Газпром (GAZP): квартальные финансовые отчеты МСФО РСБУ |
||||||||||
| Годовые | Квартальные | % | 2018Q1 | 2018Q2 | 2018Q3 | 2018Q4 | 2019Q1 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 30.05.2018 | 29.08.2018 | 03.12.2018 | 07.05.2019 | 30.05.2019 | |||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 2 138 | 1 833 | 1 930 | 2 323 | 2 292 | 8 378 | |||
| EBITDA, млрд руб | ? | 630.0 | 572.0 | 505.0 | 892.3 | 631.4 | 2 601 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 371.6 | 259.2 | 386.4 | 438.8 | 535.9 | 1 620 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 270.0 | 96.0 | 3.00 | 119.0 | 218.0 | ||||
| Див.выплата, млрд руб | 393.0 | 393.0 | ||||||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 16.61 | 16.61 | |||||||
| Див доход, ао, % | 10.8% | 7.7% | ||||||||
| EPS, руб | ? | 15.7 | 10.9 | 16.3 | 18.5 | 22.6 | 68.4 | |||
| FCF/акцию, руб | 11.4 | 4.06 | 0.13 | 5.03 | 9.21 | |||||
| Доходность FCF, % | 8.0% | 2.9% | 0.1% | 3.3% | 4.3% | |||||
| Опер. расходы, млрд руб | 1 651 | 1 384 | 1 414 | 1 732 | 1 782 | 6 312 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 436.0 | 355.0 | 317.0 | 531.0 | 441.0 | 1 644 | |||
| Процентные расходы, млрд руб | 13.3 | 4.12 | 11.7 | 21.2 | 18.9 | 56.0 | ||||
| Персонал, чел | 466 100 | |||||||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 12 026 | 12 272 | 12 876 | 13 300 | 13 654 | 13 654 | |||
| Долг, млрд руб | 3 361 | 3 368 | 3 512 | 3 864 | 3 900 | 3 900 | ||||
| Наличность, млрд руб | 951.0 | 934.0 | 886.0 | 849.0 | 1 054 | 1 054 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 2 410 | 2 434 | 2 626 | 3 015 | 2 846 | 2 846 | ||||
| Цена акции ао, руб | 142.3 | 141.0 | 162.6 | 153.5 | 216.0 | 216.0 | ||||
| Число акций ао, млн | 23 673 | 23 673 | 23 673 | 23 673 | 23 673 | 23 673 | ||||
| Капитализация, млрд руб | 3 369 | 3 338 | 3 849 | 3 634 | 5 113 | 5 113 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 5 779 | 5 772 | 6 475 | 6 649 | 7 959 | 7 959 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 11 920 | 12 165 | 12 769 | 13 192 | 13 546 | 13 546 | ||||
| BV/акцию, руб | 503.5 | 513.9 | 539.4 | 557.3 | 572.2 | 572.2 | ||||
| рентаб EBITDA, % | ? | 29.5% | 31.2% | 26.2% | 38.4% | 27.5% | 31.0% | |||
| чистая рентаб, % | ? | 17.4% | 14.1% | 20.0% | 18.9% | 23.4% | 19.3% | |||
| P/E | ? | 9.07 | 12.9 | 9.96 | 8.28 | 9.54 | 3.16 | |||
| P/S | ? | 1.58 | 1.82 | 1.99 | 1.56 | 2.23 | 0.61 | |||
| P/BV | ? | 0.28 | 0.27 | 0.30 | 0.28 | 0.38 | 0.38 | |||
| EV/EBITDA | ? | 9.17 | 10.1 | 12.8 | 7.45 | 12.6 | 3.06 | |||
| долг/EBITDA | 3.83 | 4.26 | 5.20 | 3.38 | 4.51 | 1.09 | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 90% | 24% | ||||||||
| Выручка/чел, млн руб | 4.98 | |||||||||
| CAPEX/Выручка, % | 20% | 19% | 16% | 23% | 19% | 20% | ||||
| структура и состав акционеров Газпром | ||||||||||
Газпром - факторы роста и падения акций
- Газпром очень дешев по всем метрикам
- Газпром является монопольным поставщиком газа в Европу
- Газопровод Ухта-Торжок-2: завершение строительства- конец 2019. Газопровод Северный-Поток-2: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Сила Сибири: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Турецкий Поток: завершение стр-ва - конец 2019.
- Газпром пока еще платит дивиденды, что ограничивает потенциал его падения. Если минфину РФ удастся дожать Газпром, то дивиденды могут удвоиться
- в 2019 Газпром принял неожиданное решение увеличить дивиденды до 27% прибыли, что породило надежду, что вскоре компания доведет выплату до 50% прибыли
- Главный негатив по Газпрому - это его раздутая инвестиционная программа и неэффективные траты. Газпром закапывает триллионы в газовые трубы ("Сила Сибири", "Северный поток" и т.д.), что многие инвесторы считают не экономической, а политической задачей и полагая, что рентабельность этих трат крайне низкая.
- Газпром направляет на дивиденды всего 25% прибыли, игнорируя директиву правительства о выплате 50%.
- Игорь Сечин (Роснефть) лоббирует отмену экспортной монополии Газпрома и может добиться того, что Роснефть и Новатэк также начнут экспортировать газ в Европу.
- Менеджмент Газпрома считается неэффективным, нелояльным к миноритариям.
- После завершения текущего строительства газопроводов Газпром может придумать строить трубу в: Индию и Японию.
- В долгосрочном плане угрозу для бизнеса представляет бурное развитие альтернативной энергетики.
- Газпром задумал стройку нефтехимического комплекса в Усть-Луге на $20 млрд и стройку Северного потока-3 (стало известно в апреле 2018)
- В 2019 экспорт газа в Европу упадет из-за теплой погоды и роста конкуренции с СПГ