Давно не писал ничего. Причины были банальны — аудитория не всегда, а точнее никогда не может оценить по достоинству ту или иную работу.
В связи с этим на смартлабе тонут в гуще «я же говорил» какие-то полезные работы.

Итак, вчера часов этак в 2 ночи, сталкиваюсь с Тимофеем Мартыновым подсчитывающем свободный денежный поток в Газпроме вот здесь - https://docs.google.com/spreadsheets/d/1mjDy3LykWtJB2QapEZnS37DBACpvVGuD838YTKX7o60/edit#gid=0

Здорово! Приятно был удивлен)))) Да и методика расчета у него интересная. О правильности или неправильности её судить не буду, так как математика — на самом деле наука неточная и зависимая и все зависит от того как считать, и главное во сколько и в каком состоянии.))))

Тем не менее заметил, что Сообщество инвесторов, трейдеров, никоим образом не пытаются вступить в спор с Тимофеем в этом блоге - https://smart-lab.ru/blog/417574.php
Один лишь Григорий высказывается в комментах приводя данные не учитывающие Депозиты Газпрома.

( Читать дальше )

Итак, внес отчет мсфо Газпрома за 2 квартал в табличку: 
https://smart-lab.ru/q/GAZP/f/q/MSFO/

ЧП (LTM) = 725 млрд
P/E(LTM) = 3,9
EV/EBITDA (LTM) = 3,6 

Акции Газпрома падают, а по EV/EBITDA Газпром стоит все дороже — самый дорогой за последние 5 лет.


И это при рекордной выручке за всю историю.
Чистая рентабельность Газпрома 11,6% — минимум за много-много лет.
Свободный денежный поток я долго-долго считал тут, кое- как насчитал 123 млрд руб.
Подождем презентацию, посмотри как сам Газпром посчитал.

Короче первое впечатление по отчету — ничего хорошего. Зарабатывает Газпром дохрена, но всё сжигает внутри себя, акционерам — кукиш.
Пока не начнут резать капекс, чудес ждать не стоит.

В нашей табличке-копилочке 108 отчетов за 1-е полугодие (МСФО или РСБУ, дубли удалены).

• Суммарная прибыль компаний составила 945,5 млрд руб.
• 88 компаний в профит, 20 в убыток
• половина компаний улучшили прошлогодний резалт, половина ухудшили

Вот топ-20 компаний по прибыли за 2 квартал

На вкладке секторы нашей таблички результаты разбиты по секторам. Ещё месяц назад тренды были очевидны исходя из отчетов РСБУ. Тренды следующие:

Улучшение:

• Все производственные компании, ориентированные на российского потребителя показали улучшение (рис. 2)
• Улучшение идет почти по всем банкам (рис. 3)
• Большинство энергетических компаний улучшили результаты (рис.4)
• Исключениями в металлургии стали: RASP, RUAL, CHZN

Ухудшение:

• в черной металлургии однозначно ухудшение результатов по всем фронтам относительно годичной давности (рис 5)
• горнодобывающие компании также в целом ухудшили результаты (рис 6)
• сектор удобрение также существенно ниже значений годичной давности (рис 7)

Неоднозначные сектора:

• Нефтянка
• Ритейл
• Транспорт
• Телеком

( Читать дальше )

Сегодня хотел написать статью для трейдеров по финансовому планированию. Вещь важная, и позволяющая через определенное время выйти на другой уровень жизни. Быть проффесионалом в трейдинге, еще не значит быть профессионалом в личном финансовом планировании. Я как бы тоже не эксперт, но мыслями поделюсь. Сам предпочитаю агрессивную торговлю, но с определенного времени стал задумывать о диверсификации и накоплении.  Открыл малорисковый небольшой счет, у другого брокера, не у того где остальные. И погнал. Вещь не напряжная, главное на нее не забить. Может подойти и когда денег нет совсем. Вообще считаю, что вкладывать крупные личные капиталы неправильно. Учится нужно на малых, а продолжать на накопленных или привлеченных. Но главное хочу показать – что накопление и примножение это ключ к финансовой свободе. Сломать шаблон —  от зарплаты до зарплаты.

Итак, первые вложения. Вы каждый месяц можете выделять на долгосрочное инвестирование, скажем 5000 руб. Вы также можете заработать к ним 10% за месяц, каждый месяц (Много? Сказывается ментальность агрессора. Не много это, иначе сидеть вам в толпе до пенсии). Финансовый план обычно делается на  5 лет (прям как в совке). Но не волнуйтесь, все пять лет по 5000 руб в месяц вкладывать не нужно. Настанет точка относительного безразличия. Оптимально их две – после года и после двух. Первая безопаснее. Вторая прибыльнее, но не насколько, чтобы стоить внимания. Естественно что на таких счетах полный реинвест. Забудьте по эти деньги. Если через пару лет на заработанное захочется сгонять на Мальдивы, придется начинать снова с низкого старта. Но и пять лет не обязательно тянуть лямку – кому то хватит и меньших сумм для комфортной жизни, а может вы найдете инвестора, если есть сильное желание есть и язык подвешен.

