Доброго дня дамы и господа!

У меня возник вопрос о правовом статусе частного управляющего — физического лица.
И Я решил задать этот интересный вопрос прямо регулятору.

Сформулировал вопрос вот так



Через две недели получил ответ. И ответ был неожиданным для меня.



( Читать дальше )

Уже давно разобрались, что России нечего стыдиться своего ВВП. По паритету покупательной способности он находится на 6 месте в мире. Этот параметр рассчитывают ЦРУ, МВФ и Всемирный банк. Ознакомиться с ним можно здесь.
Но недоброжелатели не успокаиваются и продолжают троллить российский ВВП с другого бока: ВВП на душу населения. 
ВВП на душу населения в США 57 436 долл.
ВВП на душу населения в РФ 26 490 долл., то есть в два раза ниже. Цифры отсюда.
Спорить с этими цифрами я не буду. Они верны.
Но вы, дорогие читатели, имеете право знать, из чего состоят эти цифры. Об этом и будет эта статья.
Структура американского ВВП взята здесь (файлик ValueAdded-добавленная стоимость):
www.bea.gov//industry/iTables%20Static%20Files/AllTables.zip

Структура российского ВВП взята здесь (страница 8):
www.gks.ru/free_doc/doc_2017/social/osn-03-2017.pdf

Если кто-то придирчиво посмотрит на мои расчёты и найдёт ошибки — буду признателен. Может быть в некоторых случаях не верно сравнивать одно с другим, потому что СШАстат и Росстат запихнули разные отрасли в один показатель. Но я вроде сверялся и учитывал это. Например в США рыбу считают внутри сельского хозяйства, а в России отдельно. Поэтому я объединил для России с.х. и ловлю рыбы.

( Читать дальше )

и будем надеяться что эффективность управления «народным достоянием» вырастет пропорционально количеству этажей (86?) в стеклянной кукурузине.

Большой фоторепортаж со строительства Газпромбашни. 


« смотровая площадка будет находится выше, на 86 этаже, на высоте 360 м. и будет самой высокой в Европе»
kak-eto-sdelano.livejournal.com/689527.html

Многие наверно заметили, что в мире сложилась уникальная ситуация. Финансовый сектор экономики мира, пухнет от денег и надувает финансовые пузыри. С другой стороны, реальная экономика сидит на сухом денежном пайке. В частности из-за этого, рынки сырья и развивающихся рынки в последние годы, в основном падали в цене, а рынки стран Запада росли и в особенности рынки облигаций.

Причина появления пузырей понятна, это беспрецедентная в истории накачка мировой экономики деньгами. Но возникает вопрос, а почему рынки сырья, не надули финансовые пузыри, и почему развивающимся странам, ничего не перепало от «праздника избытка денег»?  Ответ на этот вопрос может быть очень неожиданным.

После кризиса 2008 года, в мире заговорили о необходимости ужесточения требований к уровню достаточности капитала банков. Позже к 2010-11 годам, эти разговоры привели к появлению документа под названием «Базель -3», как усовершенствование «Базельских соглашений», которые регулируют  банковскую деятельность.  Так вот по новым правилам, «Базель-3» ужесточил требования к достаточности капитала банков и требования по достаточности ликвидности. И с началом 2013 года, новый документ стал внедряться в жизнь. Если вспомнить те годы, то тогда и ФРС и ЕЦБ и другие регуляторы, очень часто проводили так называемые стресс тесты банковской системы. Они как раз и касались изменений, внесенных документом «Базель-3».

( Читать дальше )

    Представляю таблицу для портфельных инвестиций. В квике до сих пор такого нет. Цвет строки меняется если Прибыль%<>5%. Обновление каждые 5 сек.


Для её создания необходимо:
1. Создать файл «tablePortfolio.txt» в папке «C:\QUIK\Scripts». Если папки нет, создать её.
2. Скопировать туда код скрипта
3. Сохранить, выбрав кодировку «ANSI», иначе вместо русских букв могут быть кракозябры.
4. Сменить расширение файла с ".txt" на ".lua"
5. Запустить скрипт командой Сервисы->Lua  скрипты->Добавить (выбрать файл tablePortfolio.lua) ->Запустить

Код скрипта:

IsRun = true
class_code="TQBR"

function main()
   -- Получает доступный id для создания
   t_id = AllocTable()   
   
