Газпром (GAZP): квартальные финансовые отчеты РСБУ

%   2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2
Дата отчета 14.08.2018 14.11.2018 15.05.2019 14.08.2019
Финансовый отчет
Презентация
Добыча нефти, млн т 11.9 12.7 12.0 11.6 12.2
Добыча газа, млрд м3 119.3 111.7 133.5 137.0 122.3
Экспорт газа, млрд м3 57.0 57.0 58.0 62.0 56.0
Цена газа на экспорт, $/1000 м3 238 251 274 259 208
Выручка, млрд руб ? 1 080 1 156 1 551 1 452 1 082
Чистая прибыль, млрд руб ? 161.5 111.1 538.0 199.5 171.6
Див.выплата, млрд руб 393.0
Дивиденд, руб/акцию ? 16.61
Див доход, ао, % 10.8%
Дивиденды/прибыль, % 73%
Цена акции ао, руб 141.0 162.6 153.5 149.6 224.5
Число акций ао, млн 23 673 23 673 23 673 23 673 23 673
Капитализация, млрд руб 3 338 3 849 3 634 3 542 5 314
EV, млрд руб ? 3 338 3 849 3 634 3 542 5 314
EPS, руб ? 6.82 4.69 22.7 8.43 7.25
чистая рентаб, % ? 15.0% 9.6% 34.7% 13.7% 15.9%
P/E ? 20.7 34.7 6.75 17.8 31.0
P/S ? 3.09 3.33 2.34 2.44 4.91
Персонал, чел 466 100
Себестоимость, млрд руб 579.0 564.0 792.2 727.2 0.622
структура и состав акционеров Газпром

Газпром - факторы роста и падения акций

  • Газпром очень дешев по всем метрикам
  • Газпром является монопольным поставщиком газа в Европу
  • Газопровод Ухта-Торжок-2: завершение строительства- конец 2019. Газопровод Северный-Поток-2: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Сила Сибири: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Турецкий Поток: завершение стр-ва - конец 2019.
  • Газпром пока еще платит дивиденды, что ограничивает потенциал его падения. Если минфину РФ удастся дожать Газпром, то дивиденды могут удвоиться
  • в 2019 Газпром принял неожиданное решение увеличить дивиденды до 27% прибыли, что породило надежду, что вскоре компания доведет выплату до 50% прибыли
  • Главный негатив по Газпрому - это его раздутая инвестиционная программа и неэффективные траты. Газпром закапывает триллионы в газовые трубы ("Сила Сибири", "Северный поток" и т.д.), что многие инвесторы считают не экономической, а политической задачей и полагая, что рентабельность этих трат крайне низкая.
  • Газпром направляет на дивиденды всего 25% прибыли, игнорируя директиву правительства о выплате 50%.
  • Игорь Сечин (Роснефть) лоббирует отмену экспортной монополии Газпрома и может добиться того, что Роснефть и Новатэк также начнут экспортировать газ в Европу.
  • Менеджмент Газпрома считается неэффективным, нелояльным к миноритариям.
  • После завершения текущего строительства газопроводов Газпром может придумать строить трубу в: Индию и Японию.
  • В долгосрочном плане угрозу для бизнеса представляет бурное развитие альтернативной энергетики.
  • Газпром задумал стройку нефтехимического комплекса в Усть-Луге на $20 млрд и стройку Северного потока-3 (стало известно в апреле 2018)
  • В 2019 экспорт газа в Европу упадет из-за теплой погоды и роста конкуренции с СПГ