Я всегда был человеком акций. Но рынок в последнее время превратился в нечто среднее между казино и сеансом коллективного психоанализа: котировки живут не фундаментальной логикой, а постами в тг, слухами и внезапными озарениями, дивидендная предсказуемость в ряде эмитентов растворяется в тумане. 

При этом из каждого утюга слышим: идите в облигации. Там, мол, тихая гавань: знай себе, стриги купоны и наслаждайся покоем. 

Словом, тихая обитель для джентльменов, предпочитающих твердые обязательства зыбким надеждам. Взрослый мир серьёзных денег.

Прислушавшись к голосу разума, стал присматриваться. У нас уже вышел ряд исследований про некоторых облигационных эмитентов. И по мотивам крайнего, про компанию ГТС, взгляд зацепился за ООО «Энергоника».

Витрина выглядит роскошно: шесть лет на публичном рынке, МСФО, рейтинг уровня BBB, «зеленая» повестка спасения планеты через энергосбережение. 

Впереди новый выпуск, а по старым достойная доходность. Не голубая фишка, но крепкий корпоративный эмитент из сферы высоких технологий (резидент Сколково, как-никак).

Перевёл ОПС в ПДС без расчёта — можешь сам закрыть себе выгодный сценарий выхода. Иногда ПДС усиливает. А иногда бьёт по гибкости.
Есть 2 случая, когда накопления лучше не трогать.

Перевод накопительной части в ПДС часто подают как универсально правильный шаг. Но это не так. ПДС — сильный инструмент, но не для всех и не в любой момент.
Иногда он реально помогает.
А иногда отрезает более выгодный сценарий.

В ОПС действует простая логика:

• если расчётный размер накопительной пенсии не превышает 10% федерального прожиточного минимума пенсионера, накопления можно получить единовременно.
• На 2026 год это ориентир порядка 439 000 ₽.

📍 И вот здесь многие ошибаются.

🔹 Если у человека сумма в ОПС явно ниже этого порога, тащить её в ПДС часто вообще не нужно.

🔹 Из СФР в НПФ перевести — да, это обычно разумно:

• Там, как правило, выше доходность и больше пространства для манёвра.
• Если со временем сумма начнёт приближаться к порогу или перевалит через него, у человека останется возможность потом быстро перескочить из ОПС в ПДС в один шаг, а не проходить весь путь длиной в пару лет.

Прошлую итерацию этого гайда делал в 2024 году. Пришло время сильно дополнить его новыми фишками.

Потратил часы времени для того, чтобы очистить формулы от большого количества мусора. Оптимизировал работу для того, чтобы Excel куда быстрее обрабатывал информацию.

Чего только стоил тот факт того, что можно не подгружать по каждой бумаге режим торгов и это оказался вообще ненужный элемент. На просторах интернета многое смотрел, но так и не нашёл ни одной статьи с этими формулами без ненужного подтягивания режима торгов.

Нашёл большое количество решений по реализации моих хотелок и делюсь с вами.

На какие вопросы ответит эта статья:

• Зачем нужно использовать Excel таблицы при инвестировании

• Подготавливаем Excel к работе

• Принцип работы формул с привязкой к API Московской биржи

• Как работают формулы Excel с ссылкой на API Мосбиржи

• Как устроена таблица для отслеживания информации по облигациям с фиксированным купоном

• Как устроена таблица для отслеживания информации по флоатерам

Не так давно я написал об очередном этапе моих приключений с накопительной частью пенсии и переводу её в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Кратко история выглядит так:

• в 2024 году я открыл в СберНПФ ПДС
• в 2025 году подал заявление на перевод своих пенсионных накоплений (пенснаков) из НПФ Эволюция в СберНПФ (так как нельзя было сразу их отправить в ПДС СберНПФ, и 2025 год был для меня с переходом без потери инвестиционного дохода)
• сейчас, в 2026 году (31.03.2026), деньги поступили в СберНПФ, и теперь предстоит следующая итерация по переводу их в ПДС

Но в чём я ошибся в прошлый раз? И какие ошибки надо исправить?