   -- добавить столбцы
   AddColumn(t_id, 1, "Бумага",       true, QTABLE_STRING_TYPE, 20)
   AddColumn(t_id, 2, "Кол-во",       true, QTABLE_INT_TYPE,     7)
   AddColumn(t_id, 3, "Цена покупки", true, QTABLE_DOUBLE_TYPE, 14)
   AddColumn(t_id, 4, "Цена текущая", true, QTABLE_DOUBLE_TYPE,   14)
   AddColumn(t_id, 5, "Прибыль, р",   true, QTABLE_DOUBLE_TYPE,   14)
   AddColumn(t_id, 6, "Прибыль, %",   true, QTABLE_DOUBLE_TYPE, 14)
   t = CreateWindow(t_id)

   for iRow=1, getNumberOf("depo_limits")-1, 1 do
      rowInPortfolioTable = getItem("depo_limits", iRow) -- получить текущую строку из таблицы "Лимиты по бумагам"            
      qtyBoughtLots  = tonumber(rowInPortfolioTable.currentbal)         
      limitKind = rowInPortfolioTable.limit_kind          
      if qtyBoughtLots>0 and limitKind<1 then      
         InsertRow(t_id, iRow)-- добавить новую строку вниз таблицы   
      end
   end
   local rows, columns = GetTableSize (t_id)
   InsertRow(t_id, rows+1) -- добавить новую строку вниз таблицы для "Итого"
   
   SetWindowCaption(t_id, "Портфель: прибыли и убытки    © ramirzaev@mail.ru") 

   -- исполнять цикл, пока пользователь не остановит скрипт или не закроет окно таблицы
   while IsRun do 
      if IsWindowClosed(t_id)==true then
         IsRun=false
      end

      local currentPrice=0
      local qtyBoughtLots=0
      local profitAbs = 0
      local profitPerc = 0
      local currentSecCode= ""
      local fullNameOfInstrument = ""
      local limitKind = 0
      local rowInPortfolioTable = {}    -- строка из таблицы "Лимиты по бумагам"
      local tableInstrument = {}    -- данные "Таблицы текущих торгов"
      local iRowInOutTable = 1
	  local totalInvest = 0
	  local totalPortfolio = 0
	  local totalProfit = 0
	  local totalPercent = 0

      for iRow=0, getNumberOf("depo_limits")-1, 1 do
         rowInPortfolioTable = getItem("depo_limits", iRow) -- получить текущую строку из таблицы "Лимиты по бумагам"         
         
         qtyBoughtLots  = tonumber(rowInPortfolioTable.currentbal)
         
         limitKind = rowInPortfolioTable.limit_kind 
         
         if qtyBoughtLots>0 and limitKind<1    then      -- если кол-во лотов >0 и тип лимита T0
            currentSecCode = rowInPortfolioTable.sec_code
            fullNameOfInstrument =  tostring(getParamEx(class_code, currentSecCode, "SHORTNAME").param_image or "0") --"LONGNAME"
            avgPrice       = tonumber(rowInPortfolioTable.awg_position_price)                  
            currentPrice = GetAskPrice(currentSecCode)   
            profitAbs = (currentPrice-avgPrice)*qtyBoughtLots      
            profitPerc    = 100*currentPrice/avgPrice   - 100
			
			totalInvest = totalInvest + avgPrice*qtyBoughtLots  
			totalPortfolio = totalPortfolio + currentPrice*qtyBoughtLots   
            
            SetCell(t_id, iRowInOutTable, 1, fullNameOfInstrument) -- "Бумага"
            SetCell(t_id, iRowInOutTable, 2, tostring(qtyBoughtLots)) -- "Кол-во"RemoveZero(tostring(qtyBoughtLots)))
            SetCell(t_id, iRowInOutTable, 3, tostring( math_round(avgPrice, 3) ))  -- tostring(avgPrice))   -- "Цена покупки"
            SetCell(t_id, iRowInOutTable, 4, RemoveZero(tostring(currentPrice)))   -- "Цена текущая"
            SetCell(t_id, iRowInOutTable, 5, tostring( math_round( profitAbs, 0)) ) -- "Прибыль, р"
            SetCell(t_id, iRowInOutTable, 6, tostring(math_round(profitPerc, 1)) .."%") -- "Прибыль, %"
            
