Мне всегда была интересна информация биржи «Открытые позиции по производным финансовым инструментам»(http://moex.com/ru/derivatives/open-positions.aspx).
Всегда смотрел на инфу и думал, что как то слишком все просто «Если у юриков больше фьючей, то вверх. Меньше — вниз..» Считал это несущественной инфой и откладывал на потом.
Торгуя опционами решил посмотреть на эту информацию под другим углом.
У нас есть кроме фьюча еще и опционы — Put и Call.
Если принять отступления:
1. Мы считаем, что фьючерс не используется как инструмент хеджирования акций. Мы этой информацией не обладаем(понятно, что многие хеджируются но инфа не публикуется)
2. Считаем, что количество фьючей в страйках путов и колов совпадают(Понятно, что это не так. Но мы этого не знаем),
, то
Зная правило паритета (F = C — P), мы можем получить более точную информацию об открытых позициях у юриков и у физиков.
Чтобы расчеты были более наглядными можно нашим участникам дать некоторые имена. Например: физик — это Димофей, а юрик — Шортосилий.


( Читать дальше )

Вчера на Московской Бирже запустился новый инструмент, фьючерс на евробонд Russia30. Это первый в России инструмент, открывающий широкий доступ физикам на рынок валютных инструментов (не считая ДУ и банковских вкладов).
 Его плюсы: 

• 60% годовых в $, если рынок в боковике
• порог входа очень низкий — 1500 руб. (ГО за 1 фьючерс)
• ликвидность (2 ММ уже стоят в стакане)
• аналог CDS на Россию

Суть инструмента: купить фьючерс = купить евробонд на заемные деньги.  Т.к. по евробонду   периодически капают купоны, то в цене фьючерсе уже заложена разница между доходностью евробонда  и ставкой фондирования РЕПО.

Т.е. от покупки фьючерса получаем
 ДОХОДНОСТЬ БОНДА-СТАВКА РЕПО = КЕРРИ, даже если на рынке ничего не происходит.

Но есть один нюанс!)) Евробонд торгуется в долларах, а значит и доходность и РЕПО там долларовые. Сейчас доходность евробонда Russia30 около 5%, а долларовое РЕПО меньше 2%, т.е. при покупки фьючерса на такой евробонд получаем около 3% от номинала. А с учетом ГО в 5% получаем 20 плечо, т.е. 60% годовых. И это в долларах! 


Кому стало интересно, полный тикер – RF30, в квике – R3Z4.
Все подробности, калькулятор для расчета справедливой цены, стратегий и т.д. с описанием можно найти по адресу: http://moex.com/ru/rf30.

• Шамолин якобы допустил в разговоре с инвесторами, что акции Башнефти могут быть конфискованы у Системы >>>
• Мечел готов продать Челябинский меткомбинат — свой основной актив >>>
• Правительство размещает $6 млрд из ФНБ в ВЭБ на 15 лет. Деньги, пака-пака! >>>
• MSFT хочет купить Minecraft за $2 млрд. >>>
• Citigroup: нефть может упасть еще на $10 >>>
• BofA/ML евро может упасть до 1,18 >>>

Кэмерон ссыт отделения Шотландии, пугает шотландцев что это «прыжок в темноту»… Запасаемся попкорном — развязка на референдуме 18 сентября >>>
Ну а фунту пророчат падение на минимумы 2010 года, если это произойдет >>>
Банк Японии сегодня впервые выкупал краткосрочные госбонды с отрицательной ставкой, что де-факто как ни парадоксально означает, что Банк Японии занимает у минфина Японии >>>

Результаты опроса граждан различных стран: «Вы довольны тем, как идут дела?» с намеком на то, что это рейтинг удовлетворенности правительством различных стран:

Результаты опроса конечно интересные — у нас уровень довольства больше чем в Германии и куда больше чем в США.
Но Китай! Вообще какая-то загадка! Удивительно, что чем беднее люди живут, тем получается они довольнее...
Но исходя из моей теории счастья, недовольных скорее будет больше там, где люди видят ухудшение по сравнению с тем, что было раньше, а абсолютный уровень благосостояния не имеет большого значения.

Чем больше вникаешь в проблемы госдолга Европы, тем страшнее становится. Ведь логика говорит, что этот долг никогда не будет выплачен. Даже BIS подсчитал, что для того, чтобы вернуть госдолг Европейских стран хотя бы на докризисный уровень, евространам придется 20 лет постоянно показывать профицит бюджета, что давно уже нереально в условиях современного мира (страны стабильно тратят больше чем собирают налогов и если будет иначе, это будет тяжелый экономический спад)...

