Самая главная польза Смартлаба — это блоги. Тема довольно обширная, поэтому буду резать нещадно.
     Прежде всего благодарю неравнодушных людей, поддержавших лайками прошлый пост про пользу Смартлаба. Благодаря вам поедем дальше. После блогов, в следующих постах рассмотрим статистику компаний, графики, отчёты и другие важные составляющие.

     Предупреждаю, что пиши так, будто бы кто-то чего-то не знает. У людей бывает возникают ошибки, где, например, простые вещи, известные им, кажутся известными всем. Однако это не так. Посему то, с чем вы знакомы, можете пролистывать.

предыдущие посты:

• smart-lab.ru/blog/925718.php
• smart-lab.ru/blog/940197.php

Блоги Смартлаба

     Всё что мы читаем на Смартлабе публикуется в виде блогов каждого отдельного человека. Даже этот пост публикуется в личный блог. Какие-то из авторов вам нравятся больше, а какие-то меньше. Посему вы можете подписаться на хороших авторов и получать сообщения об их публикациях. Например, я недавно подписался на Юрия Шабалова:

( Читать дальше )

     Сумасшедший объём сервисов заключён на Смартлабе. Однако, к сожалению, абсолютное большинство не знает о существенном количестве возможностей, что открывает он для нас. Пару недель назад я написал общий короткий обзор и, вроде бы, большинству понравилось. Поэтому постараюсь детальнее остановиться на каждом из них.



( Читать дальше )

 
Мировая война — способ разобраться с неэквивалентной мировой торговлей. И сейчас она неравовеснее, чем когда бы то ни было 
 
«Немцы полезли в войну 1914 года только потому, что 9/10 химических заводов всего мира принадлежали Германии», — говорил герой романа «Гиперболоид инженера Гарина» (попробуйте прочитать его не как actionthriller, а как ИНСТРУКЦИЮ). 
 
В начале XX века, как и в начале XXI, мировая торговля росла экспоненциально, а процветание человечества было беспрецедентным; современные историки даже оценивают ту эпоху как «прото-глобализм» — на 1913 доля экспортной торговли в планетарном ВВП составляла исторический максимум — 14%; этот показатель был превышен лишь в 1979 (!) году. 
 
На 1850 крупнейшим мировым экспортёром была Англия — 19%. 
 
К 1913 её лидерство уже не было столь бесспорным: 
 
№1 — 🇬🇧 13,7% 
№2 — 🇩🇪 12,9% 
№3 — 🇺🇸 12,8% 
 
Твои товары надо где-то продавать. На тот момент в мировой торговле было два подхода: 
 
1) франко-британский — «раздел сфер влияния»: ты можешь монопольно торговать в собственных колониях, но не суёшься со своими товарами в колонии других Великих Держав (в одной Индии — население под 300 млн, британские промышленники и купцы с таким рынком сбыта — в шоколаде); но вот те, у кого колоний не было или почти не было, отстаивали иной подход: 

( Читать дальше )

Прочитал книгу Говарда Маркса — “О самом важном”, отличная книга для разумных инвесторов, лучшее из того что читал за последние полгода. Ставлю 5/5.

Ранее писал рецензию на книгу Говарда Маркса «Рыночные циклы» тут:

smart-lab.ru/blog/reviews/837152.php

Выписал самые интересные цитаты, чтобы потом перечитать (ну и для Вас конечно же):

👉 Говард Маркс родился в 1946 году. Он начинал свою карьеру в Citibank, где после знакомства с «королем мусорных облигаций» Майклом Милкеном стал управлять портфелем высокодоходных бондов. Говард Марск считается человеком, который не побоялся играть против трендов, который заметил несколько биржевых пузырей и предсказал крах доткомов. 

👉 За 22 года с момента основания активы фондов под управлением Oaktree выросли до $100 млрд и продемонстрировали чистую среднегодовую доходность 19%, опередив результаты конкурентов на 7 процентных пунктов. Это означает, что ранние инвесторы увеличили свои первоначальные инвестиции в 45 раз. Общее состояние Говарда Маркса к 2017 году достигло $2 млрд

( Читать дальше )

Соотношение долгов ипотечных кредиторов к их зарплатам в США выросло до 40%. Во время ипотечного кризиса 2008 года этот показатель успел дорасти до 39,1% после чего рвануло.

Банкиры и финансовые эксперты устремили своё внимание на ком проблем ипотечного рынка:

— средний размер 30-летней ипотечной ставки достиг 7,09%;
— запросы на новую ипотеку обвалились на 27% с уже проблемным 2022 годом или на 41% относительно 2021 года до почти самых низких уровней с 1995 года.

Принадлежащая бывшему топ-менеджеру ГК «Регион» Алексею Инкину холдинговая компания «Эволюция» планирует провести первичное размещение своих акций (IPO). В 2022 году холдинг осуществил анализ рыночного положения портфельных активов и финансового состояния в целом группы компаний для определения сроков выхода на IPO и его параметров, а также провел работу с финансовыми организациями.

В состав активов «Эволюции» входит Коченевский НПЗ в Новосибирской области, угледобытчик «АнтрацитИнвестПроект» из Якутии, петербургская биофармацевтическая компания «Самсон-мед» и др.

Сейчас на российской бирже торгуются акции лишь двух холдинговых компаний, владеющих активами в разных секторах экономики: это — бумаги АФК «Система» (капитализация холдинга составляет порядка 176 млрд рублей), а также «ЭсЭфАй» (58,1 млрд рублей). Оба холдинга торгуются на Московской бирже.

Детали: frankmedia.ru/135732

Ради интереса решил посмотреть, как менялась доходность 10-летних ОФЗ по годам:

Среднее значение за 15 лет получается = 8,81%.
Средняя доходность российского рынка (индекс MCFTR 2009-2021) в районе 14,1%.
Таким образом, историческая премия за риск в районе 5,3%.
Отсюда получается, что минимальная ставка дисконтирования российских акций составляет 11,16%+5,3% = 16,46%.
(11,16% — текущая доходность ОФЗ).

Кстати Баффет не заморачивается и дисконтирует все через 30-летние трежерис:

( Читать дальше )

С сегодняшнего дня дивиденды от Сургутнефтегаза уже начинают приходить на брокерские счета, возможно кто-то захочет их реинвестировать обратно в акции. Но сейчас не об этом. На данный момент в моем портфеле остались только обыкновенные акции Сургутнефтегаза (префы уже продал), и в нашем чате годовых подписчиков попросили подробнее раскрыть причину, по которой я держу именно эти акции.  
Идея в обыкновенных акциях Сургута очевидная и очень старая. 


( Читать дальше )