( Читать дальше )

Несомненно, Тимофей Мартынов готовит информационную бомбу.

Идет разработка абсолютно бомбического раздела Смартлаба. Новый раздел — это маркетнговая находка Тимофея, которая позволит ему создать продукт одного уровня с бизнесами своего давнего кумира  – Олега Тинькова.

Читайте подробности: факты, предположения и выводы.

Факты. Десять тысяч трупов.

Смартлаб монетизируется за счет рекламы. Чем нас больше, тем выше рекламный доход. Жаль, что мы не размножаемся черенками или почкованием:  хоп, и вместо одного трейдера – сразу два. Лучше – три. На практике все значительно печальней:

Ежедневно у нас около 33 тысяч уникальных посетителей. Эта величина практически не меняется год от года. Т.Мартынов

Наше «самое живое финансовое сообщество страны» стагнирует по численности. Тимофей, как всегда, предельно откровенен:

Диагноз спекулянтской тусовке поставлен давно и ни для кого не является тайной.

( Читать дальше )

                  Приветствую всех своих читателей!

                 Субботний СРАЧ,  пардон - Разговор!



                 Вот сегодня один трейдер на СЛ в моей статье по нефти (посмотрите, я там дал отчет этому обличителю), начал с меня публично требовать ID сделок из последних мною озвученных, типа что бы я доказал, что торгую на реале.

                 Хотя он правда меня вообще заподозрил, что я даже на демо не торгую, ведь он за мной следит сколько, а блин нет убыточных месяцев за этот год. Ну да — это проблема конечно в умах кого-то.

                 Хочется сказать — друг мой, так у меня бывают убыточные дни и даже очень убыточные и что?

                 А так же мне не раз уже говорили, когда я предоставляю отчет статистики сделок по моему Чату в формате Exel, что это мол тоже все задним числом нарисовано и фейк и типа по чему бы не дать отчет от брокера и бла бла бла.

( Читать дальше )

Мы решили поэкспериментировать с нашим блогом здесь и немного его разнообразить интересными (как нам кажется) статьями о теории игр и теории конфликта. Многие из них заставляют задуматься и об инвестиционных решениях. Посмотрим как пойдет.

В экономике есть концепция невозвратных затрат (sunk cost) – это затраты (убытки), которые уже были понесены и которые нельзя вернуть. Эти затраты часто приводят к логическим ошибкам в принятии решений – им уделяют слишком много внимания, хотя, теория говорит о том, что их следует просто игнорировать.

Канонический пример выглядит примерно так: вы заранее купили билет в кино на вечерний сеанс. Этот билет нельзя вернуть и вам некому его передать, и вы также не планируете с кем-то встречаться. Наступает вечер, и вы обнаруживаете, что получили бы больше удовольствия, если бы  просто остались дома и посмотрели телевизор. Вы все равно пойдете в кино?

Многие люди скажут «да», чтобы не потерять деньги, отданные за билет. Но при дальнейшем рассуждении окажется, что эти люди просто ошибаются. Билет – это невозвратные затраты: он уже оплачен, и вы ничего не можете с ним поделать, кроме как пойти в кино. Но мы уже поняли, что вы не хотите идти в кино. Владельцам кинотеатра все равно, придете вы к ним или нет — у них уже есть ваши деньги. Люди, которые придут посмотреть кино на большом экране предпочтут, чтобы вы остались дома – зал будет менее переполненным и им будет более комфортно.

( Читать дальше )

Сегодня в лидеры по объемам вышли акции БОМП. 
На последних минутах сессии в акциях Московского кредитного банка прошел максимальный за всю историю торгов объем более 3 млрд руб. В Росгосстрахе (недавно Открытие купило) также на последних минутах прошел объем 2450 млрд руб. В компании Европлан (входит вместе с БИН в группу САФМАР) оборот составил более 2 млрд руб.

Начал потихоньку формировать дивидендный портфель на средства, которые не жалко потерять в России если произойдёт системный кризис. Итак первые три бумаги: Газпром, Мосбиржа и Русгидро. Среднегодовая чистая доходность по ним находится сейчас в районе 7%, что в общем-то сравнимо со ставками в топовых банках страны.



Почему именно эти бумаги?

Газпром, потому что монополист и очень дешёвый. Мне просто нравится иметь в портфеле кусочек «Национального достояния». :)

Мосбиржа — это новая «облигация» на рынке акций после Лукойла и ВСМПО. Бизнес любой биржи завязан на клиентских комиссиях. Трудно себе представить, чтобы резко упало количество желающих «припарковать» свои деньги в ценных бумагах. Богатые богатели, богатеют и будут богатеть. Правило «5Б» :) Кроме того сейчас пенсионные фонды активно стали «пылесосить» рынок ценных бумаг, так что «жирных» клиентов у Мосбиржи будет в достатке.

( Читать дальше )