Доброго времени суток, коллеги!

Давно меня не было с обзором своего долгосрочного портфеля. 

Те, кто читает мои топики могли видеть обзоры бумаг из моего портфеля, ориентируясь на них, принять торговые решения. 

Итак, на сегодня имеем:













Реальная доходность составляет 8,45%, в годовых порядка 24%.

Лидером роста (на удивление) является Распадская. Не ожидал, что на таком коротком промежутке покажет такой рост. Потенциальная доходность сохраняется на высоком уровне и составляет более 25% по e/p. Чистая прибыль «Распадской» по МСФО в 1 полугодии 2018 г. выросла на 34% до 225 млн. долл. по сравнению с 168 млн. долл. в аналогичном периоде прошлого года. Выручка увеличилась на 23% и составила 542 млн. долл. против 439 млн. долл. в 1 полугодии 2017 г. 

Алроса. Сейчас покупать наверное уже нецелесообразно (тем, у кого нет бумаги в поортфеле), справедливая стоимость находится в районе 117-120 рублей за акцию. Если же вы планируете добавить данную бумагу в долгосрочный портфель для диверсификации… брать однозначно! Акционеры компании «АЛРОСА» утвердили выплату дивидендов по результатам 1 полугодия 2018 г. в размере 5,93 руб. на одну акцию. Крайний день покупки бумаг для получения дивидендов – 11 октября 2018 г. с учетом режима торгов Т+2. Дивидендная доходность может составить 5,6%. 

Пора рассказать, как я деньги клиентов в карман к себе кладу, а то мне сегодня один из бывших клиентов заявил: «Я не знаю как, но ты кладешь деньги инвесторов к себе в карман!» ©. А сказал он мне это вот при каких обстоятельствах…

Встречаюсь с клиентами (пожилая пара, на пенсии) в Финаме, чтобы они рассчитались со мной за квартал. Они заблаговременно заказали деньги на вывод, получили их в кассе, и мы заняли пустующую переговорную. Через стеклянную дверь заглядывает какой- то мужчина, лет 35. Видимо, ему талончик с этой переговорной попался. Потоптавшись у двери минуту, он открыл дверь и спрашивает:
-А ты же из «Аист Инвест»?
-Да.
-То есть, ты все еще занимаешься своим мошенничеством?
-??
— Не имейте с ним дела, он мошенник, я у него 400 тысяч потерял! Он как-то рисует статистику, привлекает вас, а потом забирает ваши деньги себе! — предупреждает клиентов.
«Ты аферист! Были бы в другом месте, я бы назвал тебя по- другому, но тут обстановка не позволяет», — говорит он уже мне, — «я не знаю как, но ты кладешь деньги инвесторов к себе в карман! Ты там как то делаешь сделки и деньги инвесторов забираешь себе!»
-Ты сейчас можешь спросить у моих клиентов, как я забираю их деньги, — предложил я ему.
-Да я все знаю! Не имейте с ним дело! Я дал им миллион, а они 400 тысяч себе забрали!
К сожалению, не всех наших клиентов знаю в лицо, с ним я не был знаком:
-А как ваша фамилия?
-Зачем тебе моя фамилия?
-Понимать, с кем разговариваю, проверить вашу историю у нас. 
-Не скажу свою фамилию. — закрыл дверь и ушел. 
-А я его отзывы читала в интернете! -  сказала женщина. — Получается, он забрал деньги когда было -40%?
-Видимо, да, я его не помню.
-Ну так и у нас было -40%, мы зашли в 16 году, 14 и 15 у вас были такими хорошими, а как мы зашли, пошли просадки. Нам было тяжело, когда от счета осталось чуть больше половины, но мы договорились на риски 50%. И когда мы звонили во время просадки, узнать, что происходит, нам сказали, что нужно переждать просадку, пока все идет в рамках стратегии. Ну мы и переждали, до 50% не дошло, начали понемногу зарабатывать. Мы вообще редко стали смотреть за счетом, жили в основном за городом. А потом, в 2017 нам позвонили и сказали, что пора рассчитываться, оказывается, мы уже и заработали!

Мы посидели с ними еще минут 15, пообщались. И, положив их деньги к себе в карман, я направился домой. Уже со своими деньгами.

Мало клиентов, которые смогли пересидеть просадку 16го года, хотя до оговоренных рисков мы дошли только у одного клиента (была сложная схема с постоянным движением денег у него на счету), но те, которые остались, приумножили свои инвестиции и очень довольны. 

Так вот, чтобы положить деньги клиента к себе в карман, нужно их клиенту сначала заработать, потом он сам тебе отдаст часть своего заработка. 

P.S. Хотя, у нас был случай, когда клиент решил не отдавать комиссию, но это уже совсем другая история)

В пятницу (28 сентября) мы посетили Березовскую ГРЭС Юнипро (БГРЭС) в Красноярском крае, которая включает три энергоблока мощностью по 800 МВт (21% установленной мощности). Компанию представляли финансовый директор Ульф Баккмайер, генеральный директор БГРЭС Сергей Райхель и заместитель генерального директора Игорь Сокоушин. Юнипро рассказала о восстановительных работах в энергоблоке No3, связанных с пожаром в феврале 2016. Компания подтвердила оставшиеся капзатраты (17 млрд руб.) и дату запуска (3К19) и продемонстрировала улучшения в безопасности наряду с прозрачным планированием проектов. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по Юнипро: мы ожидаем, что энергоблок No3 добавит до 15 млрд руб. к EBITDA в 2020+, что должно поддержать дивиденды (доходность до 12% против 8% за 2018П) и компенсировать потенциальный рост капзатрат на модернизацию в рамках ДПМ’.

Энергоблок No3 должен быть запущен в 3К19, капзатраты подтверждены