🔑Ключ 18%, 💪рубль сила, 🏡недвижимость НЕ всегда растет🐾Котайджест

Выпуск №42 за 22-28 июля

Событие недели – ключевая ставка. Не страшно 18%. Страшно, что это на долго. И точно без снижения в этом году! Так думает ЦБ и пытается убедить в этом рынок. А мы думаем, что когда экономика заглохнет – стимулировать ее будут низкими ставками

💵Облигации

🌲Сегежа: заместили рублевые облигации юаневыми. Кредитный риск тот же, валютная диверсификация портфеля в подарок

Исторический момент – сравнялись по доходности

🌰Ника (2 выпуск) сверх волатильна, но все еще остается в пятерке облигаций с рекордной доходностью (33%)

Экспериментируем с новым форматом – краткие обзоры новичков в облигациях. Подходит для высоких рейтингов, или среди старичков – кого мы часто разбираем. Откровенные ВДО надо смотреть под лупой 🔎

📈Акции

Провели рекомендации аналитиков с ежегодных стратегий. Сбер лучший, но идеального портфеля ни у кого не получилось. Никто не знает будущего🔮

📺М.Видео: сначала обрадовались смене акционера, а потом снова упала. Радость была подпитана ожиданиями оферты, но ее не будет (де-юре акционер не поменялся, изменился собственник оффшора). У нас 1 вопрос: где допка?

🔑 Ставка

Центральная новость — ключ🔑: в начале недели длинные ОФЗ (26238) предприняли попытку штурма. Это даже навело на мысль, что большие деньги рассчитывают на совсем небольшое повышение КС (17%, например)

🌀Мы же вспомнили циклы изменения ключевой ставки и просто ждем начала снижения. Только тогда начнем брать длинные ОФЗ. Ведь наш ЦБ последователен

Само обсуждение – здесь

А вот наше вИдение. Из плохого: высокие ставки надолго, и прошлогодние ожидания снижения – мечты.

Из хорошего: ушко получается. Мы уверены, что высокие ставки остановят экономику (не связанную с оборонкой), и для ее стимулирования ставки придется снижать. Резко и очень быстро.

🏡Недвижимость

Сделала первую попытку снижения -1,5% за неделю. Это первый отголосок конца классической льготной ипотеки

Зато аренда ставит рекорды: за год +33% и вот такие чудесные 12 метров сдаются на Тверской за 55 тысяч. То ли еще будет! Аренда только начала догонять произошедший рост цен

🚀IPO

Скоро рассмотрим АПРИ. Интересно, особенно в контексте завершения льготной ипотеки

💸Валюта

Рубль сила 💪: внебиржевой доллар по 85, евро по 93. Пока еще биржевой юань ниже 12

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!