            if profitPerc >5 then       -- окрашиваем
               ColourRowInGreen(iRowInOutTable)
            elseif profitPerc<-5 then 
               ColourRowInRed(iRowInOutTable)
            else 
               ColourRowInYellow(iRowInOutTable)
            end   
            iRowInOutTable = iRowInOutTable+1
         end
      end
      totalProfit = totalPortfolio - totalInvest 
      totalPercent   = 100*totalProfit/totalInvest  
	  SetCell(t_id, iRowInOutTable, 1, "Итого") 
      SetCell(t_id, iRowInOutTable, 3, tostring( math_round(totalInvest, 0) ))  
      SetCell(t_id, iRowInOutTable, 4, tostring( math_round(totalPortfolio, 0)))  
      SetCell(t_id, iRowInOutTable, 5, tostring( math_round( totalProfit, 0)) ) 
      SetCell(t_id, iRowInOutTable, 6, tostring(math_round(totalPercent, 1)) .."%") 
	  
	  if profitPerc >5 then       -- окрашиваем
               ColourRowInGreen(iRowInOutTable)
            elseif profitPerc<-5 then 
               ColourRowInRed(iRowInOutTable)
            else 
               ColourRowInYellow(iRowInOutTable)
            end   
            iRowInOutTable = iRowInOutTable+1
      sleep(5000) -- пауза 5 сек.
      end
   --message("script table portfolio finished")
end


function ColourRowInRed(num_row)
   SetColor(t_id, num_row, QTABLE_NO_INDEX, RGB(255,150,150), RGB(0,0,0), RGB(255,150,150), RGB(0,0,0))
end
function ColourRowInYellow(num_row)
   SetColor(t_id, num_row, QTABLE_NO_INDEX, RGB(255,255,200), RGB(0,0,0), RGB(255,255,200), RGB(0,0,0))
end
function ColourRowInGreen(num_row)
   SetColor(t_id, num_row, QTABLE_NO_INDEX, RGB(150,255,150), RGB(0,0,0), RGB(150,255,150), RGB(0,0,0))
end
function GetAskPrice(inp_Sec_Code )
   local ask = tostring(getParamEx(class_code, inp_Sec_Code, "OFFER").param_value or 0)
   return ask
end
-- Округляет число до указанной точности
function math_round (num, idp)
   local mult = 10^(idp or 0)
   return math.floor(num * mult + 0.5) / mult
end
-- удаление точки и нулей после нее
function RemoveZero(str)
   while (string.sub(str,-1) == "0" and str ~= "0") do
      str = string.sub(str,1,-2)
   end
   if (string.sub(str,-1) == ".") then 
      str = string.sub(str,1,-2)
   end   
   return str
end
function OnStop()
   DestroyTable(t_id)
   IsRun = false   
end

Ком­па­ния Intensity специализируется на ана­ли­зе и прогнозировании (кли­ен­ты IBM, Microsoft, Mastercard и другие) со­зда­ла плат­фор­му что то вроде «искусственного ин­тел­лек­та»ей по­сто­ян­но скарм­ли­ва­ют новые мас­си­вы ис­то­ри­че­ских данных, она играет с ними с раз­лич­ны­ми ком­би­на­ци­я­ми и весами, пы­та­ясь спро­гно­зи­ро­вать на ис­то­ри­че­ских данных как преды­ду­щие ре­цес­сии с мак­си­маль­ной точ­но­стью, так и гря­ду­щие ре­цес­сии.
Точ­ность прогнозирования по­ка­за­на ве­ро­ят­ность преды­ду­щих ре­цес­сий на данных до­ступ­ных за 12 ме­ся­цев до даты, по­ка­зан­ной на гра­фи­ке.

Синим по­ка­за­ны «офи­ци­аль­ные про­гно­зы ФРС» по ре­зуль­та­там опроса ве­ду­щих про­гно­зи­стов и «экс­пер­тов».  Видно, что плат­фор­ма зна­чи­тель­но более точна, как в пред­ска­за­нии ве­ро­ят­но­сти слу­чив­ших­ся ре­цес­сий, так и в том, что кор­рект­но дает су­ще­ствен­но более низкую ве­ро­ят­ность для тех пе­ри­о­дов, когда ре­цес­сий не было.

( Читать дальше )

В настоящее время бензин на автозаправочных станциях США стоит приблизительно 2,4 доллара за галлон. Или приблизительно 36 рублей за литр. В приведенных ниже графиках видно, как зависит цена галлона от стоимости сырой нефти марки WTI. В США можно сказать идеальное влияние нефти на стоимости бензина.

