В чем же заключалась паника 1792 года?

Кто такой Александр Гамильтон?

Растёт сырье (нефть, газ, уголь, электроэнергия),
внутренние цены на энергоносители ниже мировых,
поэтому выгодно производить сталь, металлы,
себестоимость продукции энергоёмких отраслей (металлургия, производство удобрений и др.)
в России теперь значительно дешевле, чем за границей.

Российский рубль укрепляется, бюджет России снова стал профицитным.

И на этом сверх оптимистичном фоне, из России выводят деньги.
Благодаря высоким ценам, есть что выводить.
За 12 месяцев чистый отток из России = $69,5 млрд, рекорд с 2014г. (в 2014г. вывели $128,5 млрд.).

В третьем квартале 2021 года чистый отток из России = $33,9 млрд, рекорд с 2014г.
По сравнению с периодом с апреля по июнь отток ускорился в шесть раз.
Если сравнивать с аналогичным периодом 2020 года – в четыре раза.

До 2020г. также был отток капитала из России:

Это самый низкий уровень закрытия с июля 2010 года. Распродажа повысила предполагаемую дивидендную доходность AT&T до 8,23%, что сделало ее второй по величине доходностьи акцией в S&P 500. Чуть ниже Lumen Technologies, там доходность 8,27%.

Распродажа акций AT&T происходит на фоне растущей обеспокоенности инвесторов по поводу конкуренции с кабельными компаниями и чрезмерного увеличения расходов телекоммуникационных компаний на строительство своих волоконно-оптических сетей.

AT&T есть в списке моих покупок на коррекции, видимо эта самая коррекция для компании, пусть не для рынка в целом, наступила.

В разгар энергокризиса покупка менее ликвидных, чем доллар, валют грозит высокими рисками

На фоне энергокризиса сильнее большинства валют, даже некоторых сырьевых, выглядит доллар США. Дополнительную поддержку ему оказывает увеличение вероятности, что из-за высокой инфляции уже 3 ноября ФРС может объявить о сворачивании монетарных стимулов. Об этом рассказал агентству «Прайм» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

В среду выйдут данные по индексам потребительских цен в США, если они превысят ожидания, это лишь усилит опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Поэтому в текущей ситуации вряд ли какая-либо другая валюта, кроме доллара, способна защитить вложения от ключевых рисков на долгосрочном горизонте, полагает он.

По сравнению со вторым кварталом отток ускорился в 6 раз, а если сравнивать с тем же периодом 2020-го — вчетверо.
В результате беспрецедентный чистый приток валюты по текущему счету платежного баланса, который ЦБ оценил в 40,8 млрд долларов, был вывезен из страны практически без остатка.

Накопленным итогом за последние 12 месяцев отток капитала достиг 69,5 млрд долларов и также стал рекордным с 2014 года. Тогда на фоне аннексии Крыма, санкций Запада и обрушения цен на нефть из России «утекло» 128,5 млрд долларов.

Совокупная чистая спекулятивная позиция во фьючерсах и опционах на курс доллара против евро, британского фунта, японской иены, швейцарского франка, а также австралийского, новозеландского и канадского доллара достигла 13,9% от обращающихся контрактов и стала максимальной с ноября 2019 года.

На неделе, завершившейся 5 октября, хедж-фонды еще на 3,3% сократили ставки на евро и впервые с марта 2020 года оказались в чистой короткой позиции по европейской валюте. Спекулятивные ставки на ослабление евро (короткие позиции) превысили ставки на рост на 3% от открытого интереса.

Еще более активно крупные игроки в США ставят на снижение фунта (11% от общего объема фьючерсов и опционов в обращении), иены (22%) и швейцарского франка.

Думаю, что резкий рост цен на нефть и газ, который мы видим в н/вр,
в долгосрочной перспективе будет способствовать тому, что зависимость от нефти и газа будет долгосрочно снижаться.
В химии нефть и газ в ближайшие годы будет более востребован.
А возобновляемая электроэнергетика, думаю, будет развиваться ускоренными темпами.

Прогноз, сделанный до пандемии международным энергетическим агенством:

Текущая цена газа соответствует нефти по $232. Зависимость цены нефти от цены газа считают через энергетический эквивалент от сжигания.
В барреле нефти примерно 6 гигаджоулей или 1667 кВт/часов или 1,667МВтч.
Баррель = 82,5$ = 82,5/1,16 = 71,12 евро
1МВтч в нефти примерно стоит 71,12/1,667= 42,66 евро.

Таким образом при 120евро за 1МВтч цены газа соответствует: 120/42,66 * текущая цена нефти(82,5), что примерно равно 232$.

Вывод.
Долгосрочно, газ подешевеет
(краткосрочно, могут цену и ещё выше загнать, но долгосрочно подешевеет).
При текущих ценах, нефть существенно выгоднее газа.

Предлагаю обсудить тему изменения роли нефти и газа в мировом энергобалансе.

Пишите Ваши мысли в комментариях.

С уважением,

Олег.