Джон Хассман предлагает задуматься: а как вы думаете, почему инвесторы не выходят из перегретого рынка? Ответ прост: они не могут.Оборот на бирже а день составляет около 1% рыночной капитализации, что слишком мало… >>> В общем, когда там кто-то начнет выходить, обвал будет довольно стремительным с учетом текущей ликвидности амеровского рынка >>>

IceCap Asset Management выпустили интересный обзор, в котором сравнили, что бы сейчас было с Европой в условиях свободного рынка:

В общем


Полная версия обзора http://ru.scribd.com/doc/239213583/2014-09-IceCap-Global-Market-Outlook

Ранжирование рынков акций от самых дешевых к самым дорогим по 4-м фундаментальным метрикам: >>>

( Читать дальше )

До кризиса сталелитейники получали гигантские прибыли и думали, что там будет вечно. Это были золотые времена для них и они получали сполна. Кто во время взял под контроль нужные активы, в это время просто обогатился…но лишь единицы понимали экономические циклы и то что так вечно не будет.
Поэтому борьба за сырье развернулась нешуточная. Одним из лакомых кусочков, тогда был Михайловский ГОК. Он занимал второе место по производству железной руды, плюс одно из самых больших месторождений Курская магнитная аномалия. Владельцем был Борис Иванишвили.
Он также являлся владельцем банка Российские кредиты, или просто БРК. Времена в начале 2000-х были непростые и банки банкротились одни за другим, после кризиса 1998 года. В результате Иванишвили необходимо было принять решение, чтобы спасти банк. В результате одним из активов, который был выставлен на продажу являлся Михайловский ГОК. 

( Читать дальше )

Хотел бы высказать благодарность создателям такого ресурса как finexam.ru. Благодаря ему я смог подготовиться и сдать базовый экзамен. На нем есть всё для успешной подготовки, начиная от вопросов которые будут представлены на экзамене и заканчивая полным разбором задач.
Вариантов подготовки к сдаче два: 1ый- бесплатный, 2-й — платный. Я готовиля по первому варианту: скачал вопросы с ответами и начал их читать и запоминать, те вопросы на которые у меня возникали сложности ( а их было не мало) я записывал в тетрадь (96 листов исписал), те задачи которые я не мог решить искал на форуме, по правде сказать большинство задач решается в одну формулу, но если эту формулу не знаешь возникают трудности. Процесс подготовки у меня занял 3-4 месяца, но это с перерывами и при наличии свободного времени. Платный подразумевает более быструю подготовку, есть умельцы кто за одну неделю всё осваивает, с ценами можете ознакомиться на сайте, есть вариант для ipad. 

( Читать дальше )

В июне я сделал достаточно интересный модуль к своему роботу, после чего появились достаточно серьезные ребята, которые захотели адаптировать моего робота под их торговые стратегии. Сразу скажу, что ребята очень продвинутые, не раз пытавшиеся запустить алгоритмы на Нью-Йорке. К сожалению для них и к счастью для меня, успеха в этом они не добились,  из-за невозможности нормально контролировать отработку ордеров. В общем, я ухватился за эту возможность прежде всего для того, чтобы мой робот из разряда «и так сойдет» превратился в продукт.
Дальше были два месяца тяжелой работы по 10-12 а иногда и 14 часов в день. Был тяжелый период, когда на реальном счете и достаточно большом объеме проторговки мне приходилось тестировать и устранить баги в реальном времени, но когда все начинает оформляться и получаться ты испытываешь нереальную радость.
Пришлось поработать и над их алгоритмами, наблюдая различные неприятные ситуации в реальном времени и пытаясь придумать что-то, что сделает торговлю приемлемой на новых данных в различных неблагоприятных ситуациях. При этом я старался понять, чего не хватает и просто реализовывал это. Объем работы проделан действительно очень большой, но то что еще задумано и должно быть сделано еще меня не расслабляет. 

( Читать дальше )

Если кто-то не знает Романа, вот ссылка на профиль: smart-lab.ru/profile/RomanAndreev/

Собирал информацию для себя, перечитывая блог с начала, но в связи с тем, что в ветке появляется много новичков и задаются почти однотипные вопросы, решил выложить для всех. 


Для новеньких в блоге

В таблице, все что относится к системной среднесрочной трендовой торговле. Прочитайте первый пост Романа smart-lab.ru/blog/135947.php и информацию о системе ниже — думаю, вопросов не должно остаться.
Стоп в таблице — это просто стоп-заявка для переворота позиции. Если по итогам стопа образовалась прибыль — значит это был тейк-профит, если убыток — стоп-лосс. Для бумаг, по которым произошел переворот, прибыль/убыток по предыдущей позиции указывается в столбце P/L%

В комментариях Роман также озвучивает уровни для внутридневной торговли — это расчетные уровни стопов, за которыми охотятся крупные игроки, создавая движения на рынке. Если решите торговать эти уровни - 

( Читать дальше )

Вместо тысячи слов!!!

Вот Вам картинка на тему корреляции курса и притока /оттока капитала


А вот Вам в целом картинка по ввозу/вывозу капитала в Россию


( Читать дальше )