                                     

Учитывая максимумы и минимумы по стоимости бензина, видно, что цена достигала 4 долларов за галлон, или 60 рублей за литр бензина, в моменты стоимости нефти порядка 100 долларов за баррель с 2011 года до 2014 года. Минимумы цены были достигнуты в 2016 году 2 доллара за галлон, или 30 рублей за литр, когда нефть просела до 30 долларов.

Когда в стране установлен порядок такого уровня, то решение проблем внутри государства при помощи цен на нефть, гораздо эффективнее.
Весь мир реагирует на информационную ситуацию в Штатах, выражая свое мнение на рынке нефти и участвуя в торговле нефтяными баррелями.

( Читать дальше )

На прошлой неделе Алан Гринспен сказал, что рынок облигаций находится в состоянии пузыря, и мне это напомнило о замечаниях Гринспена в декабре 1996 года об «Иррациональном изобилии». На самом деле, оглядываясь назад, можно понять, что Гринспен не так уж и ошибался, когда предвидел кризис. Но он молчал долгое время и тут объявился спустя столько лет, и сразу начал армагидонить фондовый рынок. И я решил его проверить, откуда такая уверенность, которая была в прошлом и сейчас.

На слайде выше показанный количество месяцев от рецессии к рецессии, которые заканчивались лопнувшим пузырем. На данный момент прошло 97 месяцев  (зеленый), а рекорд 120 месяцев с марта 91 года до марта 2001 года.  Но если пару лет не активности может быть не проблемой для Гринспена когда он ожидал Речессию в 1996 и обьявив о ней в 2017, то  как по мне, то это разрушит карьеру любого финансового менеджера если он начнет действовать как в фильме игра на понижение, и продавать за 2 -3 года до рецессии. И, опять же, я думаю, что Гриспен опять ошибается на несколько лет, а сумасшедшие два года  еще впереди.

( Читать дальше )

В последнее время было сделано немало, для того чтобы коэффициент CAPE взлетел до уровней, не наблюдавшихся с момента появления пузыря доткомов.


CAPE также известен как коэффициент Шиллера P/E, названный в честь профессора Йельского университета и лауреата Нобелевской премии Роберта Шиллера, который его создал. Он показывает соотношение между ценой акции и прибылью компании. И хотя этот показатель часто встречает критику со стороны ряда экспертов, он по-прежнему считается стандартным показателем рыночной оценки. 

CAPE имеет ряд особенностей, которые отличают его от коэффициента «цена к прибыли», используемого на Уолл-стрит. 

Во-первых, он использует скользящий десятилетний период прибыли. Это сглаживает колебания, основанные на временных психологических, геополитических и сырьевых факторах.

Вторая особенность заключается в том, что здесь проводится только анализ прошлого. Это исключает радужные сценарии при построении прогнозов доходов, которым так благоволят на Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Реальная Добавленная Стоимость – теперь находится на отрицательной территории, а значит она при ее текущих значениях может рассматриваться как предвестник предстоящего экономического спада. Если этот сигнал окажется ложным, то это случится впервые за последние 70 лет наблюдений.

Валовая Добавленная стоимость (GVA) и Реальная Добавленная Стоимость (RVA)


ВДС (GVA) – это метрика экономической активности, как и ВВП, но она рассчитывается с производственной стороны экономики. Она измеряет долларовую стоимость всех произведенных товаров и услуг за вычетом всех издержек, понесенных в процессе их производства. Например, если 720Global купит древесины на $100, других материалов на $20 и наймет работников за $30, чтобы произвести стул, то мы создадим товар за $150. Если этот товар продастся за $200, то 720Global создаст в этом случае $50 экономической стоимости.
Валовый Внутренний Продукт (GDP) – это более популярная метрика экономической активности, и она рассчитывает уровень коммерции, основываясь на долларовой стоимости всех произведенных товаров и услуг. Проще говоря, ВВП измеряет экономическую активность с точки зрения спроса, а ВДС (GVA) измеряет экономическую активность с точки зрения предложения. Несмотря на существующие различия уровни экономической активности, посчитанные с помощью этих двух метрик, очень сильно согласуются друг с другом. Начиная с 1948 года, номинальный ВВП рос усредненным темпом в 6,55% в год, а ВДС подрастал усредненным темпом в 6,50% в год. Важно учесть, что эти метрики следуют друг за другом на длительных временных отрезках, но их корреляция снижается, когда речь идет о кварталах.

( Читать дальше )