Все зависит от конфигурации войны. Если так, как сейчас – полностью дистанционная война с воздушными носителями урона (авиация, ракеты, дроны и прочие виды БПЛА), конфликт не может продлиться долго.

▪️Со стороны Израиля – ресурсный дефицит, который частично закрывается за счет США, но под большим вопросом способность к долговременным крайне дорогостоящим (в текущем формате) военным операциям на два фронта (Иран и Ливан), поддерживая необходимую плотность огня, без аккумуляции внутреннего экономического и социального напряжения. Вопрос устойчивости экономики Израиля требует отдельного изучения.

▪️Со стороны США. Согласно законодательству США по истечении 60 дней Трамп обязан прекратить любые боевые действия, если Конгресс не объявил войну, не принял специальный Authorization for Use of Military Force (AUMF), или законодательно не продлил срок ведения боевых действий.

За всю историю было два отхода от правил: в Ливии 2011, когда Обама переклассифицировал операцию на «обеспечительную», передав формально управление на штаб НАТО (сейчас у США нет союзников). Еще в Йемене в 2024, но предлогом стала «борьба с пиратством», не классифицируя, как военную операцию, и не ввязываясь в конфликт напрямую, но сейчас такое не прокатит, поэтому маневр ограничен.

у меня вообще необычная роль.

я и аналитик
и инвестор
и делаю операционное управление собственным бизнесом

Все это приходится совмещать.
хотя бы потому, что ROE собственного бизнеса, темпы его роста и FCF yield гораздо лучше, чем у любой публичной компании на рынке.

С одной стороны, это все частично синергетически связано.
С другой — неизбежный расфокус.

Про мои инвестиции вы в основном знаете. А про операционку — не очень.

Какие операционные функции я выполняю?
👉поиск людей и найм
👉проектирование конференций, программа, коммуникации с участниками
👉маркетинг и дизайн мозговика и конференций
👉постоянное участие в разработке фич смартлаба, постоянное проектирование

Рынок сейчас живёт в комфортной иллюзии: пик инфляции пройден, дальше — только нормализация.
Но история редко даёт такие простые сценарии.

📊 Если внимательно посмотреть на аналогию с 1970-ми:

– первый пик инфляции → снижение → уверенность, что всё под контролем
– затем — вторая волна, сильнее первой

Сегодня конструкция подозрительно похожа:
инфляция в США уже откатилась с ~9% к ~2–3%, и именно в этот момент растёт главный риск — ошибка в интерпретации цикла.

📌 Ключевой фактор — нефть.

Высокие цены на энергию — это не просто инфляция.
Это встроенный механизм её возврата:

– давление на себестоимость бизнеса
– вторичный рост цен по всей цепочке
– закрепление инфляционных ожиданий

И если этот фактор сохраняется, инфляция имеет свойство возвращаться, когда её уже перестали ждать.

❗️ Главная ошибка рынка сейчас — линейное мышление.
Инфляцию воспринимают как процесс “вверх → вниз → конец”.

Коллеги, добрый день!

Большинство из нас привыкло измерять риск и доходность в USD или через валютные пары. Но за 10 лет работы над проектом Abscur я пришел к выводу: парный трейдинг скрывает реальную картину. Если падают обе валюты в паре, вы видите штиль, хотя ваш капитал горит.

Я провел масштабное исследование: взял 45 мировых валют, перевел их в абсолютные координаты (стоимость относительно всей мировой корзины) и натравил на них аппарат портфельной теории Марковица.

Спойлер: удалось собрать портфель, который по доходности не уступает доллару, но имеет просадку в 9 раз меньше.

🛠 Математический стек

Никаких «предчувствий». Только хардкор:

• Период: 2016–2026 (10 лет, включая все кризисы).

• Метод: Генерация 50 000 портфелей (Monte Carlo) + точечная оптимизация градиентным спуском (SciPy, алгоритм SLSQP).

• Цели: Max Sharpe (макс. премия за риск) и Max Calmar (макс. отдача на просадку).

📊 Результаты: Бьем «бакс» математикой

Самое интересное — сравнение с бенчмарками. В качестве эталона я взял USD (Absolute). Оказалось, что «зеленый» — крайне волатильный актив с глубокими просадками.

В России планируют начать продажу «красивых» автономеров через Госуслуги. Стоимость будет зависеть от комбинации букв и цифр, а общий эффект для бюджета может составить около 25 млрд рублей.

Если поправки будут приняты, резервировать номера можно будет уже с 1 июля.

Фактически речь идет о легализации и оцифровке существующего серого рынка, где «красивые» номера давно продаются неформально. Перевод этого сегмента в официальное поле позволит государству монетизировать спрос и повысить прозрачность сделок.

В инвестициях почти всё выражается в номинальных ставках и доходностях. Когда в банке мы видим 6,5% годовых, то это номинальная ставка, и на каждые 100 тысяч, банк в конце года, нам начислит процентами 6,5 тысяч рублей. Но через год скорее всего наш капитал уже не будет обладать той покупательной способностью которая у него сейчас, так как есть инфляция. Если предположить, что инфляция за этот год скажем 4%, тогда наш капитал с учётом процентов 106,5 тысяч будет равноценен текущему 102,4 тысячи: