашение в течение 1–3 лет.

ПКТ (Глобал Портс) об03, AA/AA-

• ISIN: RU000A0JWBP5
• Доходность YTM: 21,4%
• Купон: 6,5%
• Погашение: 18.03.2026
• Выплаты: 2 раза в год

( Читать дальше )