Так как я не большой специалист в пенсиях, а честно говоря сильно ковыряться мне и не хотелось, первое, что я неправильно понял из последней справки СФР, это сумма моих пенснаков, она на самом деле составила не 1 602 950,48, как я писал в предыдущей статье, а только 1 386 700,75. Поэтому, когда я увидел эту сумму в СберНПФ, грешным делом подумал, что произошёл очередной косяк, и возможно при перечислении потерялась часть инвестиционного дохода, который кто-то мог и «прикарманить».

когда уже светят пожизненные микро-доплаты вместо одной суммы.
Женщине уже 54–55 или мужчине уже 59–60.
До выплат рукой подать — и только тогда человек начинает разбираться, что вообще происходит.

▶️ И вот тогда начинается суета:
→ Люди заказывают выписку → лезут читать интернет → пишут мне и пытаются в пожарном режиме понять, что вообще происходит.

▶️ Хотя нормальный путь начинается намного раньше. Не с похода в СФР. Не с паники. А с одного простого действия:
Взять телефон и заказать выписку о состоянии накопительного пенсионного счета.

• В первую очередь это люди 1967 года рождения и моложе, за которых работодатели перечисляли взносы на накопительную пенсию до 2013 года включительно. Ориентир на 2026 год — это граждане примерно от 30 до 59 лет.

• По умолчанию накопительная часть пенсии — это деньги работодателя, которые много лет жили своей жизнью в контуре ОПС, то есть обязательного пенсионного страхования.

Когда пишут про Лдв, то в основном копипастят банальности, т.е., что «если продать бумаги через 3 года и более после покупки с прибылью, то налога не будет», и дата покупки должна быть позже 01.01.2014, и что максимальный вычет за 1 год 3 млн и т.п. Это всё понятно, только 2014 год был уже давно, и 3 млн прибыли я бы конечно и рад получить, да вот только всё никак. Меж тем у Лдв есть и неочевидные нюансы, но про них-то как раз обычно и не пишут.

1-й подвох, к-й тут есть – это то, что Лдв применяется, только если общий финрез у данного брокера положительный. Т.е. если и была продажа через 3 года с прибылью, но при этом суммарный финрез за год по всем бумагам отрицательный, то Лдв не проявится никак. Потому что эта льгота применяется к общей НОБ, а если НОБ <= 0, то применить её просто не к чему. Ещё есть вариант, когда НОБ > 0, но при этом меньше прибыли от бумаги с Лдв (ну так тоже может получиться), тогда Лдв таки применить можно, но не ко всей прибыли, а только к части.

Вчера продал Полюс
Полностью продал, в среднем, по 2725р.
Это была основная бумага в портфелях.
22%
Писал в чате
Сегодня утром уже писал тут, на smart-lab

Стараюсь покупать бумаги, которые движутся плавно.
На росте волатильности (амплитуды) и на вертикальном взлёте, думаю, уже надо готовиться к продаже, а не к покупке.

Писал мысли по золоту и по ЮГК
smart-lab.ru/blog/1259198.php
smart-lab.ru/blog/1259114.php
Когда это писал, Полюс ещё можно было продать даже дороже, чем вчера

Реакция 0
Думали, золото в Космос, а кто продаёт — тот лопух.
«Время лечит», как говорится.

Конечно, будущее никто не знает.
Но, похоже, по золоту оказался прав

А что с IMOEX?
Наш рынок с золотом что ли коррелировать стал?
-2% за полчаса

Рональд Рид стал иконой движения FIRE — будучи простым работягой, благодаря своей бережливости он сумел накопить 8 миллионов долларов.

И что самое интересное, никто из его окружения даже не догадывался, насколько он богат. Скорее наоборот, люди считали его бедняком и старались помочь ему деньгами:

«До самой его смерти единственный развлечением Рида был завтрак в местном кафе, где он однажды попытался оплатить свой счет, но обнаружил, что кто-то уже оплатил его, посчитав, что у него нет денег».

Его адвокат добавил еще одну деталь: «Вы бы никогда не узнали, что этот человек был миллионером. В последний раз, когда он приезжал ко мне в офис, он припарковался на бесплатной стоянке в двух кварталах отсюда, чтобы сэкономить еще несколько долларов».

Его полной противоположностью является Билл Перкинс, который был успешным трейдером и заработал огромные деньги. Став богатым, он стал придерживаться следующей философии — нужно потратить или раздать эти деньги до того, как умрешь.